A- Forex -swap หน้าต่าง

A- Forex -swap หน้าต่าง

Forex -trading- as-a- วัน งาน
Forex- แซมเบีย - Kwacha
Czy   ดา   SID   ™   -zarabiad   ‡   -na - forexie


Fibonacci - Bollinger วง - ตัวบ่งชี้ Forex- แลกเปลี่ยน ปากีสถาน Guida ซื้อขาย ระบบ ฟรี ฟุตบอล ซื้อขาย ระบบ Forex- เชิงเทียน รูปแบบการ ที่ดีที่สุด การซื้อขาย ระบบ ใน อินเดีย

Currency Swap Basics การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเครื่องมือทางการเงินที่จำเป็นสำหรับธนาคาร บริษัท ข้ามชาติและนักลงทุนสถาบัน แม้ว่าสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศประเภทนี้จะมีลักษณะคล้ายคลึงกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มีบางอย่างที่สำคัญคุณภาพพื้นฐานที่ทำให้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่ซ้ำกันและทำให้ซับซ้อนขึ้นเล็กน้อย (เรียนรู้วิธีการทำงานของตราสารอนุพันธ์และวิธีการที่ บริษัท ต่างๆจะได้รับประโยชน์จากพวกเขาโปรดดูที่บทนำเกี่ยวกับ Swaps) การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเกี่ยวข้องกับคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายที่แลกเปลี่ยนหลักเก็งกำไรกับอีกฝ่ายหนึ่งเพื่อที่จะได้รับสกุลเงินที่ต้องการ หลังจากการแลกเปลี่ยนความสัมพันธเปนครั้งแรกกระแสเงินสดตามงวดจะแลกเปลี่ยนเปนสกุลเงินที่เหมาะสม ช่วยให้การสำรองข้อมูลเป็นเวลาหนึ่งนาทีเพื่อแสดงการทำงานของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินอย่างสมบูรณ์ วัตถุประสงค์ของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน บริษัท ข้ามชาติของสหรัฐอเมริกา (บริษัท A) อาจต้องการขยายการดำเนินงานในบราซิล ในเวลาเดียวกัน บริษัท บราซิล (บริษัท B) กำลังมองหาการเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ ปัญหาทางการเงินที่ บริษัท มักเผชิญจากธนาคารบราซิลไม่เต็มใจที่จะขยายสินเชื่อให้กับ บริษัท ข้ามชาติ ดังนั้นในการที่จะเบิกเงินกู้ในบราซิล บริษัท A อาจมีอัตราดอกเบี้ยสูง 10. ในทำนองเดียวกัน บริษัท B จะไม่สามารถกู้ยืมเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ดีในตลาดสหรัฐฯได้ บริษัท บราซิลอาจได้รับเครดิตได้เพียงครั้งที่ 9. ในขณะที่ต้นทุนการกู้ยืมในตลาดต่างประเทศสูงมากเกินไปทั้งสอง บริษัท เหล่านี้มีข้อได้เปรียบทางการแข่งขันในการกู้ยืมเงินจากธนาคารในประเทศของตน บริษัท A สามารถสมมุติฐานในการกู้ยืมเงินจากธนาคารอเมริกันที่อายุ 4 ปีและ บริษัท B สามารถกู้ยืมเงินจากสถาบันในประเทศของตนได้ที่ 5 เหตุผลที่ทำให้ความแตกต่างในอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เป็นเพราะความร่วมมือและความสัมพันธ์ที่ บริษัท กำลังดำเนินการอยู่กับท้องถิ่น เจ้าหน้าที่ให้ยืม (ตลาดเกิดใหม่นี้มีความก้าวหน้าในการควบคุมและการเปิดเผยข้อมูลโปรดดูการลงทุนในประเทศจีน) การตั้งค่า Swap สกุลเงิน บริษัท A จะยืมเงินที่ บริษัท B ต้องการจากธนาคารอเมริกันทั้งนี้ขึ้นอยู่กับข้อดีของการแข่งขันในการกู้ยืมเงินในตลาดภายในประเทศของ บริษัท ในขณะที่ บริษัท บียืมเงินที่ บริษัท A