Black-Scholes - เครื่องคิดเลข หุ้น ตัวเลือก

Black-Scholes - เครื่องคิดเลข หุ้น ตัวเลือก

Forex   ออนไลน์ การฝึกอบรม
Forex   โบรกเกอร์ แฟรนไชส์
Forex- NGN   ต่อ ดอลลาร์


Fx- ตัวเลือก และ โครงสร้าง ผลิตภัณฑ์ -book 60 วินาที ไบนารี ตัวเลือก การค้า กลยุทธ์ Binary ตัวเลือก -trading- กลยุทธ์ การตรวจสอบ Forex- ซื้อขาย เครื่อง ตรวจทาน CCI -trading- ระบบ อัตราแลกเปลี่ยน Forexpf

ราคา Black-Scholes Model Black-Scholes สำหรับคำนวณค่าเบี้ยประกันของตัวเลือกได้รับการแนะนำในปี พ.ศ. 2516 ในบทความเรื่อง Price of Options และหนี้สินขององค์กรที่ตีพิมพ์ในวารสารเศรษฐกิจการเมือง สูตรที่พัฒนาขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์สามคนคือ Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton อาจเป็นตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาที่รู้จักมากที่สุดในโลก Black ล่วงลับไปเมื่อสองปีก่อน Scholes และ Merton ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐกิจปี 1997 ในการหาวิธีการใหม่ในการกำหนดมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ (Nobel Prize ไม่ได้รับการตีอย่างไรก็ตามคณะกรรมการโนเบลยอมรับบทบาท Black ใน Black - แบบจำลอง) แบบจำลอง Black-Scholes ใช้เพื่อคำนวณราคาทางทฤษฎีของตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปโดยไม่คำนึงถึงเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือก ในขณะที่แบบจำลอง Black-Scholes เดิมไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือกรูปแบบนี้สามารถนำมาปรับใช้เพื่อคำนวณเงินปันผลโดยการกำหนดมูลค่าหุ้นปันผลของหุ้นอ้างอิง รูปแบบดังกล่าวมีข้อสมมติฐานบางประการ ได้แก่ : ตัวเลือกคือยุโรปและสามารถใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้นไม่มีการจ่ายเงินปันผลในช่วงชีวิตของตัวเลือกตลาดที่มีประสิทธิภาพ (เช่นการเคลื่อนไหวของตลาดไม่สามารถคาดการณ์ได้) ไม่มีค่าคอมมิชชั่นอัตราความเสี่ยงและความผันผวนของ พื้นฐานที่เป็นที่รู้จักและคงที่ตามมาการกระจาย lognormal นั่นคือผลตอบแทนจากการอ้างอิงมีการกระจายตามปกติ สูตรที่แสดงในรูปที่ 4 คำนึงถึงตัวแปรต่อไปนี้: ราคาอ้างอิงในปัจจุบันตัวเลือกราคาตลาดเวลาจนถึงวันหมดอายุแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปีความผันผวนโดยนัยอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงรูปที่ 4: สูตรการกำหนดราคา Black-Scholes for call ตัวเลือก. แบบจำลองจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วนคือส่วนแรก SN (d1) คูณราคาด้วยการเปลี่ยนแปลงค่าเบี้ยประกันภัยรับเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง ส่วนหนึ่งของสูตรนี้แสดงให้เห็นถึงผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการซื้อหลักเกณฑ์เบื้องต้น