Binary ตัวเลือก - Black-Scholes

Binary ตัวเลือก - Black-Scholes

Exotic   ตัวเลือก โบรกเกอร์
Forex   สำหรับ ผู้เริ่มต้น - Anna- coulling
ที่ดีที่สุด การซื้อขายออนไลน์ แพลตฟอร์ม นิวซีแลนด์


ข้อมูล การไหล แผนภาพ สำหรับ การซื้อขายออนไลน์ ระบบ Forex- วันหยุด ปี 2013 อินเดีย 5 วัน ชี้แจง เคลื่อนไหว - ค่าเฉลี่ย (EMA ) -crossover Forex- gadget สำหรับ หน้าต่าง XP Forex- ทีวี วิดเจ็ต Forex-hacked-2 4-download

ราคา Black-Scholes Model Black-Scholes สำหรับคำนวณค่าเบี้ยประกันของตัวเลือกได้รับการแนะนำในปี พ.ศ. 2516 ในบทความเรื่อง Price of Options และหนี้สินขององค์กรที่ตีพิมพ์ในวารสารเศรษฐกิจการเมือง สูตรที่พัฒนาขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์สามคนคือ Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton อาจเป็นตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาที่รู้จักมากที่สุดในโลก Black ล่วงลับไปเมื่อสองปีก่อน Scholes และ Merton ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐกิจปี 1997 ในการหาวิธีการใหม่ในการกำหนดมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ (Nobel Prize ไม่ได้รับการตีอย่างไรก็ตามคณะกรรมการโนเบลยอมรับบทบาท Black ใน Black - แบบจำลอง) แบบจำลอง Black-Scholes ใช้เพื่อคำนวณราคาทางทฤษฎีของตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปโดยไม่คำนึงถึงเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือก ในขณะที่แบบจำลอง Black-Scholes เดิมไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือกรูปแบบนี้สามารถนำมาปรับใช้เพื่อคำนวณเงินปันผลโดยการกำหนดมูลค่าหุ้นปันผลของหุ้นอ้างอิง รูปแบบดังกล่าวมีข้อสมมติฐานบางประการ ได้แก่ : ตัวเลือกคือยุโรปและสามารถใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้นไม่มีการจ่ายเงินปันผลในช่วงชีวิตของตัวเลือกตลาดที่มีประสิทธิภาพ (เช่นการเคลื่อนไหวของตลาดไม่สามารถคาดการณ์ได้) ไม่มีค่าคอมมิชชั่นอัตราความเสี่ยงและความผันผวนของ พื้นฐานที่เป็นที่รู้จักและคงที่ตามมาการกระจาย lognormal นั่นคือผลตอบแทนจากการอ้างอิงมีการกระจายตามปกติ สูตรที่แสดงในรูปที่ 4 คำนึงถึงตัวแปรต่อไปนี้: ราคาอ้างอิงในปัจจุบันตัวเลือกราคาตลาดเวลาจนถึงวันหมดอายุแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปีความผันผวนโดยนัยอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงรูปที่ 4: สูตรการกำหนดราคา Black-Scholes for call ตัวเลือก. แบบจำลองจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วนคือส่วนแรก SN (d1) คูณราคาด้วยการเปลี่ยนแปลงค่าเบี้ยประกันภัยรับเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง ส่วนหนึ่งของสูตรนี้แสดงให้เห็นถึงผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการซื้อหลักเกณฑ์เบื้องต้น ส่วนที่สอง, N (d2) Ke (-rt) ระบุมูลค่าปัจจุบันของการจ่ายราคาการใช้สิทธิเมื่อหมดอายุ (โปรดจำไว้ว่ารูปแบบ Black-Scholes ใช้กับตัวเลือกของยุโรปที่สามารถใช้งานได้เฉพาะในวันหมดอายุ) ค่าของตัวเลือกคำนวณโดยการใช้ความแตกต่างระหว่างสองส่วนดังแสดงในสมการ คณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้องในสูตรมีความซับซ้อนและสามารถข่มขู่ได้ โชคดีที่นักค้าและนักลงทุนไม่จำเป็นต้องรู้หรือแม้กระทั่งเข้าใจคณิตศาสตร์ในการใช้แบบจำลอง Black-Scholes ในกลยุทธ์ของตนเอง ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ผู้ค้าตัวเลือกสามารถเข้าถึงตัวเลือกเครื่องคิดเลขแบบออนไลน์ได้หลายแบบและแพลตฟอร์มการซื้อขายในปัจจุบันหลายแห่งมีเครื่องมือในการวิเคราะห์ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพรวมทั้งตัวชี้วัดและสเปรดชีตที่ทำการคำนวณและส่งออกค่ากำหนดราคาของตัวเลือก ตัวอย่างของเครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์จะแสดงในรูปที่ 5 ผู้ใช้จะต้องใส่ตัวแปรทั้งห้า (ราคาการตีราคาหุ้นเวลา (วัน) ความผันผวนและอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง) รูปภาพ 5: เครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์สามารถใช้เพื่อรับค่าสำหรับการโทรและการวางสาย ผู้ใช้ต้องกรอกข้อมูลในฟิลด์ที่ต้องการและเครื่องคิดเลขก็จะเหลืออยู่ สมการ Black-Scholes เป็นสูตรทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนเรียกว่าสมการเชิงอนุพันธ์บางส่วน ในขณะที่คณิตศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังสมการนี้มีความซับซ้อนค่อนข้างมีเครื่องคิดเลขที่คุณสามารถหาออนไลน์ที่จะทำทั้งหมดของคณิตศาสตร์สำหรับคุณ สรุปได้ว่ากลยุทธ์ของ Black-Scholes Options คืออะไรคือราคาในระยะสั้นที่แท้จริงของสินทรัพย์ที่ควรจะเป็น แล้วมองไปที่ราคานี้คุณจะซื้อตัวเลือกที่เหมาะสมไม่ว่าจะเป็นการโทรหรือวางเพื่อให้ตัวเองอยู่ในตำแหน่งเพื่อที่ว่าเมื่อราคาสินทรัพย์เคลื่อนไปสู่ราคาที่แท้จริงคุณจะมีกำไร นี่เป็นกลยุทธ์ที่ยาก แต่เมื่อใช้อย่างถูกต้องอาจเป็นประโยชน์ในการเพิ่มจำนวนเงินของคุณ การใช้ยุทธศาสตร์นี้ในการทำงานวิธีที่ดีที่สุดในการใช้กลยุทธ์นี้คือการค้นหาเครื่องคิดเลข Black-Scholes ออนไลน์ มีหลายแบบเพียงค้นหา Google อย่างรวดเร็วและคุณสามารถค้นหาผ่านตัวเลือกและเลือกแบบที่คุณชอบที่สุด จากนั้นป้อนข้อมูลที่ถาม