ต้องการผ่านธนาคารของบราซิล ทั้งสอง บริษัท ได้นำเอาเงินกู้ของ บริษัท อื่นมาใช้อย่างมีประสิทธิภาพ เงินกู้จะถูกเปลี่ยนแล้ว สมมติว่าอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างบราซิล (BRL) และสหรัฐฯ (USD) คือ 1.60BRL1.00 USD และ บริษัท ทั้งสองต่างต้องการเงินทุนเท่ากัน บริษัท บราซิลจึงได้รับ 100 ล้านดอลลาร์จากคู่ค้าชาวอเมริกันเพื่อแลกกับ 160 ล้านบาท จำนวนเงินตามสัญญาเหล่านี้จะถูกเปลี่ยน ตอนนี้ บริษัท A ถือเงินตามจริงในขณะที่ บริษัท B อยู่ในความครอบครองของ USD อย่างไรก็ตามทั้งสอง บริษัท ต้องจ่ายดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมแก่ธนาคารในประเทศในสกุลเงินที่ยืมมา โดยทั่วไปแม้ว่า บริษัท B จะเปลี่ยนสกุลเงิน BRL เป็นสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็ยังคงต้องปฏิบัติตามพันธกรณีต่อธนาคารของบราซิลอย่างแท้จริง บริษัท A เผชิญกับสถานการณ์ที่คล้ายคลึงกับธนาคารในประเทศ เป็นผลให้ทั้งสอง บริษัท จะได้รับดอกเบี้ยจ่ายเทียบเท่ากับต้นทุนการกู้ยืมอื่น ๆ จุดสุดท้ายนี้เป็นพื้นฐานของข้อได้เปรียบที่การแลกเปลี่ยนสกุลเงินให้ ข้อดีของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมากกว่าการกู้ยืมจริงที่ 10 บริษัท A จะต้องเป็นไปตามเงื่อนไขการชำระเงินดอกเบี้ย 5 รายการที่เกิดขึ้นโดย บริษัท บี ภายใต้ข้อตกลงกับธนาคารของประเทศบราซิล บริษัท A ได้มีการบริหารเงินทดแทนเงินกู้ 10 วงเงินกู้ 5 รายอย่างมีประสิทธิภาพ ในทำนองเดียวกัน บริษัท บีต้องไม่ต้องยืมเงินจากสถาบันอเมริกันที่อายุ 9 แต่พบว่ามี 4 ต้นทุนการกู้ยืมที่เกิดจากคู่สัญญาแลกเปลี่ยนดังกล่าว ภายใต้สถานการณ์สมมตินี้ บริษัท B สามารถลดต้นทุนหนี้สินได้มากกว่าครึ่งหนึ่ง แทนที่จะกู้ยืมเงินจากธนาคารต่างประเทศทั้งสอง บริษัท ยืมในประเทศและให้ยืมกันในอัตราที่ต่ำกว่า แผนภาพด้านล่างแสดงถึงลักษณะทั่วไปของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน รูปที่ 1: ลักษณะของ Swap เงินตราเพื่อความเรียบง่ายตัวอย่างดังกล่าวไม่รวมบทบาทของตัวแทนจำหน่ายแลกเปลี่ยน ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นจริงอาจเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยจากรูปแบบของค่าคอมมิชชั่นสำหรับตัวกลาง โดยปกติการกระจายตัวของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินค่อนข้างต่ำและขึ้นอยู่กับผู้คิดหลักและประเภทลูกค้าอาจอยู่ในบริเวณใกล้เคียง 10 จุดพื้นฐาน ดังนั้นอัตราการกู้ยืมที่เกิดขึ้นจริงสำหรับ บริษัท A และ B คือ 5.1 และ 4.1 ซึ่งยังคงสูงกว่าอัตราต่างประเทศที่เสนอ ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินมีการพิจารณาขั้นพื้นฐานบางอย่างที่แยกความแตกต่างของสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินวานิลลาธรรมดาจากสัญญาแลกเปลี่ยนประเภทอื่น ๆ ตรงกันข้ามกับสัญญาแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยแบบวานิลลาธรรมดาและสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตราสารสกุลเงินรวมถึงการแลกเปลี่ยนได้ทันทีและ terminal ของหลักสมมติฐาน ในตัวอย่างข้างต้นเหรียญสหรัฐ 