ทางเลือก การซื้อขาย ระบบ -la- GI

ทางเลือก การซื้อขาย ระบบ -la- GI

Forex- กลยุทธ์ -10- ต่ำ   riskhigh   ผลตอบแทน สกุลเงิน การค้า รูปแบบไฟล์ PDF
Binary   ตัวเลือก ผู้ประกอบการค้า การตรวจทาน
Forex- บัตร   ICICI


Adaptive -trading- กลยุทธ์ Forex- ทอง ซื้อขาย คาดการณ์ Easy- Forex ถอน ค่าธรรมเนียม Forex- ร่วม สหราชอาณาจักร วัน ซื้อขาย โดยใช้ สัปดาห์ ตัวเลือก Binary ตัวเลือก อย่างเป็นทางการ เว็บไซต์

การวิเคราะห์ทางการเงินและอุปกรณ์เคลื่อนที่การส่งมอบสิ่งที่ไม่มีใครสามารถ Thomson Reuters Eikon ช่วยให้คุณสามารถเข้าถึงข่าวสารข้อมูลและการวิเคราะห์ที่น่าเชื่อถือได้อย่างง่ายดายข้อมูลทั้งหมดถูกกรองตามความต้องการที่แน่นอนของคุณและแสดงผลด้วยวิธีการที่มองเห็นได้ง่ายและเข้าใจได้ง่าย . จากเดสก์ท็อปหรืออุปกรณ์มือถือที่ใช้งานง่ายคุณสามารถเชื่อมต่อกับตลาดใหม่และตลาดเกิดใหม่สระว่ายน้ำลึกและหลากหลายของสภาพคล่องเครือข่ายมืออาชีพและการสนับสนุนจากผู้เชี่ยวชาญทุกที่ทุกเวลา ผลการวิเคราะห์ทางการเงินที่ครอบคลุมซึ่งคุณจะได้พบกับโอกาสมากขึ้นและตัดสินใจด้วยความมั่นใจ แม้ว่าการจัดการพอร์ตโฟลิโอไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปมากนักในช่วง 40 ปีหลังจากการทำงานของ Markowitz และ Sharpe การพัฒนาเทคนิคการจัดทำงบประมาณด้านความเสี่ยงถือเป็นก้าวสำคัญใน ความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและการบริหารสินทรัพย์ ความเสี่ยงดังกล่าวกลายเป็นรูปแบบทางการเงินที่ได้รับความนิยมจากการลงทุนหลังจากวิกฤติการเงินโลกในปีพ. ศ. 2551 ปัจจุบันกองทุนบำเหน็จบำนาญและนักลงทุนสถาบันกำลังใช้วิธีนี้ในการจัดทำดัชนีสมาร์ทและการกำหนดนโยบายการลงทุนระยะยาว บทนำเกี่ยวกับความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงและการจัดทำงบประมาณเป็นวิธีการใหม่ในการเพิ่มประสิทธิภาพ Markowitz สร้างความเสี่ยงด้านการเงินจากการลงทุนในหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์พิจารณาความเสี่ยงด้านเครดิตในการบริหารพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้และการออกแบบนโยบายการลงทุนระยะยาว ส่วนแรกของหนังสือเล่มนี้จะช่วยให้บัญชีทฤษฎีของการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอและความเท่าเทียมกันของความเสี่ยง ผู้เขียนกล่าวถึงทฤษฎีเกี่ยวกับผลงานที่ทันสมัยและนำเสนอแนวทางที่ครอบคลุมในการกำหนดงบประมาณเสี่ยง แต่ละบทในส่วนที่สองนำเสนอการใช้ความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันกับชั้นสินทรัพย์เฉพาะ ข้อความนี้ครอบคลุมการจัดทำดัชนีความเสี่ยงโดยใช้ความเสี่ยง (Risk-based Stockation Indexation หรือเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า "สมาร์ทเบต้า") และแสดงให้เห็นถึงวิธีการใช้เทคนิคการบริหารความเสี่ยงในการบริหารพอร์ตการลงทุนพันธบัตร นอกจากนี้ยังสำรวจการลงทุนทางเลือกเช่นสินค้าโภคภัณฑ์และกองทุนเฮดจ์ฟันด์และใช้เทคนิคความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันกับการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท ภาคผนวกแรกของหนังสือเล่มนี้จัดเตรียมเอกสารทางด้านเทคนิคเกี่ยวกับปัญหาการเพิ่มประสิทธิภาพฟังก์ชัน copula และการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิก ภาคผนวกที่สองประกอบด้วยการออกกำลังกายแบบฝึกหัด 30 แบบ คำแนะนำสำหรับการฝึกแบบฝึกหัดสไลด์สำหรับอาจารย์และโปรแกรมคอมพิวเตอร์ Gauss เพื่อทำซ้ำตัวอย่างหนังสือตารางและตัวเลขที่มีอยู่ในเว็บไซต์หนังสือ Chapman HallCRC ชุดคณิตศาสตร์ทางการเงิน, 410 หน้าไปที่เว็บไซต์หนังสือ La Gestion dActifs ปริมาณการบรรจบกันของ La LaTagnes traditionnelle และ de la gestion ทางเลือก, ส่วนที่เป็นส่วนหนึ่ง, lmergence de la gestion ปริมาณ, ส่วน dautre, refltent la profonde mututation de la gestion dactifs มีชีวิตชีวาแนะนำเสียงเบสที่แตกต่างกัน, เสียงทุ้ม, เสียงทุ้มและเสียงทุ้ม. ความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศและความแตกต่างของความสามารถในการทำงาน ความแตกต่างของความแตกต่าง, ความแตกต่าง, ความไม่แน่นอน, ความไม่แน่นอน, ความไม่แน่นอน, ความงุนงง, ความไม่แน่นอน ข้อคิดเห็นเกี่ยวกับการตรวจสอบความถูกต้อง, การรายงานข้อมูลและการประเมินผลทางการเงินในอดีต. ความแตกต่างของภาพประกอบและตัวอย่างเช่น portant sur les diffrentes เรียน dactifs (การกระทำ taux dintret การเปลี่ยนแปลงและ premires matires) มีความสุขกับการทำงานของครู, การเรียนการสอนและการฝึกอบรมเชิงปริมาณ, และการฝึกอบรมวิชาชีพที่มีคุณภาพสูงและการใช้งานที่ดีที่สุด. Editions Economica, การคลังเก็บเงิน, 680 หน้าตารางการผลิตที่ matires. les extraits du livre lannexe sur les exercices. la correct des exercices. (โปรแกรม voir aussi les โปรแกรม Gauss) และโปรแกรมประยุกต์ numriques du livre La Gestion des Risques การเงิน (บัญชีผู้ใช้) Cette nouvelle dition ที่ loccasion ปรับปรุง revoir ทั้งหมด texte, supprimer un บาง nombre เดอ dveloppement กฎระเบียบและ dactualit และข้อแม้. nouveau par rapport la crise actuelle. Elle contient aussi de nouvelles ภาพประกอบและการประยุกต์ใช้งานในแอฟริกาใต้มีความคิดเกี่ยวกับแนวความคิดที่ซับซ้อน พลัสความคิดเห็นของผู้ทรงคุณวุฒิมีความมุ่งมั่นในการดำเนินงานของ บริษัท ที่ประสบความสำเร็จเช่นเลอม็องค์เดอ liquidit, เลสเซ็ท exotiques, le risque เดอ contrepartie sur opration เดอมีนาคม, les produits โครงสร้าง, la gestion du risque มีนาคม dans la gestion dactifs, dpendance dans les ไดรฟ์ de crdit et la contribution en risque. Enfin, cette deuxime dition เป็นไปตามที่กำหนดไว้ในข้อตกลง dexercices permettant de vrifier ses connaissances Editions Economica, Finance Collection, 560 หน้าไฟล์โปรแกรม Gauss Les errata du livre la des des matires et la การแก้ไข des exercices du livre La Gestion des Risques การเงิน La gestion des risques financiers เป็นนักลงทุนการเงินที่มีความสุขกับการลาออกจากการลาออกและการให้ความช่วยเหลือทางการเงิน Le Comit de Ble ในฐานะที่เป็น le nouvel Accord sur le ratio ระหว่างประเทศ (Ble II) เมื่อวันที่ 26 มกราคม 2547 และคณะกรรมาธิการ Europenne dj adopt les diffrentes propositions the cet accord Cet สอดคล้องกับความต้องการของนักธุรกิจและนักการเงินที่ให้บริการด้านการเงินและการลงทุนเพื่อสร้างความเจริญรุ่งเรือง Les Nouvel Accord รักษาการตั้งครรภ์ที่ทันสมัย