ส่วนที่สอง, N (d2) Ke (-rt) ระบุมูลค่าปัจจุบันของการจ่ายราคาการใช้สิทธิเมื่อหมดอายุ (โปรดจำไว้ว่ารูปแบบ Black-Scholes ใช้กับตัวเลือกของยุโรปที่สามารถใช้งานได้เฉพาะในวันหมดอายุ) ค่าของตัวเลือกคำนวณโดยการใช้ความแตกต่างระหว่างสองส่วนดังแสดงในสมการ คณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้องในสูตรมีความซับซ้อนและสามารถข่มขู่ได้ โชคดีที่นักค้าและนักลงทุนไม่จำเป็นต้องรู้หรือแม้กระทั่งเข้าใจคณิตศาสตร์ในการใช้แบบจำลอง Black-Scholes ในกลยุทธ์ของตนเอง ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ผู้ค้าตัวเลือกสามารถเข้าถึงตัวเลือกเครื่องคิดเลขแบบออนไลน์ได้หลายแบบและแพลตฟอร์มการซื้อขายในปัจจุบันหลายแห่งมีเครื่องมือในการวิเคราะห์ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพรวมทั้งตัวชี้วัดและสเปรดชีตที่ทำการคำนวณและส่งออกค่ากำหนดราคาของตัวเลือก ตัวอย่างของเครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์จะแสดงในรูปที่ 5 ผู้ใช้จะต้องใส่ตัวแปรทั้งห้า (ราคาการตีราคาหุ้นเวลา (วัน) ความผันผวนและอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง) รูปภาพ 5: เครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์สามารถใช้เพื่อรับค่าสำหรับการโทรและการวางสาย ผู้ใช้ต้องกรอกข้อมูลในฟิลด์ที่ต้องการและเครื่องคิดเลขก็จะเหลืออยู่ สำหรับปี บริษัท ที่จ่ายเงินให้กับคนงานที่มีตัวเลือกหุ้นอาจหลีกเลี่ยงการหักค่าใช้จ่ายของตัวเลือกเหล่านั้นเป็นค่าใช้จ่าย กฎดังกล่าวมีการเปลี่ยนแปลงในปีพ. ศ. 2548 เมื่ออุตสาหกรรมการบัญชีได้ปรับปรุงหลักเกณฑ์เกี่ยวกับการชำระเงินตามหุ้นในกฎที่เรียกว่า FAS 123 (R) วันนี้ บริษัท มักเลือกจากหนึ่งในสองวิธีในการประเมินค่าใช้จ่ายในการให้พนักงานเลือกตัวเลือกหุ้น: แบบจำลอง Black Scholes หรือแบบตาข่าย พวกเขาเลือกที่ใดพวกเขาจะต้องหักค่าใช้จ่ายตัวเลือกจากกำไรของพวกเขาลดรายได้ต่อหุ้น รูปแบบ Black Scholes เป็นสูตรที่ได้รับรางวัลโนเบลซึ่งสามารถกำหนดค่าทางทฤษฎีของตัวเลือกบนพื้นฐานของตัวแปรหลายชุด เนื่องจากตัวเลือกให้แก่พนักงานเป็นแบบจำลองการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกฎ Black-Scholes จำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนบางอย่างสำหรับทางเลือกของพนักงาน สมการแบบมีความซับซ้อน แต่ตัวแปรสามารถเข้าใจได้ง่าย นอกจากนี้ยังเป็นประโยชน์ในการกำหนดผลของการลงทุนใน บริษัท ที่มีหุ้นมีความผันผวนสูงขึ้น หากต้องการดูว่า บริษัท ใช้ Black-Scholes เพื่อประเมินมูลค่าตัวเลือกหรือไม่และสมมติฐานเกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆให้ตรวจสอบรายงานประจำไตรมาส 10 ฉบับล่าสุดบนเว็บไซต์ของ Securities