100 ล้านเหรียญและ 160 ล้านเหรียญจะได้รับการแลกเปลี่ยนเมื่อเริ่มต้นสัญญา เมื่อเลิกจ้างเจ้าหนี้จะถูกส่งคืนให้แก่บุคคลที่เหมาะสม บริษัท A จะต้องคืนเงินต้นตามจริงให้กับ บริษัท B และในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนเทอร์มินัลทำให้ บริษัท ทั้งสองมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจไม่คงที่ในระดับเดิมที่ 1.60BRL1.00USD (การเคลื่อนไหวของสกุลเงินไม่สามารถคาดเดาได้และอาจมีผลกระทบต่อผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนค้นหาวิธีการป้องกันตัวเองดู Hedge Against Exchange Rate Risk ด้วย ETFs สกุลเงิน) นอกจากนี้สัญญาแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับการชำระเงินสุทธิ ในการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนทั้งหมด ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนจากดัชนีสามารถเปลี่ยนให้ได้ผลตอบแทนจากสต๊อกเฉพาะ ทุกวันที่ชำระบัญชี การกลับมาของฝ่ายหนึ่งฝ่ายใดถูกหักล้างกับการกลับมาของอีกฝ่ายหนึ่งและมีการจ่ายเงินเพียงครั้งเดียวเท่านั้น อย่างเห็นได้ชัดเนื่องจากการชำระเงินเป็นงวดที่เกี่ยวข้องกับสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินไม่ได้เป็นสกุลเงินเดียวกันการชำระเงินจะไม่ถูกหักกลบลบล้าง ทุกระยะเวลาชำระบัญชี ทั้งสองฝ่ายมีหน้าที่ชำระเงินให้กับคู่สัญญา สัญญาซื้อขายลวงหนาสกุลเงินตาง ๆ เปนตราสารอนุพันธนอกระบบตลาดที่ใหบริการ 2 ประเภทคือ ประการแรกตามที่กล่าวไว้ในบทความนี้พวกเขาสามารถใช้เพื่อลดต้นทุนการกู้ยืมจากต่างประเทศได้ ประการที่สองอาจใช้เป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน บริษัท ที่มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศมักใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์เดิมในขณะที่นักลงทุนสถาบันมักจะใช้สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ครอบคลุม Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ รอบการจัดหาเงินทุนที่นักลงทุนซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าวางไว้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้. อัตราส่วนที่ Jack Treynor พัฒนาขึ้นเพื่อวัดผลตอบแทนที่ได้รับเกินกว่าความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในปี 2008 ความพยายามล่าสุดของ RBI จะมีผลกระทบชั่วคราวและ จำกัด ต่ออัตราแลกเปลี่ยน ในที่สุดปัจจัยพื้นฐานของการขาดดุลบัญชีและการคลังในปัจจุบันจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของธนาคาร A Sanshan I n แถลงข่าวที่คมชัดเมื่อวันที่ 28 สิงหาคม 2013 ธนาคารกลางประกาศเปิดตัวหน้าต่างแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับ บริษัท การตลาดน้ำมันในภาครัฐ ธนาคารแห่งอินเดียได้ตัดสินใจที่จะเปิดหน้าต่างแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อตอบสนองความต้องการเงินดอลลาร์ทุกวันของ บริษัท การตลาดน้ำมันของภาครัฐสามแห่ง (Indian Oil Corporation, Hindustan Petroleum Corporation Ltd และ Bharat) บริษัท Petroluem