การบริหารจัดการความเสี่ยงและการใช้งานของพนักงานจะช่วยให้ผู้บริหารและพนักงานได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่ Le Nouvel Accord มีส่วนร่วมในการระดมทุนโดยการออกหุ้นกู้, เงินกู้ยืมระยะยาวและเงินทุนหมุนเวียนบวกกับเงินทุนหมุนเวียนในการประกอบอาหาร ขอสงวนสิทธิ์ในการสั่งซื้อ rglementation du risque และ modlisation du risque. ความรู้สึกเศร้าหมองที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เกิดขึ้น, ความสามารถในการปรับตัวทางวัฒนธรรมที่ดีขึ้นและการตั้งครรภ์, ความพึงพอใจในวิชาชีพ, ความพึงพอใจในวิชาชีพและความสามารถในการทำงาน. Editions Economica, Collection Gestion, 455 pages ไฟล์โปรแกรมห้องสมุดโปรแกรม Gauss et les applications numriques du livre TSM (Time Series และ Wavelets for Finance) TSM เป็นไลบรารี GAUSS สำหรับการสร้างแบบจำลองของซีพียูเวลาทั้งโดเมนเวลาและโดเมนความถี่ ได้รับการออกแบบมาเพื่อการวิเคราะห์และการประมาณค่าของกระบวนการ ARMA, VARX, State Space Models กระบวนการเศษส่วนและแบบจำลองโครงสร้าง ในการศึกษาแบบจำลองเหล่านี้เครื่องมือพิเศษได้รับการพัฒนาเช่นขั้นตอนการจำลองการวิเคราะห์สเปกตรัมการฝึกอบรม Hankel เป็นต้นการประมาณค่าจะใช้หลักการ Maximum Likelihood หรือ Gnereralized Method of Moments และข้อ จำกัด เชิงเส้นอาจถูกกำหนดได้อย่างง่ายดาย นอกจากนี้ยังมีวิธีการกรองหลายวิธี (Kalman Filter, FLS และ GFLS) และขั้นตอนต่างๆสำหรับการวิเคราะห์สัญญาณความถี่ 1 มิติ (การวิเคราะห์เวฟเล็ตและการวิเคราะห์แพ็คเก็ตเวฟเล็ต) รหัสแหล่งที่มา: 300 Ko ตัวอย่างรหัส: 390 Ko คู่มือใช้งาน: 230 หน้า คำอธิบายของ TSM ที่หน้าเว็บ Gauss Aptech Systems ตัวอย่างของ TSM ตัวอย่างบทนำ la programmation sous Gauss 1995 Global Design, 660 หน้า T. Roncalli และ G. Weisang ในฐานะที่เป็นหน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกที่มีความคืบหน้าต่อการปฏิรูประบบการเงินระดับโลกเพื่อแก้ไขปัญหาความเสี่ยงที่เป็นระบบ, ขอบเขตกว้างของงานสัมผัสพื้นที่และนักแสดงของตลาดการเงินที่โดยทั่วไปแล้วไม่ได้รับการเห็นว่าเป็นระบบสำคัญก่อน ความคิดที่ว่าอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์สามารถนำไปสู่ความเสี่ยงที่เป็นระบบได้ใหม่และมีการตรวจสอบอย่างละเอียดเพื่อกำหนดนโยบายที่เหมาะสม ในเอกสารฉบับนี้หลังจากทบทวนนิยามของความเสี่ยงโดยรวมและวิธีการกำหนดธนาคารและประกันที่มีความสำคัญทางการเงินเราจะทบทวนกิจกรรมของอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์และวิธีการที่พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมในการส่งผ่านความเสี่ยงที่เป็นระบบได้ จากนั้นเราจะดูรายละเอียดตามข้อเสนอมีนาคม 2015 ของ FSB-IOSCO สำหรับวิธีการประเมินเพื่อระบุสถาบันการเงินที่ไม่ใช่สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารที่มีความสำคัญทางระบบการเงิน เราเปรียบเทียบและหารือเกี่ยวกับข้อมูลเชิงประจักษ์ว่าวิธีการจัดงานแสดงสินค้าเกี่ยวกับสิ่งที่วรรณคดีและผลพวงของวิกฤติในช่วงปี พ.ศ. 2550-2551 แสดงให้เห็นถึงบทบาทของอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ที่มีส่วนทำให้เกิดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ เราพบว่าข้อเสนอในปัจจุบันส่วนหนึ่งไม่สามารถระบุผู้สมัครรับเลือกตั้งตามธรรมชาติได้อย่างเพียงพอสำหรับการแต่งตั้งที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบและอาจสับสนกับสถาบันการเงินขนาดใหญ่ที่มีสถาบันทางยุทธศาสตร์ที่มีระบบซึ่งทำให้ความมั่งคั่งสูญเสียความสำคัญมากเกินไปสำหรับศักยภาพในการหยุดชะงักทางเศรษฐกิจและความคลาดเคลื่อนทางตลาด และสุดท้ายเราเรียกร้องให้มีแนวทางที่เข้มแข็งและมีความเสี่ยงมากขึ้นในการระบุสถาบันการเงินที่มีความสำคัญทางระบบ ความเสี่ยงด้านโครงสร้าง SIFI ผู้จัดการสินทรัพย์เจ้าของสินทรัพย์ความสัมพันธ์ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงด้านชื่อเสียงความเสี่ยงทางธุรกิจความเสี่ยงด้านเครดิตของคู่สัญญาความเสี่ยงด้านตลาดระยะเวลาการชำระบัญชีกองทุนดัชนีกองทุนรวมตลาดเงินกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนกองทุนป้องกันความเสี่ยง ดาวน์โหลดไฟล์ PDF J-C Richard and T. Roncalli ในบทความนี้เราจะพิจารณากรอบแนวคิดใหม่ในการทำความเข้าใจพอร์ตการลงทุนที่เกี่ยวกับความเสี่ยง (GMV, EW, ERC และ MDP) กรอบนี้มีความคล้ายคลึงกับรูปแบบความแปรปรวนขั้นต่ำที่ จำกัด ของ Jurczenko et al. (ปี 2556) แต่ด้วยคำนิยามข้อ จำกัด ด้านการกระจายการลงทุนอีกอย่างหนึ่ง ปัญหาการเพิ่มประสิทธิภาพที่สอดคล้องกันนั้นสามารถแก้ไขได้โดยใช้ขั้นตอนวิธี CCD นี้ช่วยให้เราสามารถขยายผลของ Cazalet et al (2014) และเพื่อทำความเข้าใจเกี่ยวกับความสัมพันธ์ระหว่างการลดความผันผวนของข้อผิดพลาดในการติดตามและการกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราแสดงให้เห็นว่าพอร์ตสมาร์ทรุ่นเบต้าแตกต่างกันเนื่องจากเป้าหมายโดยนัยหมายถึงการลดความผันผวนของระดับต่างๆ นอกจากนี้เรายังพัฒนากลยุทธ์ใหม่สำหรับสมาร์ทเบต้าโดยการจัดการระดับการลดความผันผวนและแสดงให้เห็นว่าพวกเขามีคุณสมบัติที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนที่อิงกับความเสี่ยงแบบดั้งเดิม การกระจายอัจฉริยะเบต้าการจัดสรรตามความเสี่ยงผลงานแปรปรวนขั้นต่ำ GMV EW ERC MDP การเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนอัลกอริธึม CCD ดาวน์โหลดไฟล์ PDF Z. Cazalet และ T. Roncalli รูปแบบการกำหนดราคาทรัพย์สิน (CAPM) ที่พัฒนาขึ้นโดย Sharpe (1964) เป็นจุดเริ่มต้นของทฤษฎีการกำหนดราคาสำหรับการเก็งกำไร (arbitrage pricing theory - APT) ใช้ปัจจัยเสี่ยงเดียวในการสร้างแบบจำลองความเสี่ยงพิเศษของกลุ่มสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม CAPM เป็นหัวข้อวิจัยที่สำคัญซึ่งได้เน้นข้อขัดแย้งเชิงประจักษ์มากมาย จากทฤษฎี APT ที่ Ross เสนอ (1976) Fama และ French (1992) และ Carhart (1997) ได้นำเสนอโมเดลปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ เพื่อหามาตรการเสี่ยงใหม่ ตัวอย่างเช่นพวกเขาจึงกำหนดปัจจัยเสี่ยงส่วนแบ่งเช่นตลาดมูลค่าขนาดและโมเมนตัม ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมากรอบแนวคิดใหม่ ๆ ที่อิงกับเอกสารฉบับนี้ได้มีการกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ในทำนองเดียวกันผู้ให้บริการดัชนีและผู้บริหารสินทรัพย์มีโอกาสที่จะลงทุนในปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้ผ่านทางดัชนีปัจจัยและกองทุนรวม