ซึ่งจะรวมถึงราคาปัจจุบันของสินทรัพย์ ราคาที่คุณคาดหวังว่าสินทรัพย์จะย้ายไปวันที่หมดอายุความผันผวน (มักอธิบายเป็นเปอร์เซ็นต์) รูปแบบการจ่ายเงินปันผล (ถ้ามี) และบางครั้งผลตอบแทน (อีกครั้งถ้ามี) เมื่อข้อมูลนี้ถูกนำมาเล่นคุณจะได้รับชุดตัวเลข เหล่านี้จะมีคำเช่น gamma, theta, vega และ rho เพื่อชื่อไม่กี่ แม้ว่าตัวเลขเหล่านี้จะมีความสำคัญอยู่ในบริบทที่เรากำลังมองหากลยุทธ์นี้คุณสามารถข้ามไปได้ ตัวเลขที่เราสนใจมากที่สุดคือการโทรและใส่ตัวเลข จำนวนที่สูงขึ้นการค้าก็ยิ่งดีขึ้นเท่านั้น ดังนั้นสมมติว่าคุณกำลังมองหาที่แอปเปิ้ลและ บริษัท มีราคาอยู่ที่ 97 ต่อหุ้น คุณคาดหวังว่า บริษัท จะเพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้และคุณคาดหวังว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 99 หากคุณป้อนตัวเลขเหล่านี้ในบัญชีสำหรับความผันผวนในปัจจุบัน คุณจะได้รับหมายเลขโทรศัพท์ประมาณ 2.55 สำหรับการโทร โดยปกติแล้วนี่เป็นสิ่งที่ควรหลีกเลี่ยงจากตัวเลือกแบบดั้งเดิม แต่มีตัวเลือกไบนารีเป็น ballgame ที่แตกต่างกันทั้งหมด หากหมายเลขของคุณสูงกว่า 2 ตัวเลือกการโทรแบบรายสัปดาห์จะถูกต้อง ถ้าจำนวนลดลงต่ำกว่านี้คุณจะหลีกเลี่ยงการค้า เคล็ดลับคือการวางราคาในปัจจุบันที่แท้จริงเป็นราคาการใช้สิทธิและการเติบโตที่คาดว่าจะเป็นราคาหุ้นในปัจจุบัน เมื่อทำเช่นนี้คุณจะเห็นคุณค่าของการค้าที่มีศักยภาพของคุณตามที่ได้รับจากรูปแบบ Black-Scholes จำนวนที่สูงขึ้นการค้าจะดียิ่งขึ้นสำหรับคุณ ใช้เฉพาะนี้ร่วมกับการวิเคราะห์ที่ถูกต้องเกี่ยวกับความคาดหวังแม้ว่า เมื่อทำอย่างถูกต้องควรยืนยันว่าการค้าของคุณมีโอกาสที่จะประสบความสำเร็จหรืออ่อนแอหรือไม่ สิ่งที่สามารถไปผิดนอกเหนือจากความต้องการอย่างมากสำหรับการวิเคราะห์ข้อมูลเบื้องต้นของคุณอย่างถูกต้องข้อเสียเปรียบที่ใหญ่ที่สุดคือความซับซ้อนของกลยุทธ์ รูปแบบ Black Scholes ถือว่าผู้ที่ใช้มันมีความเข้าใจอย่างมากเกี่ยวกับความผันผวนและวิธีการวัด นอกจากนี้ในโลกที่สมบูรณ์แบบจะถือว่าสินทรัพย์ที่คุณกำลังซื้อขายไม่จ่ายเงินปันผลเช่นหุ้นจำนวนมากทำ เมื่อคุณใช้ตัวเลือกไบนารีในระยะสั้น การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้มีผลน้อยที่สุด แต่ระวังอย่าให้ Black-Scholes ไม่สามารถใช้งานได้กับความแม่นยำสูงในการซื้อขายระยะยาวกับการจ่ายเงินปันผลเช่น Apple, Disney หรือ Google อันเนื่องมาจากการนี้ ข้อเสียอื่น ๆ ที่เห็นได้ชัดก็คือข้อเท็จจริงที่ว่าแม้ว่า Black-Scholes จะมีความถูกต้องอย่างไม่น่าเชื่อและหาประสิทธิภาพที่ไม่มีประสิทธิภาพ แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าราคาจะกลับไปสู่จุดที่ควรจะอยู่ในช่วงเวลาที่กำหนด คุณจะพบว่าความไม่มีประสิทธิภาพเป็นเรื่องปกติมาก แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะได้รับการแก้ไขใน 60 วินาทีหรือแม้กระทั่ง 60 นาที Black-Scholes ใช้ดีกว่าสำหรับตัวเลือกไบนารีระยะยาว ซึ่งสามารถผูกเงินของคุณได้นานกว่าที่คนส่วนใหญ่ชอบ ขอบคุณสำหรับการตรวจสอบ Binary Options University เห็นได้ชัดว่าคุณอยู่ที่นี่เพื่อรับขาขึ้นในการซื้อขายไบนารีของคุณ มีประเด็นสำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องพูดถึงเกี่ยวกับทางขึ้นหน้า ความเสี่ยงแม้ว่าคุณจะสามารถทำเงินได้มากในการซื้อขายเครื่องมือเหล่านี้ it8217s ยังสูญเสียทุกอย่างที่คุณลงทุนได้ง่ายมาก โปรดทำความเข้าใจเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านไบนารีก่อนที่คุณจะลงทุนเงินใด ๆ เว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อความบันเทิงและไม่ควรรับผิดชอบต่อความสูญเสียใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้น ดอลลาร์โฆษณาถูกสร้างขึ้นโดยคลิกที่ลิงก์ขาออกบางส่วน คุณสามารถเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ในนโยบายส่วนบุคคลหรือโดยใช้. เทรดดิ้งแฮปปี้บางส่วนของหน้าเว็บที่สำคัญที่สุดในเว็บไซต์นี้ไบนารีมหาวิทยาลัยการค้าตัวเลือกมหาวิทยาลัยสำเนาลิขสิทธิ์ 2017 สงวนลิขสิทธิ์ ข้อมูลเกี่ยวกับ BinaryOptionsU ไม่ควรถูกมองว่าเป็นการแนะนำเพื่อการค้าตัวเลือกไบนารี BinaryOptionsU ไม่ได้รับอนุญาตและไม่มีอำนาจในการให้คำแนะนำเกี่ยวกับการลงทุนและเรื่องที่เกี่ยวข้อง ข้อมูลในเว็บไซต์ไม่ใช่หรือควรจะเป็นคำแนะนำในการลงทุน ลูกค้าที่ไม่มีความรู้เพียงพอควรขอคำแนะนำจากแหล่งข้อมูลที่ได้รับอนุญาต การซื้อขายตัวเลือกไบนารีก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญและมีโอกาสที่ลูกค้าจะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดของตน ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ใช่การรับประกันผลตอบแทนในอนาคต เว็บไซต์นี้เป็นอิสระจากโบรกเกอร์ไบนารีที่ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้ ก่อนทำการซื้อขายกับโบรกเกอร์ลูกค้าควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าลูกค้าเข้าใจถึงความเสี่ยงและตรวจสอบว่าโบรกเกอร์ได้รับใบอนุญาตและควบคุมหรือไม่ เราขอแนะนำให้คุณเลือกตัวแทนนายหน้าในสหภาพยุโรปหากคุณอาศัยอยู่ในสหภาพยุโรป ตามแนวทางของ FTC BinaryOptionsU มีความสัมพันธ์ทางการเงินกับผลิตภัณฑ์และบริการบางแห่งที่กล่าวถึงในเว็บไซต์นี้และ BinaryOptionsU อาจได้รับการชดเชยหากผู้บริโภคเลือกที่จะคลิกลิงก์เหล่านี้ในเนื้อหาของเราและในที่สุดก็ลงชื่อสมัครใช้พวกเขาด้วย