Corporation) ภายใต้เงื่อนไข swap Reserve Bank จะดำเนินการ sellbuy USD-INR forex swaps สำหรับ tenor คงที่กับ OMCs ผ่าน bank.rdquo ที่กำหนดมี swap ต่างๆมีอยู่ในตลาด หนึ่งได้รับความรู้สึกว่าข้อเสนอเป็นของชนิดวานิลลาธรรมดา เป็นการแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ในสกุลเดียวสำหรับจำนวนเงินต้นและดอกเบี้ยของเงินกู้ที่เทียบเท่าในสกุลเงินอื่น อัตราแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยและระยะเวลาของการแลกหุ้นไม่เป็นที่ทราบ โดยทั่วไปอัตราแลกเปลี่ยนที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรายการจะเหมือนกัน RBI ไม่ควรไปตามอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดเนื่องจากจะเป็นเพียงการตรวจสอบความถูกต้องเท่านั้น ควรอยู่ในระดับที่เห็นสมควร การคัดค้านจะเป็นการให้มุมมองของ Bankrsquos เกี่ยวกับอัตราแลกเปลี่ยนตามปกติซึ่งเกินกว่าที่จะแทรกแซงสิ่งที่ได้รับการปฏิเสธไปตลอด เป็นเรื่องที่ดีถ้าจะทำให้อัตรานี้ลดลงจากระดับ stratosheros todayrsquos เพราะนั่นคือจุดประสงค์ของการจัดสลับ อัตราดอกเบี้ยอาจมีความสัมพันธ์กับอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน ปัญหาจะเกิดขึ้นเมื่อถึงเวลาแล้วที่ OMC จะส่งคืนเหรียญ หาก OMCs มีการส่งออกไปในขอบเขตนี้จะไม่เป็นปัญหา ของการส่งออกทั้งหมด 300 พันล้านใน 2012-13 ปิโตรเลียมคิดเป็นประมาณร้อยละ 20 ส่วนใหญ่มาจากภาคเอกชนซึ่งเป็นโรงกลั่นของ Reliance ที่ทำรายได้เป็นจำนวนมาก (44 พันล้านดอลลาร์) ความจริงที่ว่า OMCs อยู่ในตลาดที่มีความต้องการโดยเฉลี่ยรายวันประมาณ 300-500 ล้านเป็นตัวบ่งชี้การขาดเงินทุนไหลเข้าจากการส่งออก คำถามก็คือ RBI จะถูกบังคับให้หมุนเวียนไปแลกเปลี่ยนอีกระยะหนึ่งหรือไม่หากอัตราแลกเปลี่ยนยังคงเป็นลบและ OMC จะขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนโดยการซื้ออัตราแลกเปลี่ยนในตลาดนอกเหนือจากสิ่งที่พวกเขามีอยู่แล้วในราคาที่ต่ำกว่า การขายผลิตภัณฑ์น้ำมัน การป้องกันความเสี่ยงจะเพิ่มค่าใช้จ่ายของพวกเขา นอกจากนี้ตราบเท่าที่เหรียญจะไม่ถูกส่งกลับไปยัง RBI พวกเขาไม่สามารถแสดงเป็นส่วนหนึ่งของเงินสำรอง จะส่งผลกระทบต่อตัวบ่งชี้ความเสี่ยงภายนอกเช่นการนำเข้าที่ครอบคลุมและมีอิทธิพลต่อการจัดอันดับประเทศอย่างร้ายแรง เมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม 2551 RBI ได้ประกาศให้ทราบถึงการดำเนินการทางการตลาดแบบพิเศษเพื่อความราบรื่นของตลาดการเงินและความมั่นคงทางการเงินโดยรวม หลังจากที่ได้ทบทวนผลกระทบที่มีอยู่ในระบบของสภาพคล่องและประเด็นอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องแล้วที่ OMC ต้องเผชิญกับการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกเป็นประวัติการณ์ การดำเนินงานเริ่มตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน 2551 ตามรายงานประจำปีของ RBIrsquos ภายใต้ SMO ได้ดำเนินการเปิดตลาดเสรี (openright repo) โดยใช้ดุลพินิจของตนในตลาดรองโดยผ่านธนาคารที่ได้รับมอบหมายจากพันธบัตรน้ำมันซึ่งถือโดย OMCs ของภาครัฐด้วยตัวเอง บัญชีที่ขึ้นอยู่กับเพดานโดยรวมของ Rs 1,500 crore หรือ 15 พันล้าน Rs (เพิ่มขึ้นจาก 1,000 พันล้าน Rs หรือ Rs 10 พันล้านเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน 2008) ในวันใดวันหนึ่งและให้ OMCs เทียบเท่าแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผ่านธนาคารที่กำหนดในตลาดแลกเปลี่ยน อัตรา การปรับตัวของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและส่วนของหลักทรัพย์รัฐบาลได้รับการทำข้อมูลให้ตรงกันเพื่อไม่ให้เกิดผลกระทบจากสภาพคล่อง ปริมาณน้ำมันดิบที่ซื้อโดย RBI ภายใต้ SMO มีมูลค่ารวม 19,325 ล้านรูปี (ประมาณ 4.5 พันล้านดอลลาร์) SMO ถูกยกเลิกโดยมีผลตั้งแต่วันที่ 8 สิงหาคม 2551 ในกรณีปัจจุบัน RBI ได้ใช้วิธีการที่แตกต่างกันไปอาจเป็นเพราะสามเหตุผล ในตอนแรกการแลกเปลี่ยน lsquodollars-for-oil-bondsrsquo ที่กล่าวมาข้างต้นถูกวิพากษ์วิจารณ์ว่าเป็นเหตุให้ละเมิดกฎหมายความรับผิดชอบทางการคลังและการบริหารงบประมาณในด้านจิตวิญญาณ ตัวกลางของธนาคารพาณิชยเปนเพียงใบมะเดื่อที่ปกปดขึ้นเนื่องจากไมสามารถมีตลาดรองไดโดยไมมีปญหาหลัก พันธบัตรน้ำมันเป็น IOUs ที่ตรงไปตรงมาและไม่ใช่การให้กู้ยืมเงินในตลาดหลัก แต่ FRBMA ได้ตายเป็น dodo เนื่องจากมีการละเมิดอื่น ๆ ของพระราชบัญญัติในหลักการ ประการที่สอง OMC ไม่มีน้ำมันในขอบเขตที่พวกเขามีในปี 2008 ในที่สุดเหตุผลหลักของการแลกเปลี่ยนคือในขณะที่ RBI มีทุนสำรองเงินตรา 310 ล้านเยนซึ่งมี 299 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ - เช่นเมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2008 เพื่อดำเนินการขายเงินดอลลาร์มันไม่ได้อยู่ในสถานการณ์ที่คล้ายกันในขณะนี้ (กับสินทรัพย์สกุลเงินต่างประเทศของ 250 พันล้านสำรองทั้งหมด 278,000,000,000) แลกเปลี่ยนเป็นเพียงการแลกเปลี่ยนปัญหาปัจจุบันสำหรับคนในอนาคตเช่นในปี 2008 ความพยายามล่าสุดของ RBI จะมีผลกระทบชั่วคราวและ จำกัด ในอัตราแลกเปลี่ยน ในที่สุดปัจจัยพื้นฐานของการขาดดุลบัญชีและการคลังในปัจจุบันจะเป็นตัวกำหนดแน่นอน Seshan เป็นที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจและอดีตเจ้าหน้าที่ผู้รับผิดชอบในแผนกวิเคราะห์เศรษฐกิจและนโยบายที่ธนาคารแห่งประเทศอินเดียกลไกพื้นฐานของสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศ (Extract from pages 73-86 of BIS Quarterly Review , มีนาคม 2551) สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสัญญาที่คู่สัญญาฝ่ายหนึ่งกู้ยืมเงินจากสกุลเงินหนึ่งและให้ยืมอีกฝ่ายหนึ่งเป็นคู่สัญญาอีกฝ่ายหนึ่ง คู่สัญญาแต่ละฝ่ายใช้ภาระผูกพันในการจ่ายชำระคืนให้แก่คู่สัญญาเป็นหลักประกันและจะจ่ายชำระคืนตามอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า ณ วันเริ่มต้นของสัญญา ดังนั้นสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX swaps) จึงถือได้ว่าเป็นการกู้ยืมที่ไม่มีหลักประกันโดยไม่มีหลักประกัน แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นถึงการไหลของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินยูโรดอลลาร์เป็นตัวอย่าง