ทั้งสองวิธีนี้นำไปสู่กระบวนทัศน์ใหม่ที่เรียกว่าปัจจัยการลงทุน (Ang, 2014) การลงทุนในปัจจัยต่างๆน่าจะช่วยแก้ปัญหาการจัดการพอร์ตโฟลิโอบางอย่างที่เกิดขึ้นในอดีตโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนระยะยาว อย่างไรก็ตามคำถามบางอย่างเกิดขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับจำนวนปัจจัยเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา (Cochrane, 2011) ปัจจัยความเสี่ยงคือปัจจัยด้านความเสี่ยงที่ได้รับการตอบแทนเป็นเท่าใดระดับความมั่นคงและความแข็งแกร่งของสิ่งที่พวกเขาควรจะแบ่งกันอย่างไรวัตถุประสงค์หลักของบทความนี้คือเพื่อทำความเข้าใจและวิเคราะห์วิธีการลงทุนโดยใช้ปัจจัยลงทุนเพื่อตอบคำถามเหล่านี้ การลงทุนในปัจจัยเสี่ยงความเสี่ยง CAPM รูปแบบปัจจัยเสี่ยงความผิดปกติขนาดมูลค่าโมเมนตัมความผันผวนความเสี่ยงเฉพาะตัวสภาพคล่องการดำเนินการคุณภาพกองทุนรวมกองทุนป้องกันความเสี่ยงเบต้าทางเลือกการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ดาวน์โหลดไฟล์ PDF Parity ความเสี่ยงเป็นวิธีการจัดสรรที่ใช้ในการสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งไม่ต้องอาศัยสมมติฐานใด ๆ ของผลตอบแทนที่คาดหวังจึงทำให้การบริหารความเสี่ยงเป็นหัวใจหลักของกลยุทธ์ นี่เป็นเหตุผลว่าทำไมความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงจึงกลายเป็นรูปแบบการลงทุนที่เป็นที่นิยมหลังจากวิกฤตการเงินโลกในปีพ. ศ. 2551 อย่างไรก็ตามยังมีการวิพากษ์วิจารณ์ความเสี่ยงที่มีความเท่าเทียมกันเนื่องจากมุ่งเน้นการจัดการความเสี่ยงมากกว่าผลงานของพอร์ทการลงทุนและดังนั้นจึงถือว่าใกล้เคียงกับการจัดการแบบพาสซีฟมากกว่าการใช้งาน การจัดการ ในบทความนี้เราจะแสดงวิธีการสมมติฐานเกี่ยวกับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับในพอร์ตการลงทุนความเสี่ยง ในการทำเช่นนี้เราจะพิจารณามาตรการความเสี่ยงทั่วไปที่คำนึงถึงทั้งผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนและความผันผวน อย่างไรก็ตามการค้าระหว่างผลการปฏิบัติงานและความผันผวนทำให้เกิดปัญหาบางอย่างในขณะที่ปัญหาการกำหนดงบประมาณความเสี่ยงต้องมีการกำหนดไว้อย่างชัดเจน หลังจากที่ได้มาซึ่งคุณสมบัติทางทฤษฎีของพอร์ตการจัดการความเสี่ยงดังกล่าวแล้วเราจึงใช้โมเดลใหม่นี้กับการจัดสรรสินทรัพย์ ประการแรกเราพิจารณานโยบายการลงทุนระยะยาวและการกำหนดการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ จากนั้นเราจะพิจารณาการจัดสรรแบบไดนามิกและแสดงวิธีสร้างกองทุนความเสี่ยงซึ่งขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงการจัดทำงบประมาณด้านความเสี่ยงผลตอบแทนที่คาดหวังผลงานของ ERC ความเสี่ยงด้านมูลค่าความคาดหวังการขาดแคลนการบริหารงานการจัดสรรสินทรัพย์ทางยุทธวิธีการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ดาวน์โหลดไฟล์ PDF T. Roncalli และ B. Zheng สภาพคล่องของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมีความสำคัญสูงสุดสำหรับผู้ควบคุมนักลงทุนและผู้ให้บริการ อย่างไรก็ตามการศึกษาสภาพคล่องยังอยู่ในวัยเด็ก ในงานนี้เราจะแสดงข้อมูลสถิติสภาพคล่องในรูปแบบต่างๆ (การแจกแจงรายวันช่วงเช้าปริมาณการซื้อขาย ฯลฯ ) นอกจากนี้เรายังเสนอมาตรการใหม่ในการวัดสภาพคล่องโดยรวมสถิติเหล่านี้ ในกรณีนี้สภาพคล่องเป็นหน้าที่ของการกระจายที่กำหนดโดยปริมาณการซื้อขายตามจริง นอกจากนี้เรายังศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องของกองทุน ETF และสภาพคล่องของดัชนีอ้างอิง เราแสดงให้เห็นว่าพวกเขามีความสัมพันธ์ในชีวิตประจำวัน แต่ไม่ใช่ในแง่ของความถี่ในวัน นอกจากนี้เรายังกำหนดมาตรการในการปรับปรุงสภาพคล่องและใช้กับดัชนี EURO STOXX 50 สภาพคล่องการแพร่กระจายการซื้อขายปริมาณการสั่งซื้อการปรับปรุงสภาพคล่อง ดาวน์โหลดไฟล์ PDF T. Roncalli และ G. Weisang T. Griveau-Billion, J-C Richard และ T. Roncalli ในบทความนี้เราได้นำเสนอขั้นตอนวิธีโคตรพิกัดเชิงวงจร (CCD) เพื่อแก้ปัญหาความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงในมิติสูง เราแสดงให้เห็นว่าอัลกอริทึมนี้มาบรรจบกันและมีความรวดเร็วแม้จะมีเมทริกซ์ความแปรปรวนร่วมกัน (n 500) การเปรียบเทียบกับอัลกอริธึมที่มีอยู่ก็แสดงว่าเป็นอัลกอริทึมที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดแห่งหนึ่ง ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงการจัดทำงบประมาณความเสี่ยงผลงานของ ERC ขั้นตอนวิธีโคตรพิกัดเชิงวงจรอัลกอริทึม SQP ขั้นตอนวิธี Jacobi อัลกอริทึม Newton อัลกอริทึม Nesterov ดาวน์โหลดไฟล์ PDF Z. Cazalet, P. Grison และ T. Roncalli ในบทความนี้เราพิจารณาการจัดทำดัชนีอัจฉริยะเบต้าซึ่งเป็นทางเลือกในการจัดทำดัชนีตัวพิมพ์ใหญ่ที่มีน้ำหนักมาก (CW) โดยเฉพาะอย่างยิ่งเรามุ่งเน้นการจัดทำดัชนีตามความเสี่ยง (RB) โดยมีจุดมุ่งหมายในการจับภาพความเสี่ยงของส่วนของผู้ถือหุ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพื่อให้บรรลุนี้พอร์ตการลงทุนที่สร้างขึ้นซึ่งมีความหลากหลายมากขึ้นและมีความผันผวนน้อยกว่าพอร์ตการลงทุน CW อย่างไรก็ตามพอร์ตการลงทุนของ RB มีสภาพคล่องน้อยกว่าพอร์ตการลงทุน CW โดยการก่อสร้าง นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยงสองประการในแง่ของการจัดการแบบพาสซีฟคือการติดตามความเสี่ยงที่แตกต่างและความเสี่ยงในการติดตามข้อผิดพลาด นักลงทุนอัจฉริยะรุ่นเบต้าจะต้องมีการแยกแยะความแตกต่างระหว่างความหลากหลายความผันผวนของสภาพคล่องและข้อผิดพลาดในการติดตาม บทความนี้จะตรวจสอบความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างกัน นอกจากนี้ยังกำหนดส่วนประกอบที่ส่งกลับของดัชนีอัจฉริยะเบต้า การกระจายความเสี่ยงเบต้าต่ำความผิดปกติของการผันผวนต่ำการติดตามข้อผิดพลาดสภาพคล่อง ดาวน์โหลดไฟล์ PDF B. Bruder, N. Gaussel, J-C Richard and T. Roncalli ทฤษฎีการเพิ่มประสิทธิภาพค่าเฉลี่ยของตัวแปร (MVO) ของ Markowitz (1952) สำหรับการเลือกพอร์ตโฟลิโอเป็นวิธีหนึ่งที่สำคัญที่สุดที่ใช้ในเชิงปริมาณทางการเงิน การปันส่วนพอร์ตโฟลิโอนี้จำเป็นต้องใช้พารามิเตอร์อินพุตสองตัวคือเวกเตอร์ของผลตอบแทนที่คาดหวังและเมทริกซ์ความผสานของผลตอบแทนของสินทรัพย์ กระบวนการนี้นำไปสู่ข้อผิดพลาดในการประมาณค่าซึ่งอาจมีผลกระทบต่อน้ำหนักของพอร์ตโฟลิก ในบทความนี้เราจะทบทวนวิธีการต่างๆที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อทำให้การจัดสรรความแปรปรวนมีเสถียรภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราพิจารณาผลล่าสุดจากทฤษฎีการเรียนรู้ของเครื่องเพื่อให้ได้รับการจัดสรรที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น การเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนการจัดการที่ใช้งานการประมาณค่าข้อผิดพลาดการประมาณการหดตัววิธีการสุ่มตัวอย่าง eigendecomposition ข้อ จำกัด ด้านกฎระเบียบการถดถอยของเชือกสันนิษฐานสันนิบาตสันนิษฐานข้อมูลการป้องกันความเสี่ยง ดาวน์โหลดไฟล์ PDF M. Hassine และ T. Roncalli การเลือกกองทุนเป็นประเด็นสำคัญสำหรับนักลงทุน หัวข้อนี้ได้สร้างวรรณกรรมทางวิชาการมากมาย อย่างไรก็ตามงานเหล่านี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการบริหารจัดการที่มีการใช้งานเพียงอย่างเดียวในขณะที่นักลงทุนจำนวนมากเช่นนักลงทุนสถาบันต้องการลงทุนในกองทุนดัชนี เครื่องมือที่พัฒนาขึ้นในกรณีที่มีการจัดการงานยังไม่เหมาะสำหรับการประเมินผลการดำเนินงานของกองทุนดัชนีเหล่านี้ นี้อธิบายว่าทำไมอัตราส่วนข้อมูลมักใช้เพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของกองทุน passive อย่างไรก็ตามเราแสดงให้เห็นว่ามาตรการนี้ไม่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความผันผวนของข้อผิดพลาดในการติดตามของกองทุนดัชนีมีน้อย วัตถุประสงค์ของกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) คือการนำเสนอยานพาหนะการลงทุนที่มีข้อผิดพลาดในการติดตามต่ำมากเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ในเอกสารฉบับนี้เราเสนอมาตรการวัดผลการปฏิบัติงานตามกรอบค่าที่มีความเสี่ยงซึ่งปรับให้เหมาะกับการจัดการแบบพาสซีฟและอีทีเอฟ การวัดประสิทธิภาพนี้ง่ายต่อการคำนวณและอาจช่วยผู้ลงทุนในกระบวนการคัดเลือกกองทุนของพวกเขาทั้งนี้ขึ้นอยู่กับสามพารามิเตอร์ (ความแตกต่างของประสิทธิภาพความแปรปรวนของข้อผิดพลาดในการติดตามและการแพร่กระจายของสภาพคล่อง) เรามีตัวอย่างและแสดงให้เห็นว่าสภาพคล่องมีความสำคัญต่อนักลงทุนสถาบันมากกว่านักลงทุนรายย่อยอย่างไร การจัดการแบบพาสซีฟ, กองทุนดัชนี, ETF, อัตราส่วนข้อมูล, ข้อผิดพลาดในการติดตาม, สภาพคล่อง, การแพร่กระจาย, ค่าที่มีความเสี่ยง ดาวน์โหลดไฟล์ PDF T. Roncalli และ G. Weisang T. Roncalli และ G. Weisang การสร้างผลงานและงบประมาณด้านความเสี่ยงเป็นจุดสนใจของการศึกษาจำนวนมากโดยนักวิชาการและผู้ปฏิบัติงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการกระจายความเสี่ยงได้สร้างความสนใจมากและได้รับการกำหนดที่แตกต่างกันมาก ในบทความนี้เราวิเคราะห์วิธีการเพื่อให้เกิดความหลากหลายของผลงานตามการสลายตัวของความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนไปเป็นส่วนของปัจจัยเสี่ยง อันดับแรกให้ความสัมพันธ์ระหว่างปัจจัยเสี่ยงและส่วนของสินทรัพย์ ประการที่สองเรากำหนดปัญหาความหลากหลายในแง่ของปัจจัยเสี่ยงเป็นโปรแกรมเพิ่มประสิทธิภาพ ในท้ายที่สุดเราได้อธิบายถึงวิธีการของเราในตัวอย่างชีวิตจริงและการทดสอบย้อนหลังซึ่ง ได้แก่ การจัดทำงบประมาณความเสี่ยงของปัจจัยส่วนทุนของ Fama-France การเพิ่มการกระจายผลงานของกองทุนเฮดจ์ฟันด์และการสร้างการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางเศรษฐกิจ ความเท่าเทียมกันของความเสี่ยงการกำหนดงบประมาณความเสี่ยงรูปแบบปัจจัยผลงานของ ERC การกระจายความเสี่ยงรูปแบบ Fama-French การจัดสรรกองทุนป้องกันความเสี่ยงการจัดสรรสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์ ดาวน์โหลดไฟล์ PDF B. Bruder, L. Culerier และ T. Roncalli เมื่อหลายปีก่อนแนวความคิดเกี่ยวกับกองทุนเป้าหมายได้มีส่วนร่วมในกองทุนบำเหน็จบำนาญแบบดั้งเดิมในแผนบำเหน็จบำนาญที่กำหนดไว้ แนวคิดหลักคือการมอบการจัดสรรแบบไดนามิกให้กับผู้จัดการกองทุนสำหรับวันที่เกษียณอายุของบุคคล เนื่องจากระยะเวลาในระยะยาวกองทุนเป้าหมายวันที่มีลักษณะเฉพาะและไม่สามารถเทียบกับกองทุนรวมได้ นอกจากนี้วัตถุประสงค์ของแต่ละบุคคลคือการมีส่วนร่วมตลอดชีวิตการทำงานของพวกเขาโดยการลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ของพวกเขาเพื่อที่จะเพิ่มผลประโยชน์เงินบำนาญของพวกเขา วัตถุประสงค์หลักของบทความนี้คือการวิเคราะห์และทำความเข้าใจการจัดสรรแบบไดนามิกในกรอบระยะเวลาของวันที่เป้าหมาย เราแสดงให้เห็นว่าการเปิดรับความเสี่ยงที่ดีที่สุดในพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงแตกต่างกันไปตามช่วงเวลาและมีความไวต่อค่าพารามิเตอร์ของทั้งตลาดและนักลงทุน จากนั้นเราจะนึกถึงแนวทางปฏิบัติบางประการเพื่อช่วยในการออกแบบกองทุนเป้าหมายสำหรับอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ได้ดีขึ้น กองทุนเป้าหมายกองทุนสำรองเลี้ยงชีพระบบการเกษียณอายุการจัดสรรสินทรัพย์แบบไดนามิกการควบคุมที่ดีที่สุดแบบสุ่มพอร์ตการลงทุนการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงนโยบายการผสมผสานสินทรัพย์หุ้น ดาวน์โหลดไฟล์ PDF Basle II, การวัดความเสี่ยงด้านเครดิต, การจัดการพอร์ทสินเชื่อ, ปัญหาเวลาไม่สอดคล้องกัน ดาวน์โหลดไฟล์ PDF N. Baud, A. Frachot และ T. Roncalli 01 ธันวาคม 2545 ปัจจุบันได้มีการตรวจสอบข้อมูลอย่างละเอียดเกี่ยวกับวิธีการรวบรวมข้อมูลที่มีความหลากหลายจากทั้งระบบภายในของธนาคารและฐานข้อมูลอุตสาหกรรม เราเสนอวิธีการเกี่ยวกับเสียง เนื่องจากเป็นไปตามหลักการความเป็นไปได้สูงสุดจึงเป็นที่ยอมรับทางสถิติอย่างเข้มงวดและควรได้รับการยอมรับจากผู้บังคับบัญชา เราเชื่อว่าโซลูชันนี้สามารถแก้ปัญหาส่วนใหญ่ของข้อมูลที่ไม่เหมือนกันและประเด็นเรื่องการปรับขนาดได้ ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการการเรียกเก็บเงินทุนเกณฑ์การกระจายตามเงื่อนไขโอกาสสูงสุด ดาวน์โหลดไฟล์ PDF N. Baud, A. Frachot และ T. Roncalli เป็นที่ยอมรับกันดีว่าการสอบเทียบข้อมูลภายในอาจไม่เพียงพอสำหรับการคำนวณค่าใช้จ่ายทุนที่ถูกต้องต่อความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ อย่างไรก็ตามการรวมข้อมูลภายนอกและภายในจะนำไปสู่ค่าใช้จ่ายทุนที่ไม่สามารถยอมรับได้เนื่องจากข้อมูลภายนอกมักจะเบี่ยงเบนไปสู่ความสูญเสียที่มีขนาดใหญ่ ในเอกสารก่อนหน้านี้เราได้พัฒนาวิธีการทางสถิติเพื่อให้มั่นใจว่าการรวมข้อมูลทั้งภายในและภายนอกจะนำไปสู่การประมาณการการสูญเสียที่เป็นกลาง บทความนี้แสดงให้เห็นว่าวิธีการนี้ใช้ในการจัดการความเสี่ยงในชีวิตจริงและอนุญาตให้รวบรวมข้อมูลภายในและภายนอกเข้าด้วยกันได้อย่างเหมาะสม กระดาษจัดเป็นดังนี้ ก่อนอื่นเราจะหารือถึงวิธีการออกแบบฐานข้อมูลภายนอกและวิธีการออกแบบของพวกเขาอาจทำให้เกิดข้อบกพร่องทางสถิติ จากนั้นเราจะพัฒนารูปแบบสำหรับกระบวนการสร้างข้อมูลซึ่งเป็นข้อมูลพื้นฐานของข้อมูลภายนอก ในรูปแบบนี้อคติมาจากข้อเท็จจริงที่ว่าข้อมูลภายนอกถูกตัดทอนเหนือเกณฑ์ที่เฉพาะเจาะจงในขณะที่เกณฑ์นี้อาจเป็นค่าคงที่ แต่รู้จักหรือคงที่ แต่ไม่ทราบหรือในที่สุด stochastic เราอธิบายถึงเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังทั้งสามกรณีนี้และเราได้จัดเตรียมวิธีการเพื่อหลีกเลี่ยงความลำเอียงที่เกี่ยวข้อง ในแต่ละกรณีจะมีการจำลองเชิงตัวเลขและหลักฐานการปฏิบัติ ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการข้อมูลภายในข้อมูลภายนอกข้อมูลกลุ่มข้อมูลเกณฑ์ ดาวน์โหลดไฟล์ PDF N. Baud, A. Frachot และ T. Roncalli สไลด์การสัมมนา Seminarios de Matematica Financiera, Instituto MEFF - Risklab กรุงมาดริด ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ LDA ข้อมูลภายในข้อมูลภายนอกเกณฑ์โดยนัย ดาวน์โหลดไฟล์ PDF J-F Jouanin, G. Riboulet และ T. Roncalli 31 มกราคม 2545 รุ่นที่ไม่ใช่รูปแบบทางเทคนิคของการพึ่งพาแบบจำลองของกระดาษสำหรับอนุพันธ์สินเชื่อที่มี copulas Copulas, แบบความเข้ม, คะแนนความหลากหลายของ Moodys ดาวน์โหลดไฟล์ PDF A. Frachot และ T. Roncalli Januray 29, 2002 วิธีการกระจายความสูญเสียมีคุณสมบัติที่น่าสนใจมากเพราะคาดว่าจะมีความเสี่ยงมากขึ้นกว่าวิธีการอื่น ๆ ที่พิจารณาโดยข้อเสนอล่าสุดจากคณะกรรมการบาเซิล ดังนั้นแนวทางนี้คาดว่าจะให้ค่าใช้จ่ายเงินทุนที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญสำหรับธนาคารที่มีประวัติที่ดีโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความเสี่ยงของพวกเขาและเมื่อเทียบกับมาตรฐานอุตสาหกรรม แต่น่าเสียดายที่ LDA เมื่อเทียบกับข้อมูลภายในอยู่ห่างไกลจากความพึงพอใจจากมุมมองด้านกฎระเบียบเนื่องจากอาจประเมินค่าใช้จ่ายเงินทุนที่จำเป็นได้ นี้เกิดขึ้นด้วยเหตุผลสองประการ อันดับแรกถ้าธนาคารมีจำนวนเหตุการณ์ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยจะได้รับประโยชน์จากเงินกองทุนที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยแม้ว่าจะมีประวัติที่ดีเกิดขึ้นโดยบังเอิญและไม่ได้เกิดจากการบริหารความเสี่ยงที่ดีกว่าค่าเฉลี่ย . เป็นผลให้ LDA เป็นที่ยอมรับได้ตราบใดที่ข้อมูลความถี่ภายในถูกควบคุมโดยการอ้างอิงในวงกว้างของอุตสาหกรรม ดังนั้นจะทำให้เกิดปัญหาในการรับมือกับข้อมูลความถี่ภายในและมาตรฐานภายนอกโดยตรง บทความนี้เสนอวิธีการแก้ปัญหาตามทฤษฎีความน่าเชื่อถือซึ่งใช้กันอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมประกันภัยเพื่อรับมือกับปัญหาที่คล้ายคลึงกัน ด้วยเหตุนี้เราจึงแสดงวิธีการปรับสถิติเพื่อให้ข้อมูลที่ข้อมูลด้วยข้อมูลภายในมีความสอดคล้องกับข้อมูลภายนอก ในทำนองเดียวกันถ้าการปรับเทียบค่าความรุนแรงจะไม่สนใจข้อมูลจากภายนอกการกระจายความรุนแรงจะมีความลำเอียงต่อความสูญเสียที่มีความรุนแรงต่ำเนื่องจากความสูญเสียภายในมักต่ำกว่าที่บันทึกไว้ในฐานข้อมูลอุตสาหกรรม อีกครั้งจากมุมมองด้านกฎระเบียบ LDA ไม่สามารถยอมรับได้เว้นแต่จะรวมข้อมูลทั้งภายในและภายนอกและใช้ฐานข้อมูลที่ผสานเข้ามาในกระบวนการสอบเทียบ นี่เป็นอีกครั้งที่ทำให้เกิดปัญหาเกี่ยวกับวิธีที่ดีที่สุดในการผสานข้อมูลเหล่านี้ เห็นได้ชัดว่ามันไม่สามารถทำได้โดยไม่ได้รับการเอาใจใส่หากฐานข้อมูลภายในเป็นเชื้อเพลิงโดยตรงกับข้อมูลภายนอกการกระจายความรุนแรงจะมีความลำเอียงอย่างมากต่อความสูญเสียที่มีความรุนแรงสูง บทความนี้เสนอการปรับสถิติเพื่อให้ฐานข้อมูลภายในและภายนอกสามารถเทียบเคียงได้กับฐานข้อมูลภายนอกเพื่อให้เกิดการผสมผสานที่ปลอดภัยและเป็นกลาง ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ LDA ข้อมูลภายในข้อมูลภายนอกทฤษฎีความน่าเชื่อถือ ดาวน์โหลดไฟล์ PDF 26 ตุลาคม 2544 ภาพนิ่งจากการประชุม Sminaire de Mathmatiques และ Finance Louis Bachelier, Institut Henri Poincar Copulas, ตราสารอนุพันธ์สินเชื่อ, ตัวเลือกสินทรัพย์หลายรายการ ดาวน์โหลดไฟล์ PDF S. Coutant, V. Durrleman, G. Rapuch และ T. Roncalli 5 กันยายน 2001 ในเอกสารฉบับนี้เราใช้ copulas เพื่อกำหนดรูปแบบการแจกแจงความเสี่ยงเป็นกลางหลายตัวแปร จากนั้นเราจะสามารถกำหนดสูตรการกำหนดราคาทั่วไปสำหรับตัวเลือกหลายสินทรัพย์และขอบเขตที่ดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ด้วยรอยยิ้มที่ผันผวน สุดท้ายเราจะใช้กรอบ copula เพื่อกำหนดตัวชี้วัดที่เกี่ยวกับอนาคตของฟังก์ชันการพึ่งพาระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์ Copulas การกระจายความเสี่ยงที่เป็นกลางการเปลี่ยนแปลงของ Numraire การกำหนดราคาตามสิทธิโดยนัย RND แบบหลายตัวแปร ดาวน์โหลดไฟล์ PDF J-F Jouanin, G. Rapuch, G. Riboulet และ T. Roncalli ในบทความนี้เราได้กล่าวถึงปัญหาในการผสมผสานการพึ่งพาค่าเริ่มต้นในแบบจำลองความเสี่ยงด้านความเข้ม ตามผลงานของ Li 2000, Giesecke 2001 และ Schonbucher และ Schubert 2001 เราใช้ copulas เพื่อจำลองการแจกจ่ายร่วมกันของเวลาเริ่มต้น พิจารณาแนวทางสองวิธี แบบแรกประกอบด้วยการสร้างแบบจำลองฟังก์ชันการอยู่รอดร่วมกันโดยตรงกับ copulas การมีชีวิตอยู่รอดของเวลาเริ่มต้นในขณะที่ในวิธีที่สองจะใช้ copulas เพื่อหาค่าความสัมพันธ์กับตัวแปรสุ่มแบบแทนเกณฑ์ เราเปรียบเทียบทั้งสองวิธีและให้ผลลัพธ์บางอย่างเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของพวกเขา จากนั้นเราจะลองจำลองผลิตภัณฑ์อย่างง่ายเช่นค่าเริ่มต้นเป็นค่าเริ่มต้น สุดท้ายเราจะหารือเรื่องการสอบเทียบตามคะแนนความหลากหลายของ Moodys Copulas, แบบความเข้ม, กระบวนการ Cox, กระบวนการ Bessel, คะแนนความหลากหลายของ Moodys ดาวน์โหลดไฟล์ PDF G. Rapuch และ T. Roncalli ในข้อความสั้น ๆ นี้เราจะพิจารณาปัญหาบางประการเกี่ยวกับการกำหนดราคาตัวเลือกสองตัวเลือก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราจะตรวจสอบความสัมพันธ์ระหว่างราคาตัวเลือกและพารามิเตอร์ความสัมพันธ์ในรูปแบบ Black-Scholes จากนั้นเราจะพิจารณากรณีทั่วไปในกรอบการก่อสร้าง copula ของการกระจายความเสี่ยงเป็นกลาง ส่วนขยายนี้เกี่ยวข้องกับผลลัพธ์ในลำดับ supermodular ใช้กับ Feynman - Kac แทน เราแสดงให้เห็นว่ามันอาจถูกมองว่าเป็นหลักการทั่วไปของหลักการพาราโบลา PDE Copulas ตัวเลือกสองตัวเลือก (Spread, Basket, Min, Max, BestOf, WorstOf), คำสั่ง supermodular, ความสอดคล้องกัน, ขอบเขต Frchet, หลักการ Feynman-Kac, หลักการสูงสุด, PDE แบบพาราโบลา ดาวน์โหลดไฟล์ PDF ภาพนิ่งของการประชุมสถิติปี 2544 มหาวิทยาลัยคอนคอร์นประเทศแคนาดา