Black-Scholes Option Model Black Scholes Model ได้รับการพัฒนาโดยนักวิชาการสามคน ได้แก่ Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton มันเป็นสีดำ 28 ปีแรกที่มีความคิดในปี 1969 และในปี 1973 Fischer และ Scholes เผยแพร่ร่างแรกของกระดาษที่มีชื่อเสียงตอนนี้ราคาของตัวเลือกและหนี้สินขององค์กร แนวคิดที่ร่างไว้ในกระดาษเป็นเรื่องที่ไม่อาจคาดเดาได้และเมอร์ตันและสโคลส์ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์เมื่อปีพ. ศ. 2540 ฟิสเชอร์แบล็กเสียชีวิตในปี 2538 ก่อนที่เขาจะได้รับเกียรติ รูปแบบ Black Scholes เป็นแนวคิดที่สำคัญและใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินในปัจจุบัน ได้สร้างพื้นฐานสำหรับรูปแบบการประเมินมูลค่าทางเลือกหลายรูปแบบในเวลาต่อมาไม่น้อยกว่ารูปแบบสองทาง รูปแบบ Black Scholes - แบบจำลอง Black - Scholes คือสูตรในการคำนวณมูลค่ายุติธรรมของสัญญา option ซึ่งเป็นตัวเลือกที่เป็นอนุพันธ์ที่มีมูลค่าอิงกับสินทรัพย์อ้างอิงบางชนิด ในรูปแบบต้นแบบถูกนำมาใช้เป็นวิธีการคำนวณค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกการโทรยุโรปในหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลตามสัดส่วน discrete อย่างไรก็ตามการแสดงให้เห็นว่าเงินปันผลอาจรวมอยู่ในแบบจำลอง นอกเหนือจากการคำนวณมูลค่าตามทฤษฎีหรือยุติธรรมสำหรับตัวเลือกการโทรและเลือกซื้อแบบจำลอง Black-Scholes ยังคำนวณตัวเลือกกรีก กรีกตัวเลือกเป็นค่าเช่นเดลต้า, แกมมา, theta และ vega ซึ่งบอกพ่อค้าตัวเลือกว่าราคาตามทฤษฎีของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้รับการเปลี่ยนแปลงบางอย่างในปัจจัยการผลิตรูปแบบ ชาวกรีกเป็นเครื่องมือที่ทรงคุณค่าในการป้องกันความเสี่ยงจากพอร์ตโฟลิโอ Black-Scholes Excel Black-Scholes VBA Function dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend) dOne (Log (UnderlyingPrice ExercisePrice) (Interest - Dividend 0.5 ความผันผวน End Function Function NdOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend) ประสบการณ์การทำงาน (-) (dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล) 2. ความล่าช้า (Sqr (Time) 2) (Sqr (2 3.14159265358979)) ฟังก์ชั่น End Function dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) dTwo dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) - ความผันผวน Sqr (เวลา) End Function ฟังก์ชัน NdTwo (ราคาอ้างอิง, อัตราการออกกำลังกาย, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) NdTwo Application.NormSDist (dTwo (อ้างอิงต้นทุนการออกกำลังกายเวลาความสนใจความผันผวนเงินปันผล)) End Function Function CallOption (UnderlyingPrice, ExercisePrice , เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล) CallOption Exp (-Dividation Time) ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ PriceNrandDist (DOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend)) - ExercisePrice Exp (-Interest Time) Application.NormSDist (dOne ผลประโยชน์, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายเงินปันผล) - ความผันผวน Sqr (เวลา)) End Function Function PutOption (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, เงินปันผล) PutOption ExercisePrice Exp (-Interest Time) Application.NormSDist (-dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, เวลา, ดอกเบี้ย, ความผันผวน, การจ่ายปันผล)) - Exp (-Dividend Time) ใบสมัคร UnderlyingPriceNormSDist (-Dene (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Time, Interest, Volatility, Dividend)) End Function คุณสามารถสร้างฟังก์ชันของคุณเองได้ ใช้ Visual Basic ใน Excel และเรียกคืนฟังก์ชันเหล่านี้เป็นสูตรภายในสมุดงานที่คุณเลือก ถ้าคุณต้องการดูโค้ดที่ใช้งานได้กับ Option Greeks ให้ดาวน์โหลดสมุดงาน Trading Option ของฉัน โค้ดข้างต้นถูกนำมาจาก Simon Benningas หนังสือ Financial Modeling, 3rd Edition ฉันขอแนะนำให้อ่านนี้และ Espen Gaarder Haugs คู่มือฉบับสมบูรณ์เพื่อเลือกสูตรการกำหนดราคา หาก youre สั้นในสูตรการกำหนดราคาข้อความสูตรทั้งสองเป็นต้อง จากสูตรและรหัสข้างต้นคุณจะสังเกตเห็นว่าต้องใช้ปัจจัยการผลิต 6 แบบสำหรับแบบจำลอง Black-Scholes: ราคาอ้างอิง (ราคาหุ้น) ราคาการใช้สิทธิ (ราคาการประท้วง) เวลาที่จะหมดอายุ (ปี) ความเสี่ยงอัตราดอกเบี้ย (อัตรา ของผลตอบแทน) การเปลี่ยนแปลงความผันผวนของอัตราผลตอบแทนจากปัจจัยการผลิตเหล่านี้ห้าครั้งแรกเป็นที่รู้จักและสามารถพบได้ง่าย ความผันผวนเป็นข้อมูลเดียวที่ไม่ทราบและต้องประมาณ Black-Scholes ความผันผวนของความผันผวนเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนดราคา หมายถึงสต็อกที่คาดการณ์ได้หรือไม่สามารถคาดการณ์ได้ ยิ่งมีการเปลี่ยนแปลงราคาสินทรัพย์ในแต่ละวันสินทรัพย์ที่มีความผันผวนมากขึ้นจะเป็นอย่างไร จากมุมมองเชิงสถิติของความผันผวนของข้อมูลอ้างอิงจะขึ้นอยู่กับหุ้นอ้างอิงที่มีการแจกแจงแบบสะสมมาตรฐานมาตรฐาน เพื่อคำนวณความผันผวนของผู้ค้า: คำนวณความผันผวนในอดีตโดยการดาวน์โหลดชุดราคาสำหรับเนื้อหาอ้างอิงและหาค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับชุดข้อมูลเวลา ดูเครื่องคำนวณความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของฉัน ใช้วิธีการคาดการณ์เช่น GARCH ความผันผวนโดยนัยเมื่อใช้สมการ Black-Scholes ในแบบย้อนหลังผู้ค้าสามารถคำนวณความผันผวนโดยนัยได้ นั่นคือโดยการป้อนราคาตลาดของตัวเลือกและตัวแปรอื่น ๆ ที่รู้จักทั้งหมดความผันผวนโดยนัยบอกให้พ่อค้าทราบว่าระดับความผันผวนที่คาดหวังจากสินทรัพย์จะได้รับตามราคาหุ้นในปัจจุบันและราคาตัวเลือกปัจจุบัน สมมติฐานของ Black Scholes - แบบจำลอง 1) ไม่มีการจ่ายเงินปันผลรูปแบบ Black-Scholes เดิมไม่ได้คำนึงถึงการจ่ายเงินปันผล เนื่องจาก บริษัท ส่วนใหญ่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นรายย่อยนี้จึงไม่เป็นประโยชน์ เงินปันผลสามารถรวมเข้าไว้ในรูปแบบ Black-Scholes ที่มีอยู่ได้โดยการปรับค่าอ้างอิงพื้นฐาน คุณสามารถทำได้สองวิธีคือหักมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับจากเงินปันผลทั้งหมดออกจากราคาหุ้นปัจจุบันก่อนที่จะเข้าสู่รูปแบบหรือหักผลตอบแทนจากเงินปันผลจากอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงในระหว่างการคำนวณ คุณจะสังเกตเห็นว่าวิธีการบัญชีสำหรับการจ่ายเงินปันผลของฉันใช้วิธีหลัง 2) ตัวเลือกของยุโรปตัวเลือกของยุโรปหมายถึงตัวเลือกที่ไม่สามารถใช้สิทธิได้ก่อนวันหมดอายุของสัญญาการเลือก ตัวเลือกสไตล์อเมริกันอนุญาตให้ใช้ตัวเลือกใดก็ได้ก่อนวันหมดอายุ ความยืดหยุ่นนี้ทำให้ตัวเลือกอเมริกันมีค่ามากขึ้นเนื่องจากอนุญาตให้ผู้ค้าใช้ตัวเลือกการโทรในหุ้นเพื่อที่จะได้รับเงินปันผล ตัวเลือกของอเมริกามีราคาโดยทั่วไปโดยใช้รูปแบบการกำหนดราคาอื่นที่เรียกว่ารูปแบบตัวเลือกทวินาม 3) ตลาดที่มีประสิทธิภาพรูปแบบ Black-Scholes ถือว่าไม่มีทิศทางเชิงทิศทางในราคาของการรักษาความปลอดภัยและข้อมูลใด ๆ ที่มีอยู่ในตลาดมีอยู่แล้วในการรักษาความปลอดภัย แรงเสียดทานหมายถึงการปรากฏตัวของค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเช่นค่านายหน้าและค่าธรรมเนียมการหักบัญชี รูปแบบ Black Scholes ถูกพัฒนาขึ้นโดยไม่คำนึงถึงค่านายหน้าและค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมอื่น ๆ 5) อัตราดอกเบี้ยคงที่รูปแบบ Black-Scholes สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยเป็นค่าคงที่และเป็นที่ทราบกันดีอยู่ตลอดระยะเวลาของอายุการใช้งาน ในความเป็นจริงอัตราดอกเบี้ยอาจมีการเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา 6) ผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่ได้รับการกระจายอย่างถูกต้องผสานความผันผวนเข้ากับราคาของตัวเลือกขึ้นอยู่กับการกระจายผลตอบแทนของสินทรัพย์ โดยปกติแล้วความเป็นไปได้ที่สินทรัพย์จะสูงหรือต่ำกว่าจากวันหนึ่งไปจนถึงวันถัดไปจึงเป็นที่ทราบและมีความเป็นไปได้สูงถึง 5050 การกระจายที่ทำตามเส้นทางราคาแม้จะมีการกล่าวถึงการกระจายตามปกติและจะมีรูปร่างโค้งระนาบสมมาตรรอบราคาปัจจุบัน เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปอย่างไรก็ตามหุ้นที่สะสมและสินทรัพย์อื่น ๆ จำนวนมากในความเป็นจริงมีการลอยตัวสูงขึ้น ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความคาดหวังว่าหุ้นส่วนใหญ่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในระยะยาวและเนื่องจากราคาหุ้นมีราคาอยู่ที่ศูนย์ ความอคติในการส่งกลับของราคาสินทรัพย์ส่งผลให้เกิดการกระจายตัวที่ผิดปกติ เส้นโค้งที่มีการกระจายตัวแบบไม่เป็นรูปสมมาตรและมีส่วนเอียงด้านบวก Geometric Brownian Motion เส้นทางราคาของการรักษาความปลอดภัยกล่าวได้ว่าเป็นไปตามการเคลื่อนไหว Brownian ทางเรขาคณิต (GBM) GBM มีการใช้มากที่สุดในด้านการเงินสำหรับการสร้างแบบจำลองข้อมูลชุดราคา ตามวิถีทางเรขาคณิต Brownian เป็นกระบวนการ stochastic แบบ ldquocontinuous ซึ่งลอการิทึมของปริมาณที่เปลี่ยนแปลงไปตามการเคลื่อนที่ของ Brownian สำหรับคำอธิบายแบบเต็มและตัวอย่าง GBM โปรดดูที่ซอฟต์แวร์ Vose ข้อคิดเห็น (54) Peter February 28th, 2016 at 6:32 pm เป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินค่าตัวเลือกนี้โดยไม่ทราบมูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิง ราคาหุ้นที่ตีพิมพ์ในตลาดจะถือว่าถูกต้องที่สุด แต่ก็ไม่ใช่วิธีเดียวที่จะให้ความสำคัญกับ บริษัท มีวิธีอื่นในการประเมินมูลค่าของ บริษัท หากคุณมีสิทธิ์เข้าถึงข้อมูลที่จำเป็น คุณอาจต้องการพิจารณาวิธีการประเมินด้านล่างเพื่อให้ได้ราคาประเมินของ บริษัท : Matt 27 กุมภาพันธ์ 2016 เวลา 20:51 น. สวัสดีฉันกำลังพยายามคิดว่าจะป้อนข้อมูลในราคาตลาดกับหุ้นของพนักงาน เมื่อราคาตีราคา 12.00 แต่หุ้นยังไม่ได้ทำการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยและไม่มีราคาหุ้นที่จะนำเข้า สมการของ Black Scholes สามารถใช้ในกรณีนี้ได้หรือไม่ ฉันเป็นทนายความและผู้พิพากษา (ยังไม่ใช่บุคคลทางการเงิน) ได้แนะนำให้ดูที่วิธีการนี้เพื่อประเมินค่าตัวเลือก เป็นตำแหน่งของฉันที่ตัวเลือกนี้ไม่สามารถประเมินได้ในขณะนี้หรือจนกว่าจะมีการใช้สิทธิจริง การป้อนข้อมูลและคำแนะนำจะได้รับการชื่นชมอย่างมาก ฉันสามารถติดต่อได้ที่อีเมลที่ได้รับการสนับสนุนจาก Dennis วันที่ 24 เมษายน 2015 เวลา 2:30 น. เหตุผลที่การทำงานของ OTMITM ไม่เป็นไปได้ว่าการเปลี่ยนแปลง Imola Vola ทำให้คุณสามารถปรับเปลี่ยนโอกาสทางทฤษฎีได้อย่างมีประสิทธิภาพ ตัวอย่างเช่นโดยลดลงครึ่งหนึ่ง ตัวเลือก OTM อาจมีโอกาสใกล้เคียงศูนย์ที่จะได้รับ ITM และไม่มีค่าใด ๆ ตัวเลือก OTM ต่อไปคือยิ่งเร็วเท่าไรก็จะมีค่าเป็นศูนย์เมื่อเปลี่ยน IV สำหรับตัวเลือกการเรียกและวางระบบเอทีเอ็มจะไม่มีมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าของตัวเองขึ้นอยู่กับความผันผวนโดยนัย (Implied Volatility) ดังนั้นด้วย ATM: สมมุติว่า IV จาก 24 ค่า Call คือ 5, ค่าที่กำหนดคือ 5 IV จาก 12, Call value 2.5, มูลค่าที่กำหนดคือ 2.5 IV จาก 0, ทั้งสองมีค่าเป็นศูนย์ (เนื่องจากสต็อกจะถือว่าไม่ย้ายและสร้างมูลค่าสำหรับตัวเลือก ATM) Peter 5 มกราคม 2015 เวลา 5:13 am ไม่เป็นไรไม่ควรเป็นเช่นนี้ ฉันเพิ่งจะตอบกลับด้วย แต่แล้วตรวจสอบสถานการณ์บางอย่างโดยใช้สเปรดชีตเพื่อดูว่าอยู่ใกล้แค่ไหน กับความผันผวนที่ 30 ตัวตู้เอทีเอ็มมาใกล้เคียงกับนี้ แต่ตัวเลือก OTMITM เป็นทางออก เมื่อโวลุ่มสูงหรือต่ำกว่า 30 ไม่แน่ใจว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น คุณอ่านเรื่องนี้หรือใครบางคนพูดถึงเรื่องนี้เป็นกรณี Bruce 4 มกราคม 2015 เวลา 3:46 น. ถ้าราคาตัวเลือกเท่ากับ IV เท่าของเวก้าปีเตอร์ 4 มีนาคม 2014 เวลา 4:45 น. อาไม่ฉันมีเพียง รูปแบบไบนารีและ BS ถ้าคุณพบตัวอย่างที่ดีของคนอื่น ๆ โปรดแจ้งให้เราทราบเพื่อให้ฉันสามารถวางไว้ที่นี่ด้วย Satya 4 มีนาคม 2014 เวลา 3:15 น. ปีเตอร์คุณมีแบบจำลองสำหรับรุ่น BS เท่านั้นหรือคุณมีพวกเขาสำหรับรุ่นอื่น ๆ เช่นสตัน -Nandi หรือฮัลล์สีขาวโมเดลถ้าคุณทำคุณสามารถแบ่งปันให้ฉันต้องการพวกเขาสำหรับโครงการของฉัน Peter April 26th, 2012 at 5:46 pm โอ้ตกลงไม่ต้องกังวลดีใจที่ได้ทำงานออก Mario Marinato 26 เมษายน 2012 เวลา 07:05 น. สวัสดีปีเตอร์ เมื่อฉันป้อนค่าต่างๆที่เป็นไปได้พวกเขาทั้งหมดให้ฉันราคายุติธรรมเดียวกัน ขอความช่วยเหลือจากเว็บไซต์อื่นฉันได้รับคำแนะนำที่ทำให้ฉันได้พบกับความผิดพลาดของฉัน: สูตร BampS ของฉันปัดเศษในราคาที่ยุติธรรมตั้งแต่ 0.01 ถึง 0.01 ดังนั้นด้วยตัวเลือกที่ไม่แพงเงินรางวัลยุติธรรมของพวกเขาซึ่งต่ำกว่า 0.01 เสมอเนื่องจากมีความผันผวนมากมายและสูตรของฉันได้ส่งคืน 0.01 ให้กับทุกคน ฉันเปลี่ยนสูตรและทุกอย่างเข้ามาแทนที่ ขอบคุณสำหรับความสนใจ. ขอแสดงความนับถือจากบราซิล ปีเตอร์ 25 เมษายน 2012 เวลา 10:29 น. เสียงเหมือนคุณไม่ยอมให้มีเวลาพอที่จะได้รับความผันผวนโดยนัยที่ถูกต้อง จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อคุณป้อนค่าความผันแปรอื่น ๆ อีกครั้งกลับเข้าสู่ BampS คุณจะได้รับราคาทางทฤษฎีที่แตกต่างกันขวา Mario Marinato April 24th, 2012 at 9:37 I039m การพัฒนาซอฟต์แวร์เพื่อคำนวณความผันผวนโดยนัยของตัวเลือกโดยใช้สูตร Black Scholes ของแอมป์และวิธีการทดลองและข้อผิดพลาด ค่าความผันแปรโดยนัยที่ฉันได้รับถูกต้อง แต่ผมสังเกตเห็นว่านี่ไม่ใช่สิ่งเดียวที่เป็นไปได้ ตัวอย่างเช่นเมื่อใช้ชุดพารามิเตอร์หนึ่งชุดการทดลองและข้อผิดพลาดของฉันทำให้ฉันมีความผันผวนโดยนัย 43,21 ซึ่งเมื่อใช้กับสูตร BampS จะแสดงราคาเริ่มต้นด้วย ดี แต่ฉันตระหนักว่ามูลค่า 43,21 นี้เป็นเพียงเศษเสี้ยวของค่าที่เป็นไปได้ที่กว้างกว่า (สมมุติว่า 32,19 - 54,32) ค่าใดที่ควรฉันแล้วเลือกเป็น 039best039 หนึ่งเพื่อแสดงให้ผู้ใช้ของฉัน Peter 18 ธันวาคม 2011 เวลา 03:56 น. Hi Utpaal ใช่คุณสามารถใช้สิ่งที่ราคาที่คุณต้องการในการคำนวณความผันผวนโดยนัย - เพียงแค่ใส่ราคาปิดใน เขตราคาใบเสนอราคา Peter 18 ธันวาคม 2011 เวลา 3:53 น. สวัสดี JK คุณสามารถหาสเปรดชีตเพื่อกำหนดราคาตัวเลือกอเมริกันในหน้าโมเดลสองตัวได้ Utpaal 17 ธันวาคม 2011 เวลา 11:55 pm ขอบคุณสำหรับไฟล์ excel เป็นไปได้หรือไม่ที่จะมีความผันผวนโดยอิงตามราคาปิด ปัจจุบันฉันพิมพ์ความผันผวนโดยนัยที่ไม่ถูกต้อง ฉันจะได้รับราคาปิดที่ถูกต้อง หวังว่าคุณจะช่วยได้ ขอบคุณ jk 16 ธันวาคม 2011 เวลา 7:57 น. ยังคงทำงานในสเปรดชีตกับราคาการซื้อขายตัวเลือกอเมริกันปีเตอร์ 10 ธันวาคม 2011 เวลา 5:03 คุณหมายถึงตัวคูณนี้ doesn039t ผลราคาทฤษฎีทั้งหมด - มันเพียงแค่การเปลี่ยนแปลงอัตราส่วนการป้องกันความเสี่ยงซึ่งในนี้ กรณีที่คุณจะคูณด้วย 10 MIKE 9 ธันวาคม 2011 เวลา 02:52 สิ่งที่เกิดขึ้นกับสูตรนี้ถ้าจะใช้เวลา 10 ใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะได้รับ 1 หุ้นสามัญ Peter 2 พฤศจิกายน 2011 เวลา 5:05 น. Hi Marez คุณกำหนดราคาตัวเลือกหุ้น หรือพนักงานตัวเลือกหุ้นคุณสามารถให้รายละเอียดเพิ่มเติมกรุณา I039m ไม่แน่ใจว่าสิ่งที่เงินจูงใจในระยะยาวหมายถึงในกรณีนี้ เงินที่ใช้เป็นต้น marez 1 พฤศจิกายน 2011 เวลา 10:43 น. เป็นแบบนี้กับแบบจำลองที่ใช้และมีดังต่อไปนี้: ราคาอ้างอิง 1.09 ราคาการใช้สิทธิ 0.85 วันนี้วันที่วันที่ 2112011 วันหมดอายุ 30072013 ความผันผวนทางเศรษฐกิจในอดีต 76.79 อัตราความเสี่ยงฟรี 4.00 อัตราผลตอบแทนแบ่งปันผล 1.80 DTE (ปี) 1.74 d1 0.7900 Nd.1 0.2920 d2 -0.2237 Nd2 0.4115 ตัวเลือกการโทร 0.5032 ตัวเลือกการซื้อ 0.2397 สิ่งนี้หมายความว่าอย่างไรในการบอกว่า 1m ของการจ่ายเงินค่าตอบแทนระยะยาวขึ้นอยู่กับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในวันที่ 23 กรกฎาคม 