and Exchange Commission ทำไมตัวเลือกจึงยากที่จะคุ้มค่าเมื่อ บริษัท ให้โบนัสเงินสด 1 ล้านเหรียญแก่ประธานเจ้าหน้าที่บริหารต้นทุนจะชัดเจน แต่เมื่อให้ซีอีโอมีสิทธิที่จะซื้อหุ้นจำนวนหนึ่งล้านหุ้นในราคาหุ้นละ 25 บาทในอนาคตค่าใช้จ่ายนั้นไม่ง่ายนัก ตัวอย่างเช่นตัวเลือกอาจกลายเป็นไร้ค่าถ้าสต็อกไม่เพิ่มขึ้นเหนือ 25 ในช่วงเวลาที่ตัวเลือกถูกต้อง Black-Scholes สามารถกำหนดต้นทุนทางทฤษฎีของตัวเลือกในวันที่ที่ออกให้แก่พนักงาน ปัจจัยสามประการมีผลกระทบต่อราคาตัวเลือกภายใต้ Black-Scholes ตามที่ Options Industry Council ซึ่งเป็นกลุ่มการค้า: ตัวเลือกที่แท้จริงค่า โอกาสในการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญในหุ้น ค่าใช้จ่ายของเงินหรืออัตราดอกเบี้ย รูปแบบการกำหนดราคาแบบ Black-Scholes พิจารณาราคาปัจจุบันของหุ้นและราคาเป้าหมายเป็นสองตัวแปรที่สำคัญในการกำหนดราคาให้กับตัวเลือก ตัวเลือกการโทรที่คุณอาจเรียกคืนช่วยให้เจ้าของสิทธิซื้อหุ้นในราคาเป้าหมายที่คงที่ภายในช่วงเวลาที่กำหนดไม่ว่าหุ้นนั้นจะเพิ่มสูงแค่ไหน พิจารณาสองตัวเลือกการโทรใน 10 หุ้นเดียวกัน - หนึ่งที่มีราคาเป้าหมาย 12 และหนึ่งที่มีราคาเป้าหมาย 15 นักลงทุนจะต้องจ่ายมากขึ้นสำหรับตัวเลือกที่มีราคาเป้าหมาย 12 เนื่องจากหุ้นจะต้องเพิ่มขึ้นเพียง 2.01 สำหรับ ตัวเลือกที่จะกลายเป็นที่มีคุณค่าหรือในเงิน โปรดทราบว่าปัจจัยเหล่านี้มักไม่สำคัญสำหรับตัวเลือกหุ้นของพนักงาน เพราะ บริษัท ส่วนใหญ่ออกตัวเลือกพนักงานที่มีราคาเป้าหมายที่เหมือนกับราคาตลาดในวันที่มีการออกตัวเลือก ความเป็นไปได้ที่จะมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ: เวลาจนกว่า Option จะหมดอายุภายใต้รูปแบบ Black-Scholes ตัวเลือกที่มีช่วงอายุการใช้งานยาวนานจะมีค่ามากกว่าตัวเลือกที่เหมือนกันซึ่งจะหมดอายุเร็ว ๆ นี้ ทำให้รู้สึกตรรกะ: เมื่อมีเวลามากขึ้นในการซื้อขายหุ้นอาจมีโอกาสสูงกว่าราคาเป้าหมาย เพื่อแสดงให้เห็นถึงสองตัวเลือกการเรียกเหมือนกันในหุ้นของ ABT Corp และสมมติว่าปัจจุบันซื้อขายสำหรับ 37 หุ้น ตัวเลือกที่จะหมดอายุในเดือนพฤศจิกายนมีเวลาเพิ่มอีกสี่เดือนขึ้นไปจะสูงกว่า 43 ดังนั้นจะมีค่ามากกว่าตัวเลือกกรกฎาคมเหมือนกัน พนักงานตัวเลือกหุ้นมักจะหมดอายุหลายปีลงที่ถนนบางครั้งทศวรรษที่ผ่านมาในภายหลัง แต่พนักงานมักจะออกกำลังกายนานก่อนที่จะหมดอายุ เป็นผลให้ บริษัท ไม่จำเป็นต้องสมมติว่าตัวเลือกที่จะใช้สิทธิในวันสุดท้ายของความถูกต้อง เมื่อคำนวณต้นทุนของตัวเลือก บริษัท จะถือว่าช่วงสั้นลงเช่นสี่ปีสำหรับตัวเลือก 10 ปี มันทำให้รู้สึกว่าทำไมพวกเขาต้องการที่จะทำเช่นนี้: ภายใต้ Black-Scholes เงื่อนไขที่สั้นลงลดค่าของตัวเลือกและลดค่าใช้จ่ายของตัวเลือกให้กับ บริษัท ความเป็นไปได้ของการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ: ความผันผวนของ Black-Scholes ความผันผวนเป็นสีทอง พิจารณา บริษัท สองแห่งคือ Boring Story Inc. และ Wild Child Corp. ซึ่งมีการซื้อขายกัน 25 หุ้น ตอนนี้พิจารณาตัวเลือกการโทร 30 ตัวในหุ้นเหล่านี้ สำหรับตัวเลือกเหล่านี้จะกลายเป็นเงินหุ้นจะต้องเพิ่มขึ้น 5 ก่อนที่ตัวเลือกหมดอายุ จากมุมมองของนักลงทุนตัวเลือก Wild Child ซึ่งมีการแกว่งอย่างดุเดือดในตลาดจะมีคุณค่ามากกว่าตัวเลือกในเรื่อง Boring Story ซึ่งในอดีตมีการเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยในแต่ละวัน มีหลายวิธีในการวัดความผันผวน แต่ทั้งหมดมีเป้าหมายเพื่อแสดงให้เห็นว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นและลดลง นัยสำหรับนักลงทุนคือ บริษัท ที่มีราคาหุ้นมีความผันผวนมากขึ้นจะต้องจ่ายราคาที่สูงขึ้นเพื่อออกทางเลือกแก่พนักงาน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าของตัวเลือกการเรียกเก็บเงินเพิ่มต้นทุนในการออกตัวเลือกหุ้นแก่พนักงาน เมื่อ Federal Reserve เพิ่มอัตราดอกเบี้ยนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ทุนหุ้นตัวเลือกมีราคาแพงกว่าสำหรับ บริษัท ราคามีผลต่อราคาตัวเลือกเพราะความสำคัญของค่าเวลาของเงินในตัวเลือก พิจารณาตัวเลือกการซื้อหุ้นของ ManyPenny Inc. จำนวน 100 หุ้นโดยมีราคาเป้าหมาย 20 หุ้นนักลงทุนอาจจ่ายเงินเพียงเล็กน้อยสำหรับตัวเลือก แต่อาจตั้งสำรองไว้ 2,000 เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการใช้สิทธิซื้อหุ้น 100 หุ้นของ หุ้น. เมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นผู้ซื้อจะสามารถได้รับดอกเบี้ยเพิ่มจาก 2,000 บาท ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นผู้ซื้อตัวเลือกการโทรมักเต็มใจที่จะจ่ายเงินเพิ่มสำหรับตัวเลือก สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (Financial Accounting Standards Board) ซึ่งเป็นคณะกรรมการอิสระที่กำหนดขั้นตอนการบัญชีมาตรฐานให้คำแถลงออนไลน์เกี่ยวกับกฎ FAS 123 (R) ที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของตัวเลือกหุ้นของพนักงานและการชดเชยหุ้นอื่น ๆ สภาอุตสาหกรรมตัวเลือกเสนอการกวดวิชาออนไลน์เกี่ยวกับการกำหนดราคาตัวเลือก ราชบัณฑิตยสถานวิทยาศาสตร์แห่งสวีเดนเขียนบทความอ้างอิงจากปีพ. ศ. 2540 เมื่อได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์จาก Robert C. Merton และ Myron S. Scholes ผู้ซึ่งร่วมมือกับฟิชเชอร์แบล็คได้พัฒนารูปแบบการกำหนดราคาแบบ Black-Scholes สูตร Black Scholes Excel และวิธีการสร้าง Spreadsheet ราคาตัวเลือกง่ายๆหน้านี้เป็นคำแนะนำในการสร้างตัวเลือกการกำหนดราคากระดาษคำนวณ Excel ของคุณตามรูปแบบ Black Scholes (สำหรับการจ่ายเงินปันผลโดย Merton) ที่นี่คุณจะได้เครื่องคิดเลข