Copulas, สมมติฐาน gaussian, ความเสี่ยงในการดำเนินงาน, copula ความเสี่ยงที่เป็นกลาง, รูปแบบสตัน ดาวน์โหลดไฟล์ PDF P. Georges, A-G Lamy, E. Nicolas, G. Quibel และ T. Roncalli ในบทความนี้เราทบทวนการใช้ copulas ในการสร้างโมเดลการอยู่รอดแบบหลายตัวแปร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราศึกษาคุณสมบัติของ copulas การอยู่รอดและหารือเกี่ยวกับมาตรการการพึ่งพาที่เกี่ยวข้องกับการก่อสร้างนี้ จากนั้นเราจะพิจารณาปัญหาของความเสี่ยงที่แข่งขันกัน เราได้รับการแจกแจงของเวลาล้มเหลวและสถิติการสั่งซื้อ หลังจากที่ได้นำเสนอข้อสรุปทางสถิติแล้วในที่สุดเราก็มีการใช้งานทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับค่าเวลาในชีวิต (รูปแบบการขัดสี) การเชื่อมโยงระหว่างการผิดนัดชำระเงินล่วงหน้าและอายุเครดิตการวัดความเสี่ยงสำหรับพอร์ตสินเชื่อและการกำหนดราคาของตราสารอนุพันธ์ทางเครดิต รูปแบบที่อ่อนแอแนวคิดเกี่ยวกับอายุความเสี่ยงด้านการแข่งขันเวลาความล้มเหลวสถิติการสั่งซื้อการชำระเงินล่วงหน้าการวัดความเสี่ยงด้านเครดิตโหมดดีฟอลต์ค่าความผิดพลาดที่เกิดจากการควบรวมกิจการการฝากเงินตามความเสี่ยงการเริ่มต้นระบบดิจิทัลการเปลี่ยนค่าเริ่มต้นเครดิตการเริ่มต้นเป็นค่าเริ่มต้น ดาวน์โหลดไฟล์ PDF ภาพนิ่งของการสัมมนารูปแบบสุ่มในด้านการเงิน, Ecole Polytechnique, Paris, 23042001 Copulas, การถดถอยเชิงปริมาณ, copolas markov, ความเสี่ยงด้านเครดิต, การรวมกันเป็นชุด, การดำเนินงานเกี่ยวกับฟังก์ชันการแจกแจง ดาวน์โหลดไฟล์ PDF A. Frachot, P. Georges และ T. Roncalli ในเอกสารนี้เราจะศึกษาแนวทางการกระจายความสูญเสีย (LDA) สำหรับการคำนวณทุนของธนาคารเพื่อความเสี่ยงในการดำเนินงานซึ่ง LDA หมายถึงวิธีการทางสถิติสำหรับการกระจายแบบสูญเสีย . ในกรอบนี้ค่าใช้จ่ายทุนจะถูกคำนวณโดยใช้มาตรการ Value-at-Risk ในส่วนแรกของบทความเราจะให้คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับการใช้ LDA และเราจะอธิบายวิธีที่จะใช้สำหรับการจัดสรรทุนทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเราจะแสดงวิธีการคำนวณการกระจายการสูญเสียโดยการรวมการกระจายความรุนแรงของการสูญเสียและการกระจายความถี่การสูญเสียวิธีการคำนวณความเสี่ยงรวมของทุนโดยใช้ copulas วิธีควบคุมหางด้านบนของการกระจายความรุนแรงของการสูญเสียตามใบสั่ง สถิติ. ในส่วนที่สองของบทความนี้เราเปรียบเทียบ LDA กับ Internal Measurement Approach (IMA) ซึ่งเสนอโดยคณะกรรมการ Basel เพื่อกำกับดูแลด้านการธนาคารเพื่อคำนวณเงินกองทุนตามกฎหมายสำหรับความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ LDA และ IMA คือโมเดลการวัดภายในที่อยู่ด้านล่างซึ่งแตกต่างจากที่เห็นได้ชัด อย่างไรก็ตามเราสามารถทำแผนที่ LDA ใน IMA และให้เหตุผลบางประการเกี่ยวกับทางเลือกที่กระทำโดยหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อกำหนด IMA สุดท้ายเรามีวิธีอื่นในการทำแผนที่ทั้งสองวิธีด้วยกัน ความเสี่ยงในการดำเนินงานการสูญเสียรวมการกระจายตัวความรุนแรงของการสูญเสียความถี่ในการสูญเสียอัจฉริยะของ Panjer Capital-at-Risk การจัดสรรทุนทางเศรษฐกิจสถิติการสั่งซื้อ LDA IMA RPI copulas ดาวน์โหลดไฟล์ PDF V. Durrleman, A.Nikeghbali และ T. Roncalli สไลด์เพื่อการประชุมการเงินระหว่างประเทศ Hammam-Sousse, Tunisia, 03172001 Copulas, ฟังก์ชันการพึ่งพาเสี่ยง, copulas เอกพจน์, จุดสุดยอด, การรวม quantile, ตัวเลือกการแพร่กระจาย ดาวน์โหลดไฟล์ PDF วันที่ 26 มกราคม 2544 งานสัมมนาเรื่องการบริหารจัดการความเสี่ยงแบบบูรณาการที่จัดโดย Frontiers in Finance Copulas การกำหนดราคา 2D ตัวเลือกกระบวนการ markov ความเสี่ยงด้านเครดิต CreditMetrics CreditRisk ค่าเริ่มต้นเป็นค่าเริ่มต้น ดาวน์โหลดไฟล์ PDF J. Bodeau, G. Riboulet และ T. Roncalli วันที่ 15 ธันวาคม 2543 ในเอกสารฉบับนี้เราพิจารณาถึงกริดที่ไม่สม่ำเสมอเพื่อแก้ปัญหา PDE We derive the theta-scheme algorithm based on finite difference methods and show its consistency. We then apply it to different option pricing problems. Theta-scheme, non-uniform grids, temporal grids, cubic spline interpolation, european option, american option, barrier option. Download the PDF file Download the corresponding GAUSS library November 16, 2000 Slides of the seminar Financial Applications of Copulas. Copulas, financial applications, risk management, statistical modelling, probabilistic metric spaces, markov operators, quasi-copulas. Download the PDF file V. Durrleman, A.Nikeghbali and T. Roncalli November 23, 2000 In this paper, we consider the open question on Spearmans rho and Kendalls tau of Nelsen 1991. Using a technical hypothesis, we can answer in the positive. One question remains open: how can we understand the technical hypothesis Because this hypothesis is not right in general, we could find some pathological cases which contradict Nelsens conjecture. Spearmans rho, Kendalls tau, cubic copula. Download the PDF file E. Bouy, V. Durrleman, A. Nikeghbali G. Riboulet and T. Roncalli March 23, 2001 (First version: November 10, 2000) In this paper, we show that copulas are a very powerful tool for risk management since it fulfills one of its main goals: the modelling of dependence between the individual risks. That is why this approach is an open field for risk. Copulas, market risk, credit risk, operational risk. Download the PDF file A. Costinot, T.Roncalli and J. Teiumlletche October 24, 2000 We consider the problem of modelling the dependence between financial markets. In financial economics, the classical tool is the Pearson (or linear correlation) coefficient to compare the dependence structure. We show that this coefficient does not give a precise information on the dependence structure. Instead, we propose a conceptual framework based on copulas. Two applications are proposed. The first one concerns the study of extreme dependence between international equity markets. The second one concerns the analysis of the East Asian crisis. Linear correlation, extreme value theory, quantile regression, concordance order, Deheuvels copula, contagion, Asian