2554 เวลา 23.33 น. บน iPad ฉันเพียงแค่ติดตั้งสำนักงานด้วย Microsoft excel มีให้บริการบน App Store ปีเตอร์ 12 กรกฎาคม 2011 เวลา 11:48 น. สวัสดีครับพอลใช่ว่าคุณจะต้องคำนวณ Black Scholes ตั้งแต่ต้นโดยใช้ Apple Numbers คุณใช้สเปรดชีตใน Excel ทำงานบน iPad Paul S 12 กรกฎาคม 2011 เวลา 3:57 น. ปรากฏว่าไม่มีฟังก์ชันสำหรับการคำนวณเหล่านี้ในโปรแกรม Numbers ของ Apple0 และฉันเพียง don039t รู้วิธีการ 039reverse039 สูตร B-S เพื่อแสดงความผันผวนโดยนัย I039d ต้องการทำให้การทำงานนี้ใน Numbers เนื่องจาก Excel ไม่มีอยู่ใน iPad และ I039d ต้องการให้สามารถคำนวณเหล่านี้ใน Numbers ได้ในแบบที่ 039computer.039 สูตรที่ไม่ทำงานใน Numbers คือ B81sum ของเงินปันผลรายไตรมาส B5risk-free rate B6annualized เงินปันผล B7stock ราคา B12 ราคาตีราคา B13call premium B16days ถึงหมดอายุถ้าฉันรู้ว่าตัวแปรใดที่จะคูณหารและเพิ่มหรือลบล้างสิ่งที่ตัวแปรอื่น ๆ ฉันรู้สึกมั่นใจว่าจะทำงานได้ สำหรับสูตรคือ: B7risk-free rate B8 เงินปันผลรายปี B9stock ราคา B14 ราคาไม่แพง B15 พรีเมี่ยมพรีเมี่ยม 18 วันถึงวันหมดอายุหากเป็นสิ่งที่ต้องถามมากเกินไปฉันเข้าใจอย่างแน่นอน ปีเตอร์ 11 กรกฎาคม 2011 เวลา 07:17 สวัสดีพอลไม่มีสูตรอย่างเป็นทางการสำหรับความผันผวนโดยนัยเป็น it0 ของเพียงเรื่องของลูปผ่านรุ่น Black Scholes เพื่อแก้ปัญหาความผันผวน อย่างไรก็ตามถ้าคุณต้องการดูวิธีที่ฉันได้ใช้คุณสามารถตรวจสอบรหัส VBA ให้ไว้ในสมุดงานการซื้อขายตัวเลือกของฉัน ความเข้าใจที่ป้อนราคาปัจจุบันของตัวเลือกพร้อมกับปัจจัยการผลิตอื่น ๆ ทั้งหมดจะให้เราความผันผวนโดยนัย แต่ไม่ได้หวือคณิตศาสตร์สิ่งที่เป็นสูตรก่อสร้างสำหรับความผันผวนโดยนัย Peter 23 มีนาคม , 2011 เวลา 7:56 pm มม. ให้ฉันกลับไปที่หนังสือของฉันและดูว่าฉันสามารถค้นพบอะไรได้บ้าง Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 18:39 น. คุณรู้หรือไม่ว่ามีโมเดลตัวเลือกสำหรับการแจกจ่ายไบนารีหรือไม่ จริงการกระจายไบนารีได้อธิบายไว้อย่างละเอียดในเว็บไซต์นี้ ตัวอย่างที่ได้รับเป็นหุ้นที่มีความเป็นไปได้ 0.5 และความเป็นไปได้ 0.5 ที่ 105 แต่ระยะของคุณอาจแตกต่างกันไปสำหรับการรักษาความปลอดภัยเฉพาะ คำถามที่แท้จริงคือ: คุณจะสร้างจุดไบนท์และความน่าจะเป็นได้อย่างไรสำหรับความปลอดภัยที่กำหนดคำตอบคือการวิจัย วิธีการที่คุณเชื่อมโยง 039research039 กับรูปแบบ Excel เป็นคำถามเปิด ฉันหมายความว่านั่นคือความสนุกของมัน Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 5:59 pm quotDo คุณทราบหากมีรูปแบบตัวเลือกที่ใช้ได้สำหรับการแจกจ่ายไบนารีที่คุณกล่าวถึงคำถาม Well, shucks ถ้ารูปแบบตัวเลือกที่มีอยู่ก็แน่นอน isn039t สามารถใช้ได้อย่างง่ายดายผ่านการค้นหาของ Google ฉันคิดว่า Iwe ต้องเขียนมัน Hey: 039 เมื่อเข้าไปในวง fray039 เมื่อวันที่ 23 มีนาคม 2554 เวลา 5:01 น. ขอบคุณสำหรับความคิดเห็นที่ยอดเยี่ยม Bob แนวทางของคุณในการหา IV โดยการย้อนกลับของ Black และ Scholes เกือบจะเหมือนกับที่ฉันใช้ใน BS Spreadsheet High 5 Low 0 Do While (High - Low) gt 0.0001 ถ้าสูงกว่า 2 ต่ำสุด 2 ต่ำสุดถ้าต่ำกว่า 2 ต่ำสุด 2 คุณรู้หรือไม่ถ้ามี (CallOption, ExercisePrice, Time, Interest, (High Low) 2, Dividend) gt Target Then High (High Low) 2 อื่น ๆ : Low (High Low) 2 End If Loop ImpliedCallVolatility เป็นรูปแบบตัวเลือกที่มีอยู่สำหรับการแจกจ่ายไบนารีที่คุณกล่าวถึงบางทีฉันสามารถทำสเปรดชีตของเราสำหรับเว็บไซต์ Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 3:46 น. JL wrote: ราคาในคลังสินค้าไม่ค่อยตามแบบจำลองทางทฤษฎีอย่างไรก็ตามฉันคิดว่านั่นเป็นเหตุผล ผู้เขียนไม่ได้พยายามที่จะรวมประมาณการใด ๆ ไว้ด้วย แต่ยังผู้เขียนเชื่อว่าแบบจำลอง 039random walk039 ของการกำหนดราคาหุ้น ความสงสัยของพวกเขาจากความสามารถของทุกคนในการคาดการณ์ราคาทำให้มันง่ายสำหรับพวกเขาที่จะยอมรับรูปแบบที่ไม่มีปัจจัย 039oooch039 ใน 039 The Big Short039 Michael Lewis อธิบายนักวิเคราะห์ที่ปฏิบัติตามการลงทุน 039event driven039 แนวคิดนี้ง่าย: Black-Scholes ถือว่าการกระจายหุ้นตามราคาตลาดตามเวลา แต่บางครั้งราคาจะถูกกำหนดโดยชุดกฎหมายเหตุการณ์ที่ไม่ต่อเนื่องการอนุมัติตามกฎระเบียบการอนุมัติสิทธิบัตรการค้นพบน้ำมัน ในกรณีเหล่านี้การกระจายไบนารีหรือสองขั้วของราคาหุ้นในอนาคตเป็นรูปแบบที่ดีขึ้น เมื่อราคาหุ้นในอนาคตมีการแสดงผลที่ดีขึ้นโดยการแจกจ่ายแบบไบนารีอาจมีการเก็งกำไรที่จะเกิดขึ้นหากตัวเลือกมีราคาที่สมมติว่ามีการแจกแจงแบบปกติที่ยาวนาน ยิ่งมีกรอบเวลามากเท่าใดโอกาสที่ GBM จะไม่ใช้งานมากขึ้นเท่านั้น สิ่งที่จะเกิดขึ้น ถ้าความเป็นไปได้ของสิ่งนั้นสามารถคาดการณ์ได้ความเป็นไปได้ในการเก็งกำไรเป็นไปได้ ดังนั้นคุณจะวัดปริมาณได้อย่างไรและนี่คือเว็บไซต์ของฉัน Bob Dolan 23 มีนาคม 2011 เวลา 3:23 น. กลับไปที่อัลกอริทึม Black-Scholes quotreversedquot และขออภัยที่ต้องพบไซต์ของคุณปลายปี ด้วยตนเองฉันใช้การค้นหาแบบไบนารีเพื่อให้ได้ประมาณของ IV ที่จำเป็นในการผลิตราคาตัวเลือกที่กำหนด เป็นขั้นตอนสองขั้นตอน: ขั้นตอนที่หนึ่ง: เดาที่ IV กล่าวว่า 30 และปรับการคาดเดาจนกว่าคุณจะมีวงเล็บเหลี่ยม IV ขั้นตอนที่สอง: ทำซ้ำการค้นหาแบบไบนารี - แต่ละครั้งที่ทำ 