Black-Scholes Excel สำเร็จรูปพร้อมแผนภูมิและคุณลักษณะเพิ่มเติมเช่นการคำนวณพารามิเตอร์และการจำลอง Black-Scholes ใน Excel: ภาพขนาดใหญ่ถ้าคุณไม่คุ้นเคยกับ Black-Scholes โมเดลพารามิเตอร์และ (อย่างน้อยที่สุดตรรกะของ) สูตรคุณอาจต้องการดูหน้านี้ก่อน ด้านล่างนี้ผมจะแสดงวิธีการใช้สูตร Black-Scholes ใน Excel และวิธีการรวมเอาสเปรดชีตราคาเสนอตัวเลือกเหล่านี้ทั้งหมดเข้าไว้ด้วยกัน มี 4 ขั้นตอน: ออกแบบเซลล์ที่คุณจะป้อนพารามิเตอร์ คำนวณ d1 และ d2 คำนวณค่าโทรและเลือกราคา คำนวณตัวเลือกกรีก Black-Scholes พารามิเตอร์ใน Excel ขั้นแรกคุณต้องออกแบบ 6 เซลล์สำหรับ 6 Black-Scholes พารามิเตอร์ เมื่อกำหนดราคาหนึ่งตัวเลือกคุณจะต้องป้อนพารามิเตอร์ทั้งหมดในเซลล์เหล่านี้ในรูปแบบที่ถูกต้อง ตัวแปรและรูปแบบคือ: S 0 ราคาอ้างอิง (USD ต่อหุ้น) ราคาตีราคา X (USD ต่อหุ้น) r อัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยง (ปันผล) ต่อเนื่อง q อัตราการจ่ายเงินปันผลต่อเนื่อง (ต่อปี) t เวลาที่หมดอายุ (ของปี) ราคาอ้างอิงคือราคาที่หลักทรัพย์อ้างอิงมีการซื้อขายในตลาดในขณะที่คุณกำลังดำเนินการกำหนดราคาตามสิทธิ ป้อนสกุลเงินดอลลาร์ (หรือยูโรsyenpound ฯลฯ ) ต่อหุ้น ตีราคา เรียกว่าราคาการออกกำลังกายคือราคาที่คุณจะซื้อ (ถ้ามีการเรียก) หรือขาย (ถ้าวาง) การรักษาความปลอดภัยโดยพื้นฐานหากคุณเลือกที่จะใช้ตัวเลือก หากคุณต้องการคำอธิบายเพิ่มเติมโปรดดูที่ราคาต่อรองเทียบกับราคาตลาดเทียบกับราคาอ้างอิง ใส่ไว้ในดอลลาร์ต่อหุ้น ความผันผวนเป็นพารามิเตอร์ที่ยากที่สุดในการประมาณ (พารามิเตอร์อื่น ๆ ทั้งหมดจะได้รับมากหรือน้อย) คุณเป็นผู้ตัดสินใจว่าจะมีความผันผวนสูงเท่าใดและจำนวนใดที่จะเข้าสู่รูปแบบ Black-Scholes หรือหน้านี้จะบอกคุณถึงความผันผวนที่คาดว่าจะสูงขึ้นด้วยตัวเลือกเฉพาะของคุณ ความสามารถในการประมาณ (คาดการณ์) ความผันผวนกับความสำเร็จมากกว่าคนอื่น ๆ เป็นส่วนที่ยากและปัจจัยสำคัญที่กำหนดความสำเร็จหรือล้มเหลวในการซื้อขายตัวเลือก สิ่งสำคัญที่นี่คือการใส่ในรูปแบบที่ถูกต้องซึ่งเป็น p.a. (เปอร์เซ็นต์ต่อปี) อัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยงควรป้อนใน p.a. ประกอบกันอย่างต่อเนื่อง ระยะเวลาอัตราดอกเบี้ย (ระยะเวลาที่ครบกำหนด) ควรตรงกับเวลาที่จะหมดอายุในตัวเลือกที่คุณกำหนดราคา คุณสามารถแทรกซึมเส้นอัตราผลตอบแทนเพื่อให้ได้อัตราดอกเบี้ยสำหรับเวลาที่แน่นอนของคุณที่จะหมดอายุ อัตราดอกเบี้ยไม่ส่งผลต่อราคาตัวเลือกที่เกิดขึ้นมากในสภาพแวดล้อมที่น่าสนใจต่ำซึ่งเราได้รับในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่อาจมีความสำคัญมากเมื่อมีอัตราสูงขึ้น เงินปันผลควรได้รับการป้อนใน p.a. ประกอบกันอย่างต่อเนื่อง หากหุ้นอ้างอิง doesn8217t จ่ายเงินปันผลให้ป้อนศูนย์ หากคุณกำลังกำหนดราคาตัวเลือกในหลักทรัพย์อื่นที่ไม่ใช่หุ้นคุณอาจป้อนอัตราดอกเบี้ยในประเทศที่สอง (สำหรับตัวเลือก FX) หรือความสะดวกสบาย (สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์) ที่นี่ เวลาที่หมดอายุควรป้อนเป็นปีระหว่างช่วงเวลาของการกำหนดราคา (ตอนนี้) กับการหมดอายุของตัวเลือก ตัวอย่างเช่นหากตัวเลือกหมดอายุใน 24 วันตามปฏิทินคุณจะป้อน 243656.58 หรือคุณอาจต้องการวัดเวลาในวันซื้อขายมากกว่าวันที่ปฏิทิน หากตัวเลือกหมดอายุใน 18 วันทำการและมีจำนวนวันซื้อขาย 252 วันต่อปีคุณจะต้องป้อนระยะเวลาการหมดอายุเป็น 182527.14 นอกจากนี้คุณยังสามารถแม่นยำมากขึ้นและวัดเวลาที่จะหมดอายุเป็นชั่วโมงหรือแม้แต่นาที ในกรณีใด ๆ คุณต้องแสดงเวลาที่จะหมดอายุทุกปีเพื่อให้การคำนวณได้ผลลัพธ์ที่ถูกต้อง ฉันจะอธิบายการคำนวณในตัวอย่างด้านล่าง พารามิเตอร์อยู่ในเซลล์ A44 (ราคาอ้างอิง), B44 (ราคาตีราคา), C44 (ความผันผวน), D44 (อัตราดอกเบี้ย), E44 (ผลตอบแทนจากเงินปันผล) และ G44 (หมดเวลาเมื่อถึงปี) หมายเหตุ: เป็นแถว 44 เพราะฉันใช้เครื่องคำนวณ Black Scholes สำหรับภาพหน้าจอ แน่นอนคุณสามารถเริ่มต้นในแถว 1 หรือจัดเรียงการคำนวณของคุณในคอลัมน์ สูตร Black-Scholes d1 และ d2 Excel เมื่อคุณมีเซลล์ที่มีพารามิเตอร์พร้อมแล้วขั้นตอนต่อไปคือการคำนวณ d1 และ d2 เนื่องจากเงื่อนไขเหล่านี้จะป้อนการคำนวณทั้งหมดของราคาเสนอซื้อและวางและกรีก สูตรสำหรับ d1 และ d2 คือ: การดำเนินงานทั้งหมดในสูตรเหล่านี้เป็นคณิตศาสตร์ที่ค่อนข้างง่าย สิ่งเดียวที่อาจไม่คุ้นเคยกับผู้ใช้ Excel บางคนที่เข้าใจน้อยคือลอการิทึมธรรมชาติ (ฟังก์ชัน LN Excel) และรากที่สอง (ฟังก์ชัน SQRT Excel) ยากที่สุดในสูตร D1 คือการทำให้แน่ใจว่าคุณใส่วงเล็บในสถานที่ที่เหมาะสม นี่คือเหตุผลที่คุณอาจต้องการคำนวณแต่ละส่วนของสูตรในเซลล์ที่แยกต่างหากตามที่ฉันทำในตัวอย่างด้านล่าง: ก่อนอื่นฉันคำนวณลอการิทึมธรรมชาติของอัตราส่วนราคาพื้นฐานและราคาตีในเซลล์ H44: จากนั้นให้คำนวณส่วนที่เหลือทั้งหมด ตัวประจุของสูตร d1 ในเซลล์ I44: จากนั้นให้คำนวณส่วนของสูตร d1 ในเซลล์ J44 เป็นประโยชน์ในการคำนวณมันแยกต่างหากเช่นนี้เพราะคำนี้จะใส่สูตรสำหรับ d2: ตอนนี้ฉันมีทั้งสามส่วนของสูตร d1 และฉันสามารถรวมไว้ในเซลล์ K44 เพื่อให้ได้ d1: สุดท้ายฉันคำนวณ d2 ใน เซลล์ L44: Black-Scholes Option สูตร Excel สูตรสูตร Black-Scholes สำหรับตัวเลือกการโทร (C) และตัวเลือก put option (P) คือ: สูตรทั้งสองมีความคล้ายกันมาก มีสูตร 4 สูตรในแต่ละสูตร ฉันอีกครั้งจะคำนวณพวกเขาในเซลล์ที่แยกจากกันก่อนแล้วรวมไว้ในสายสุดท้ายและใส่สูตร N (d1), N (d2), N (-d2), N (-d1) ส่วนที่ไม่คุ้นเคยของสูตรคือ N (d1), N (d2), N (-d2) และ N (-d1) ) ข้อกำหนด N (x) หมายถึงฟังก์ชันการแจกแจงสะสมมาตรฐานมาตรฐาน 