crisis. Download the PDF file A. Costinot, G. Riboulet et T. Roncalli September 15, 2000 Les banques ont aujourdhui la possibilit de mettre en place un modle interne de risque de march. Lune des composantes indispensables de ce modle est la cration dun programme de stress testing. Cet article prsente un outil potentiel pour la construction dun tel programme. la thorie des valeurs extrmes. Aprs avoir rappel la rglementation propre au stress testing et les principaux rsultats de cette thorie, nous montrons comment les utiliser pour construire des scnarios unidimensionnels, multidimensionnels et enfin pour quantifier des scnarios de crise labors partir de mthodologies diffrentes. Aux considrations mthodologiques sont adjoints les rsultats des simulations que nous avons ralises sur diffrentes sries financires. Copules, fonction de dpendance de queue stable, thorie des valeurs extrmes, stress testing. Tlcharger le fichier PDF V. Durrleman, A. Nikeghbali and T. Roncalli September 10, 2000 In this paper, we consider the problem of bounds for distribution convolutions and we present some applications to risk management. We show that the upper Frchet bound is not always the more risky dependence structure. It is in contradiction with the belief in finance that maximal risk corresponds to the case where the random variables are comonotonic. Triangle functions, dependency bounds, infimal, supremal and sigma-convolutions, Makarov inequalities, Value-at-Risk, square root rule, Dallaglio problem, Kantorovich distance. Download the PDF file V. Durrleman, A.Nikeghbali and T. Roncalli In this paper, we study the approximation procedures introduced by Li, Mikusinski, Sherwood and Taylor 1997. We show that there exists a bijection between the set of the discretized copulas and the set of the doubly stochastic matrices. For the Bernstein and checkerboard approximations, we then provide analytical formulas for the Kendalls tau and Spearmans rho concordance measures. Moreover, we demonstrate that these approximations do not exhibit tail dependences. Finally, we consider the general case of approximations induced by partitions of unity. Moreover, we show that the set of copulas induced by partition of unity is a Markov sub-algebra with respect to the -product of Darsow, Nguyen and Olsen 1992. Doubly stochastic matrices, Bernstein polynomials approximation, checkerboard copula, partitions of unity, Markov algebras, product of copulas. Download the PDF file V. Durrleman, A.Nikeghbali and T. Roncalli In this paper, we give a few methods for the choice of copulas in financial modelling. Maximum likelihood method, inference for margins, CML method, point estimator, non parametric estimation, Deheuvels copula, copula approximation, discrete L norm. Download the PDF file V. Durrleman, A.Nikeghbali and T. Roncalli We study how copulas properties are modified after some suitable transformations. In particular, we show that using appropriate transformations permits to fit the dependence structure in a better way. gamma-transformation, Kendalls tau, Spearmans rho, upper tail dependence. Download the PDF file V. Durrleman, A.Kurpiel, G. Riboulet and T. Roncalli In this paper, we consider 2D option pricing. Most of the problems come from the fact that only few closed-form formulas are available. Numerical algorithms are also necessary to compute option prices. This paper examines some topics on this subject. Numerical integration methods, Gauss quadratures, Monte Carlo, Quasi Monte Carlo, Sobol sequences, Faure sequences, two-dimensional PDE, Hopscotch, LOD, ADI, MOL, Stochastic volatility model, Malliavin calculus. Paper presented at the 17th International Conference in Finance organized by the French Finance Association, Paris (June 28, 2000). Download the PDF file E. Bouy, V. Durrleman, A. Nikeghbali, G. Riboulet and T. Roncalli Copulas are a general tool to construct multivariate distributions and to investigate dependence structure between random variables. However, the concept of copula is not popular in Finance. In this paper, we show that copulas can be extensively used to solve many financial problems. Multivariate distribution, dependence structure, concordance measures, scoring, Markov processes, risk management, extreme value theory, stress testing, operational risk, market risk, credit risk. Paper presented at the 17th International Conference in Finance organized by the French Finance Association, Paris (June 27, 2000) and at First World Congress of the Bachelier Finance Society (June 29, 2000). Download the PDF file N. Baud, P. Demey, D. Jacomy, G. Riboulet et T. Roncalli Comme son nom lindique, le Plan Epargne Logement est un produit dpargne qui permet dacqurir des droits prts pour financer un ventuel achat immobilier. Pour que les tablissements financiers et les particuliers y trouvent un intrt commun, le lgislateur a mis en place un systme de prime pendant la phase dpargne. Celui-ci est peru comme un systme incitatif pour le particulier et doit permettre dassurer la rentabilit du produit pour la banque. Une note rdige par le Trsor en 1996 conclut la rentabilit du PEL pour les banques. Largument repose sur le fait que les pertes (ventuelles) supportes par la banque pendant la phase demprunt sont largement compenses par les revenus de la phase dpargne. En rponse cette note lAFB sest attache montrer le contraire en incluant les coucircts lis aux risques de taux (Note de lAFB du 16121996). Il nest donc pas du tout certain