039guess039 ครึ่งทางระหว่างวงเล็บ แม้ทำแบบนี้ด้วยตนเองฉันสามารถมากับการประมาณใกล้เคียงในเวลาที่เหมาะสม Iterating การค้นหาใน Excel และเปรียบเทียบผลลัพธ์กับระดับ 039toler039 บางส่วนดูเหมือนจะเป็นงานที่ค่อนข้างง่ายรอบ ๆ จากมุมมอง UI ฉันคิดว่าฉันจะระบุ 039toler039 ในตัวเลขสำคัญเช่น 0.1, 0.01 หรือ 0.001 ในกรณีใด ๆ นี่ดูเหมือนจะช่วยยืมตัวเองให้มาโคร VBA บางประเภท Peter 8 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 4:25 น. Black Scholes ไม่พยายามที่จะคาดการณ์ทิศทางราคาหุ้น แต่จะพยายามคาดการณ์เส้นทางราคาหุ้นที่มีการป้อนข้อมูลความผันผวน นอกจากนี้การจ่ายเงินปันผลจะรวมอยู่ในรูปแบบ Black and Scholes และเป็นส่วนหนึ่งของราคา Forward ตามทฤษฎี เหตุผลที่ราคาตัวเลือกการโทรลดลงเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนตามทฤษฎีเนื่องจากต้นทุนในการดำเนินการของ stock0 (ราคาหุ้น x (1 อัตราดอกเบี้ย)) จะสูงกว่ามูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลในอนาคต . JL 8 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 9:06 น. ขอบคุณสำหรับการตอบกลับอย่างรวดเร็ว งานของคุณมีประโยชน์มากในการทำความเข้าใจเกี่ยวกับราคาตัวเลือก ถ้าฉันเข้าใจการถูกต้องของคุณอย่างถูกต้องตัวเลือกการเรียกราคาจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากราคาปัจจุบันของหุ้นจะยังคงเหมือนเดิมและราคาตลาดอ้างอิงในทางทฤษฎีเพิ่มขึ้นโดยการเพิ่มมูลค่าของตัวเลือกการโทร ฉันคิดว่าปัญหาหลักของฉันอยู่ที่ตัวแบบ Black-Scholes เองเนื่องจากไม่ได้คาดการณ์ราคาหุ้นซึ่งตามหลักวิชาควรเป็นมูลค่าปัจจุบันของเงินปันผลทั้งหมดในอนาคต ดังนั้นหากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคาของหุ้นควรจะลดลงเนื่องจากอัตราคิดลดที่สูงขึ้นที่ใช้ในการคำนวณมูลค่าปัจจุบันและการลดมูลค่าปัจจุบันของตัวเลือกการเรียกชำระเงินที่ขายในหุ้นดังกล่าว ราคาหุ้นไม่ค่อยตามแบบจำลองทางทฤษฎี แต่อย่างใดดังนั้นฉันคิดว่านั่นคือเหตุผลที่ผู้เขียนไม่ได้พยายามที่จะรวมการคาดการณ์ใด ๆ Peter 7 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 6:16 pm อัตราความเสี่ยงเป็นตัววัดมูลค่าของเงินนั่นคือผลตอบแทนของคุณจะเป็นอย่างไรถ้าไม่ใช่การซื้อหุ้นคุณต้องลงทุนในอัตราที่ไม่มีความเสี่ยงนี้ ดังนั้น Black Scholes Model จึงคำนวณว่าราคา Forward ตามทฤษฎีจะเป็นอย่างไรในวันที่หมดอายุ ราคา Forward ทฤษฎีจะแสดงราคาที่หุ้นต้องซื้อขาย ณ วันหมดอายุเพื่อพิสูจน์การลงทุนที่คุ้มค่ากว่าการลงทุนในอัตราผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงฟรี เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคาตลาดตามทฤษฎีโดยมีอัตราดอกเบี้ย (ไม่มีความเสี่ยง) มูลค่าของสิทธิเรียกร้องเพิ่มขึ้นและมูลค่าของสิทธิในการซื้อลดลง JL 7 กุมภาพันธ์ 2011 เวลา 4:53 น. การรักษาตัวแปรอื่น ๆ ทั้งหมดคงที่ถ้าฉันเพิ่ม Risk Free Rate ค่าของตัวเลือกการโทรจะเพิ่มขึ้น นี่เป็นข้อบ่งชี้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นมีเหตุผลถ้าฉันสามารถได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าในการลงทุนที่ปลอดภัยกว่านี้ความเสี่ยงจากการลงทุนที่สูงขึ้นควรลดลง Peter 23 มกราคม 2011 เวลา 20:01 that0s ถูกต้อง they039re ไม่เหมือนกันดังนั้น it0 ของขึ้นอยู่กับคุณสิ่งที่วิธีการที่คุณใช้ BSJhala 21 มกราคม 2011 เวลา 9:30 น. แต่ 4260 และ 7365 ไม่เหมือนกันผลที่ได้จะแตกต่างกันไปสำหรับสองคนนี้ไม่ได้ pls แนะนำฉันว่าจะแสดงผลลัพธ์ที่ดีขึ้น Peter 20 มกราคม 2011 เวลา 16:18 น. สวัสดี BSJhala ถ้าคุณต้องการใช้วันทำการคุณจะไม่สามารถอ้างอิงวัน 365 ปีได้อีกคุณต้องทำช่วงเวลาของคุณ 4 260 นอกจากนี้ในโค้ด VBA จริงสำหรับ Black and Scholes คุณจะต้องเปลี่ยนข้อมูลอ้างอิงอื่น ๆ เป็นวันที่ 365 วัน ตัวเลือกของ ATMOTM จะมีราคาตลาดต่ำกว่าตัวเลือกของ ITM ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงราคาอันเป็นผลมาจากเดลต้าอาจหมายถึงการเปลี่ยนแปลงราคาในระดับที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือก ITM มีราคา 10 ที่มีเดลต้าเท่ากับ 1 ในขณะที่ตัวเลือก OTM มีราคา 1 อันมีเดลต้าเท่ากับ 0.25 หากตลาดปรับตัวสูงขึ้น 1 จุดทางเลือกของ ITM จะได้รับ 10 ในขณะที่ออปชัน OTM จะได้รับ 25 ข้อนี้เป็นสิ่งที่คุณอ้างถึงอัตราความเสี่ยงที่ปราศจากความเสี่ยงหมายถึงค่าใช้จ่ายในการรับเงินของคุณหรือไม่ เงินที่จะลงทุนโดยปกติแล้วผู้ค้าจะต้องป้อนอัตราเงินสดของธนาคารในปัจจุบัน แจ้งให้เราทราบหากมีสิ่งใดที่ไม่ชัดเจน BSJhala 20 มกราคม 2011 เวลา 9:06 น. ที่รักปีเตอร์ฉันไม่ชัดเจนในความคิดเห็นของคุณใน diff เวลาที่จะใช้ ชี้แจงกรณีใช้แบบจำลองแบบสีดำและวันที่วันนี้คือ 20jan2011 และวันหมดอายุคือ 27jan2011: หากคำนวณเวลาปกติควรเป็น 6365 แต่วันทำการซื้อขายวันละ 4 มีค่ามากกว่าที่ควรจะเป็น 4365 ควรใช้อะไรบ้าง รวมทั้งบอกว่าควรจะมีอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงอะไร อีกสิ่งหนึ่งที่บอกเมื่อตลาดกำลังทำงานอยู่ค่าตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งที่ตัวแปรที่เปลี่ยนแปลงไปควรเป็นราคาหุ้น แต่ทำไมค่าโทรเบี้ยประกันภัยของเอทีเอ็มจึงเพิ่มสูงขึ้นกว่าค่าเบี้ยประกันภัยทางโทรศัพท์ของ ITM ซึ่งค่าเดลต้าอยู่ใกล้เคียงกับ 