ในตอนเริ่มต้นของสัญญา A ยืม XS USD จากและให้ X EUR เป็น B ซึ่ง S เป็นอัตราแลกเปลี่ยน FX เมื่อสัญญาสิ้นสุดลง A จะส่งคืน XF เหรียญไปเป็น B และ B จะส่งกลับ X EUR ไปยัง A โดยที่ F คืออัตราการซื้อขายล่วงหน้าของ FX ณ วันเริ่มต้น สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศถูกใช้ในการระดมเงินตราต่างประเทศทั้งสำหรับสถาบันการเงินและลูกค้ารวมถึงผู้ส่งออกและผู้นำเข้าและนักลงทุนสถาบันที่ต้องการป้องกันความเสี่ยง พวกเขามักใช้สำหรับการซื้อขายเก็งกำไรโดยปกติแล้วจะรวมสองตำแหน่งที่หักล้างกัน FX swaps เป็นของเหลวที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในระยะเวลาที่สั้นกว่าหนึ่งปี แต่ธุรกรรมที่มีระยะเวลาครบกำหนดชำระเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา สำหรับข้อมูลที่ครอบคลุมเกี่ยวกับพัฒนาการล่าสุดของการหมุนเวียนและความโดดเด่นใน FX swaps และ crosscurrency swaps โปรดดูที่ BIS (2007) สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นสัญญาที่คู่สัญญาฝ่ายหนึ่งกู้ยืมเงินหนึ่งสกุลเงินจากอีกฝ่ายหนึ่งและให้ยืมเงินสกุลเดียวกันเป็นสกุลเงินที่สองให้กับบุคคลนั้น คู่สัญญาที่เกี่ยวข้องกับสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีแนวโน้มที่จะเป็นสถาบันการเงินโดยทำหน้าที่เป็นของตนเองหรือเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่มิใช่สถาบันการเงิน กราฟด้านล่างแสดงการไหลเวียนของเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินยูโรดอลลาร์ ในช่วงเริ่มต้นของสัญญา A ยืม XS USD จากและให้ X EUR ถึง B. ในระหว่างระยะสัญญา A ได้รับ Libor EUR 3M จากและจ่าย Libor 3 ล้านเหรียญไป B ทุกสามเดือนซึ่งเป็นราคาของ สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่คู่สัญญาตกลงกันเมื่อเริ่มต้นสัญญา เมื่อสัญญาสิ้นสุดลง A จะส่งกลับ XS USD ไปที่ B และ B จะส่งกลับ X EUR ไปยัง A โดย S คืออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ณ วันเริ่มต้นของสัญญา แม้ว่าโครงสร้างของสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศจะแตกต่างจากสัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศก็ตามโดยพื้นฐานแล้วจะมีวัตถุประสงค์ทางเศรษฐกิจเช่นเดียวกับสกุลเงินหลังยกเว้นการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวในช่วงระยะเวลาของสัญญา การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Cross Currency Currency Swap) ได้ถูกใช้เพื่อการลงทุนในสกุลเงินต่างประเทศทั้งจากสถาบันการเงินและลูกค้ารวมถึง บริษัท ข้ามชาติที่ลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ นอกจากนี้ยังใช้เป็นเครื่องมือในการแปลงสกุลเงินของหนี้สินโดยเฉพาะผู้ออกพันธบัตรที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ การสะท้อนมูลค่าของธุรกรรมที่เกิดจากการทำธุรกรรมเป็นส่วนใหญ่สัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินข้ามสกุลเงินเป็นระยะยาวซึ่งโดยปกติจะมีอายุระหว่าง 1 ถึง 30 ปี
Fx- ตัวเลือก -P   & L
4   อัตราแลกเปลี่ยน จากการลงทุน เครือข่าย