8211 ตัวอย่างเช่น N (d1) เป็นฟังก์ชันแจกแจงสะสมตามปกติมาตรฐานสำหรับ d1 ที่คุณได้คำนวณไว้ในขั้นตอนก่อนหน้า ใน Excel คุณสามารถคำนวณฟังก์ชันแจกแจงสะสมตามมาตรฐานโดยใช้ฟังก์ชัน NORM.DIST ซึ่งมีพารามิเตอร์ 4 ตัวคือ NORM.DIST (x, mean, standarddev, cumulative) x ลิงก์ไปยังเซลล์ที่คุณคำนวณ d1 หรือ d2 (พร้อม เครื่องหมายบวกสำหรับ -d1 และ -d2) หมายถึงป้อน 0 เนื่องจากเป็นมาตรฐานการแจกแจงมาตรฐาน standarddev ป้อน 1 เนื่องจากเป็นมาตรฐานการแจกแจงแบบปกติใส่ TRUE เพราะมันเป็นแบบสะสมตัวอย่างเช่นฉันคำนวณ N (d1) ในเซลล์ M44: หมายเหตุ: นอกจากนี้ยังมีฟังก์ชัน NORM.S.DIST ใน Excel ซึ่งเหมือนกับ NORM.DIST ที่มีค่าคงที่เท่ากับ 0 และ standarddev 1 (ดังนั้นคุณจึงป้อนพารามิเตอร์สองค่าเท่านั้น: x และสะสม) คุณสามารถใช้ทั้ง Im ใช้มากขึ้นเพื่อ NORM.DIST ซึ่งให้ความยืดหยุ่นมากขึ้น เงื่อนไขที่มีฟังก์ชันเลขชี้กำลัง exponents (e-qt และ e-rt terms) คำนวณโดยใช้ฟังก์ชัน EXP Excel ด้วย -qt หรือ -rt as parameter ฉันคำนวณ e-rt ในเซลล์ Q44: จากนั้นฉันใช้มันเพื่อคำนวณ X-rt ในเซลล์ R44: Analogically ฉันคำนวณ e-qt ในเซลล์ S44: แล้วฉันจะใช้ในการคำนวณ S0 e-qt ในเซลล์ T44: ตอนนี้ฉัน มีคำศัพท์เฉพาะบุคคลทั้งหมดและสามารถคำนวณการโทรครั้งสุดท้ายและราคาเสนอซื้อได้ Black-Scholes Call Option Price ใน Excel ฉันใช้คำศัพท์ 4 คำในสูตรการเรียกเพื่อรับราคาเสนอซื้อในเซลล์ U44: Black-Scholes ใส่ Option Price ใน Excel ฉันใช้คำ 4 ข้อในสูตรวางเพื่อให้ได้ราคาเสนอขายในเซลล์ U44: Black Scholes Greeks สูตร Excel ที่นี่คุณสามารถดำเนินการต่อไปในส่วนที่สองซึ่งจะอธิบายสูตรสำหรับ delta, gamma, theta, vega และ rho ใน Excel: หรือคุณสามารถดูวิธีคำนวณ Excel ทั้งหมดทำงานร่วมกันใน Black- เครื่องคิดเลข Scholes อธิบายคุณสมบัติ calculator8217s อื่น ๆ (การคำนวณพารามิเตอร์และการจำลองราคาทางเลือกและกรีก) มีอยู่ในคู่มือ PDF ที่แนบมา เมื่ออยู่ในเว็บไซต์นี้และใช้ Macroption เนื้อหาคุณยืนยันว่าคุณได้อ่านและยอมรับข้อตกลงในการใช้ข้อกำหนดเช่นเดียวกับที่คุณได้ลงลายมือชื่อ ข้อตกลงนี้ยังรวมถึงนโยบายความเป็นส่วนตัวและนโยบายคุกกี้ หากคุณไม่เห็นด้วยกับข้อตกลงใด ๆ ในข้อตกลงนี้โปรดออกจากเว็บไซต์และหยุดใช้เนื้อหา Macroption เลย ข้อมูลทั้งหมดมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาเท่านั้นและอาจไม่ถูกต้องไม่สมบูรณ์ล้าสมัยหรือผิดธรรมดา Macroption ไม่รับผิดชอบต่อความเสียหายใด ๆ ที่เกิดจากการใช้เนื้อหา ไม่มีคำแนะนำด้านการเงินการลงทุนหรือการซื้อขายใด ๆ เมื่อใดก็ได้ copy 2017 Macroption ndash สงวนลิขสิทธิ์
เกี่ยวกับ การชี้แจง เคลื่อนไหว ค่าเฉลี่ย
เงินสด ออกกำลังกาย พนักงาน หุ้น ตัวเลือก