1. สิ่งใดที่ทำให้ ATMOTM เรียกร้องให้เปลี่ยนแปลงการโทรมากกว่า ITM แก้ไขฉันหากฉันผิดที่ใด Peter 19 มกราคม 2011 เวลา 16:44 น. ถ้าเป็น Black and Scholes แบบมาตรฐานคุณจะใช้วันตามปฏิทินเป็นสูตรจะใช้ 365 ในการคำนวณ อย่างไรก็ตามคุณสามารถปรับเปลี่ยนสูตรด้วยตัวคุณเองและใช้ปฏิทินวันทำการของคุณเองได้ เหตุผลที่เป็นไปได้สำหรับความแตกต่างระหว่างราคาที่คำนวณได้ของคุณกับราคาจริงคือความผันผวนที่คุณใช้ หากความผันผวนของคุณเข้าสู่รูปแบบจะขึ้นอยู่กับราคาที่ผ่านมาและคุณสังเกตเห็นว่าราคาตัวเลือกที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่าราคาที่คำนวณได้จากนั้นราคาดังกล่าวจะบอกคุณว่าความผันผวนของราคาตลาดในตลาดสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตนั่นคือผู้เชี่ยวชาญคาดว่าความผันผวนจะอยู่ในระดับสูง กว่าระดับประวัติศาสตร์ แต่ก็อาจหมายความว่าอินพุทพารามิเตอร์อื่น ๆ ของคุณไม่ถูกต้องเช่นอัตราดอกเบี้ยเงินปันผลเป็นต้นทางออกที่ดีที่สุดของคุณในการกำหนดราคาให้ใกล้ชิดมากขึ้นโดยสมมติว่าปัจจัยการผลิตอื่น ๆ ทั้งหมดถูกต้องคือการเปลี่ยนความผันผวนของข้อมูล BSJhala 19 มกราคม 2011 เวลา 11:05 น. สิ่งที่ควรจะเป็นเวลา (ในปี) ควรเป็นเพียงความแตกต่างระหว่างวันที่วันที่และวันหมดอายุ หรือควรเป็นวันที่ซื้อขายระหว่างวันนี้และวันหมดอายุ ทำไมราคาจริงแตกต่างจากราคาที่คำนวณได้ เราสามารถหาราคาได้อย่างใกล้ชิดได้อย่างไร Peter 5 ธันวาคม 2010 เวลา 5:03 pm ขอบคุณสำหรับความคิดเห็น Tony สำหรับการหมดอายุ หากคุณต้องการนับวันศุกร์ในการประเมินค่าตัวเลือกนี้คุณต้องป้อนวันเสาร์เป็นวันหมดอายุเมื่อใช้ Excel ทั้งนี้เนื่องจากหากคุณป้อนวันศุกร์และวันที่นี้จะถูกลบออกจากวันที่วันนี้วันที่ไม่รวมวันสุดท้ายในการคำนวณเวลา วันที่ 27 - 26 1 วัน แม้ว่าในระยะซื้อขายจะมีการซื้อขายอีก 2 วัน รู้ว่าฉันหมายถึงโทนี่ 4 ธันวาคม 2010 เวลา 11:19 น. I039ve ทำงานกับทั้งความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของคุณและแผ่น Black Scholes ขอบคุณสำหรับเครื่องมือเหล่านี้ พวกเขาเขียนดีมากและฉันจริงใจขอบคุณระดับของรายละเอียดทางเทคนิค 1. วันที่ควรจะใช้สำหรับวันหมดอายุของตัวเลือกวันศุกร์หรือวันเสาร์เช่นวันหมดอายุ 12172010 สำหรับวันศุกร์และวันเสาร์เมื่อตัดสินทั้งหมดคือ 12182010 ปีเตอร์ 13 ตุลาคม 2553 เวลา 12:44 น. ใช่คุณเพิ่งตั้งค่า การจ่ายเงินปันผลให้มีมูลค่าเท่ากับอัตราดอกเบี้ย This will make the forward price used for the calculation the same as the base price but still use the Interest Rate to discount the premium. Paul October 12th, 2010 at 8:05pm Does this spreadsheet correctly price options on european futures Peter September 30th, 2010 at 11:08pm Not yet - but working on it. Gric September 30th, 2010 at 9:33pm Do you have the quotBinomial Option Modelquot for American Style Options somewhere Peter April 8th, 2009 at 7:05am You can see my code in the spreadsheet: I039ve not seen a quotreversedquot Black-Scholes formula yet. If you find one. please let me know and I039ll add it to the pricing spreadsheet. Helen April 7th, 2009 at 2:53pm What will be the best way to calculate the implied volatility on options. Doing the backward of the Black-scholes model Admin March 22nd, 2009 at 6:36am For American style options you would use the Binomial option pricing model. My spreadsheet currently doesn039t price American options. only European options. I plan to add a Binomial model soon. JT March 18th, 2009 at 8:08am One more question. From reading your site, which is fantastic by the way, it seems that this quotpricingquot strategy is mainly used for Euro style options. What source of pricing model would you use for American style options Admin March 18th, 2009 at 4:43am Yes, quottheoreticallyquot it would be a good price to buy. JT March 17th, 2009 at 12:53pm Stupid question. Is the theoretical price that is calculated using this method, the quotmaxquot price you should purchase this option at Say the option price was 1.30 for a call with a strike of 2.50 and the theoretical price is 1.80. Would that make it a quotgoodquot buy Admin February 1st, 2009 at 3:45am Yep, I agree. I039ve corrected the paragraph as noted. Hadi AK January 31st, 2009 at 12:53am quot The volatility of an option really determines how likely that contract will be in, at or out-of-the-money by the expiration date. quot 4th Paragraph above the Google Ads, last line. The volatility referred by those academics was the volatility of the underlying stock not the volatility of the option itself, The price of an option is derived fully from the underlying stock and its provisions ( Strike Price. Maturity. Underlying Price, Int Rate and Volatility OF THE UNDERLYING STOCK ) Nice Webpage i use it frequently, Add a Comment
วิเคราะห์ -forex- EUR- CHF
ฐาน ทุน -trading- ระบบ