que le systme mis en place soit rentable pour ltablissement financier. Dautant plus que le Plan Epargne Logement est un produit financier relativement complexe et que celui-ci contient diffrentes options caches. Le calcul de sa rentabilit est donc beaucoup plus difficile que ceux prsents par le Trsor ou lAFB. Cest pourquoi le GRO a tent de modliser les options caches du PEL, de les valoriser et de calculer la rentabilit finale de ce produit. Plan dpargne logement, option cache de conversion, option amricaine, problme de contrle optimal. Tlcharger le fichier PDF N. Baud, A. Frachot, P. Igigabel, P. Martineu and T. Roncalli December 1, 1999 Capital allocation within a bank is getting more important as the regulatory requirements are moving towards economic-based measures of risk. Banks are urged to build sound internal measures of credit and market risks for all their activities. Internal models for credit, market and operational risks are fundamental for bank capital allocation in a bottom-up approach. But this approach has to be completed by a top-down approach in order to give to bank managers a more comprehensive (but less detailed) vision of the allocation efficiency. From a top-down viewpoint, we are considering the different business lines of a bank as assets. Then the capital has to be allocated in order to balance a portfolio in an optimal way. In this respect, a bank has to evaluate not only the expected return and the risk of every business line, but also the correlation matrix of these business lines returns. If a bank usually has a good knowledge of its expected returns and risks, the problem is more complex in the case of the correlation matrix: to cope with the lack of internal data and information, we develop an approach based on a Market Factor Model and estimate an implied correlation matrix using the returns of a panel of banks. The allocation problem is not exactly the problem a bank is confronted to. It more precisely deals with capital reallocation. Moving from an allocation to a new one generates costs that have to be taken into account to ensure that the new allocation is better than the former one. That is why reallocation signals are more interesting: they do not point out the optimal allocation but they allow the implementation of a dynamic policy that leads to an optimal situation. Capital allocation, top-down, bottom-up, factor model, optimisation problem, Lagrange multipliers. Paper presented at Les petits djeuners de la Finance, Paris (January 27, 2000). Download the PDF file January 13, 1999 In this paper, we consider the use of interest rate contingent claims as indicators for the monetary policy. We analyze two approches: one based on the term structure of zero bonds and another based on interest-rate option derivatives. We show how traditional tools based on the Black framework could be biased to build indicators for monetary policy. In fact, the second approach could not be viewed as an alternative approach, but as a complementary approach of the term structure approach. Yield curve, Hull-White trinomial model, monetary policy. Download the PDF file A. Kurpiel and T. Roncalli December 8, 1998 The purpose of this paper is to analyse different implications of the stochastic behavior of asset prices volatilities for option hedging purposes. We present a simple stochastic volatility model for option pricing and illustrate its consistency with financial stylized facts. Then, assuming a stochastic volatility environment, we study the accuracy of Black and Scholes implied volatility-based hedging. More precisely, we analyse the hedging ratios biases and investigate different hedging schemes in a dynamic setting. option hedging, stochastic volatility, Heston model, delta, gamma, vega. Download the PDF file A. Kurpiel and T. Roncalli November 17, 1998 In this paper, we consider Hopscotch methods for solving two-state financial models. We first derive a solution algorithm for two-dimensional partial differential equations with mixed boundary conditions. We then consider a number of financial applications including stochastic volatility option pricing, term structure modelling with two states and elliptic irreversible investment problems. Two-dimensional PDE, Hopscotch method, parabolic financial models, elliptic problems. Download the PDF file Download the corresponding GAUSS library Thse de lUniversit de Montesqieu-Bordeaux IV. Structure par terme, taux zro, taux forward, mthode de Nelson-Siegel, modles factoriels, processus de diffusion, modle de Black-Derman-Toy, modle de Hull-White. Tlcharger le fichier PDF Tlcharger la bibliothque Gauss J-S. Pentecte, T. Roncalli et M-A. Sngas 1998, LARE, Universit de Bordeaux IV J-S. Pentecte and T. Roncalli 1997, LARE, University of Bordeaux IVIn order to buy or view adult items, customer represents and warrants that he or she: is at least 18 years of age will not violate any applicable laws or regulations of any state or federal legislature or regulatory body will not redistribute the material on the site to anyone, nor permit any minor to view this material nor expose to the material any person who may find it offensive believes that the materials viewed on the site do not offend the standards of the community in which he resides as to the candid representations of matters of sexuality and appeal to healthy and normal human interests in that regard. I agree with the adult content terms listed above
Binary   ตัวเลือก การอัพเดท
BBVA   หุ้น ตัวเลือก