อัลโก -trading- กลยุทธ์ VWAP

อัลโก -trading- กลยุทธ์ VWAP

Forex- ผู้ชนะ
Binary   ตัวเลือก เงิน การจัดการ สเปรดชีต
ดาวน์โหลด - EA -forex- ฟรี


ที่ดีที่สุด ไบนารี ตัวเลือก หุ่นยนต์ ซอฟแวร์ หลักสูตร Forex ซื้อขาย ออนไลน์ Forex การฝึกอบรม หลักสูตร ความคิดเห็น ดาวน์โหลด - EA- หุ่นยนต์ แลกเปลี่ยน มืออาชีพ ปี 2015 ฟรี ไบนารี ตัวเลือก -trading- กลยุทธ์ ฟิวเจอร์ ปฏิทิน การแพร่กระจาย -trading- กลยุทธ์

พื้นฐานของการซื้อขายอัลกอริทึม: แนวคิดและตัวอย่างอัลกอริทึมคือชุดคำสั่งที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนเพื่อทำภารกิจหรือกระบวนการ การค้าอัลกอริธึม (การซื้อขายแบบอัตโนมัติการซื้อขายกล่องดำหรือการซื้อขายแบบอัลกอฮอล) เป็นกระบวนการของการใช้คอมพิวเตอร์ที่ตั้งโปรแกรมให้ทำตามคำแนะนำที่กำหนดไว้สำหรับการวางการค้าเพื่อสร้างผลกำไรด้วยความเร็วและความถี่ที่เป็นไปไม่ได้สำหรับ พ่อค้ามนุษย์ ชุดของกฎที่กำหนดขึ้นอยู่กับระยะเวลาราคาปริมาณหรือรูปแบบทางคณิตศาสตร์ใด ๆ นอกเหนือจากโอกาสในการทำกำไรสำหรับผู้ประกอบการค้าแล้วการค้าประเวณีจะทำให้ตลาดมีสภาพคล่องมากขึ้นและทำให้การค้าขายเป็นไปอย่างเป็นระบบมากยิ่งขึ้นโดยไม่ใช้ผลกระทบจากอารมณ์ของมนุษย์ต่อกิจกรรมการค้า สมมติว่าผู้ค้าทำตามเงื่อนไขการค้าแบบง่ายๆเหล่านี้: ซื้อหุ้น 50 หุ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันขายหุ้นของหุ้นเมื่อค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ของ 50 วันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน การใช้ชุดคำสั่งง่ายๆสองชุดนี้เป็นเรื่องง่ายที่จะเขียนโปรแกรมคอมพิวเตอร์ซึ่งจะตรวจสอบราคาหุ้น (และตัวบ่งชี้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) โดยอัตโนมัติและวางคำสั่งซื้อและขายเมื่อเงื่อนไขที่กำหนดไว้ ผู้ประกอบการไม่จำเป็นต้องคอยเฝ้าดูราคาและกราฟสดอีกต่อไปหรือสั่งซื้อด้วยตนเอง ระบบการซื้อขายแบบอัลกอทิกซ์จะดำเนินการโดยอัตโนมัติสำหรับเขาโดยระบุโอกาสทางการค้าได้อย่างถูกต้อง (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่โปรดดูที่: Simple Moving Averages ทำให้เทรนด์โดดเด่น) Algo-trading ให้ประโยชน์ต่อไปนี้: ธุรกรรมที่ดำเนินการในราคาที่ดีที่สุดการจัดตำแหน่งทางการค้าทันทีและถูกต้อง (มีโอกาสสูงในการดำเนินการในระดับที่ต้องการ) Trades (ดูตัวอย่างการขาดการดำเนินการด้านล่าง) การตรวจสอบอัตโนมัติแบบอัตโนมัติในสภาวะตลาดหลาย ๆ เงื่อนไขลดความเสี่ยงของข้อผิดพลาดด้วยตนเองในการวางธุรกิจการค้า Backtest อัลกอริทึมนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลทางประวัติศาสตร์และข้อมูลเรียลไทม์ที่มีอยู่ลดลง ความเป็นไปได้ที่จะเกิดความผิดพลาดจากผู้ค้ามนุษย์ขึ้นอยู่กับปัจจัยทางด้านอารมณ์และจิตใจส่วนที่สำคัญที่สุดของการซื้อขายสินค้าอัลกอฮอลในปัจจุบันคือการซื้อขายด้วยความถี่สูง (HFT) ซึ่งพยายามที่จะใช้คำสั่งซื้อจำนวนมากที่ความเร็วอย่างรวดเร็วในหลายตลาด พารามิเตอร์ตามคำแนะนำที่ตั้งไว้ล่วงหน้า (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายความถี่สูงโปรดดูที่: กลยุทธ์และความลับของ บริษัท การค้า High Frequency Trading (HFT)) การค้าขาย Algo ใช้ในรูปแบบต่างๆของการซื้อขายและการลงทุนรวมถึง: นักลงทุนระยะกลางหรือระยะยาว , กองทุนรวม บริษัท ประกัน) ที่ซื้อหุ้นในปริมาณมาก แต่ไม่ต้องการมีอิทธิพลต่อราคาหุ้นด้วยการลงทุนที่ไม่ต่อเนื่องปริมาณมาก ผู้ค้าระยะสั้นและผู้ขาย (นักลงทุนในตลาดนักเก็งกำไรและ arbitrageurs) ได้รับประโยชน์จากการดำเนินการทางการค้าโดยอัตโนมัตินอกจากนี้ algo-trading aids ในการสร้างสภาพคล่องที่เพียงพอสำหรับผู้ขายในตลาด ผู้ค้าที่มีระบบ (ผู้ติดตามแนวโน้มคู่ค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยง ฯลฯ ) พบว่ามีประสิทธิภาพมากขึ้นในการตั้งกฎการซื้อขายของตนและให้การค้าโปรแกรมโดยอัตโนมัติ การซื้อขายแบบอัลกอริธึมช่วยให้การซื้อขายหลักทรัพย์เป็นไปอย่างเป็นระบบมากกว่าวิธีการที่อาศัยสัญชาตญาณของพ่อค้ามนุษย์หรือสัญชาตญาณ กลยุทธ์การค้าอัลกอริธึมกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายแบบอัลกอริธึมจะต้องมีโอกาสที่ระบุซึ่งเป็นประโยชน์ในแง่ของรายได้ที่เพิ่มขึ้นหรือลดต้นทุน ต่อไปนี้เป็นกลยุทธ์การซื้อขายทั่วไปที่ใช้ในการซื้อขายแบบอัลกอฮอร์: กลยุทธ์การซื้อขายตามอัลกอริธึมที่พบมากที่สุดจะเป็นไปตามแนวโน้มการเคลื่อนที่โดยเฉลี่ย breakouts ช่อง การเคลื่อนไหวในระดับราคาและตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เกี่ยวข้อง นี่คือกลยุทธ์ที่ง่ายที่สุดและง่ายที่สุดในการดำเนินการผ่านทางการค้าอัลกอริทึมเนื่องจากกลยุทธ์เหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์หรือการคาดการณ์ราคาใด ๆ การค้าจะเริ่มขึ้นอยู่กับการเกิดแนวโน้มที่พึงประสงค์ ซึ่งง่ายและตรงไปตรงมาในการดำเนินการผ่านอัลกอริทึมโดยไม่ต้องเข้าสู่ความซับซ้อนของการวิเคราะห์เชิงพยากรณ์ ตัวอย่างเช่นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 และ 200 วันเป็นกลยุทธ์ที่นิยมใช้กันต่อไป (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายเทรนด์โปรดดูที่: Simple Strategies for Capitalising on Trends) การซื้อหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าในตลาดเดียวและขายพร้อมกันในราคาที่สูงขึ้นในตลาดอื่น ๆ จะทำให้ราคาแตกต่างกันไปในระดับที่ปราศจากความเสี่ยง หรือการเก็งกำไร การดำเนินการเดียวกันสามารถทำซ้ำสำหรับหุ้นเมื่อเทียบกับเครื่องมือฟิวเจอร์สเนื่องจากความแตกต่างของราคามีอยู่เป็นครั้งคราว การใช้อัลกอริทึมเพื่อระบุความแตกต่างของราคาดังกล่าวและการวางคำสั่งซื้อจะช่วยให้มีโอกาสทำกำไรได้อย่างมีประสิทธิภาพ กองทุนดัชนีได้กำหนดระยะเวลาการปรับสมดุลใหม่เพื่อนำการถือครองของตนไปเทียบกับดัชนีอ้างอิงที่เกี่ยวข้อง ซึ่งจะสร้างโอกาสที่เป็นประโยชน์สำหรับผู้ค้าปลีกแบบอัลกอริธึมที่ใช้ประโยชน์จากธุรกิจการค้าที่คาดว่าจะมีกำไรจากฐาน 20-80 จุดขึ้นอยู่กับจำนวนหุ้นในกองทุนดัชนีก่อนที่จะมีการปรับสมดุลของดัชนีใหม่ ธุรกิจการค้าดังกล่าวเริ่มต้นผ่านระบบการซื้อขายแบบอัลกอรึทึมสำหรับการดำเนินการในเวลาที่เหมาะสมและราคาที่ดีที่สุด โมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ได้รับการพิสูจน์แล้วมากมายเช่นกลยุทธ์การซื้อขายเดลต้าเป็นกลางซึ่งจะช่วยให้สามารถซื้อขายหลักทรัพย์ได้ด้วยตัวเลือกและการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐาน ที่ธุรกิจการค้าจะถูกวางไว้เพื่อชดเชย deltas บวกและลบเพื่อให้เดลต้าผลงานอยู่ที่ศูนย์ กลยุทธ์การพลิกกลับหมายถึงขึ้นอยู่กับแนวคิดที่ว่าราคาของสินทรัพย์สูงและต่ำเป็นปรากฏการณ์ชั่วคราวที่กลับคืนสู่ค่าเฉลี่ยของพวกเขาเป็นระยะ ๆ การระบุและการกำหนดช่วงราคาและการใช้อัลกอริทึมขึ้นอยู่กับว่าจะอนุญาตให้ธุรกิจการค้าสามารถวางขายได้โดยอัตโนมัติเมื่อราคาของสินทรัพย์อยู่ในและนอกช่วงที่กำหนด กลยุทธ์ราคาตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของปริมาณแบ่งคำสั่งซื้อจำนวนมากและเผยแพร่ชิ้นเล็กลงที่มีการกำหนดรูปแบบไดนามิกไปยังตลาดโดยใช้โปรไฟล์ปริมาณการขายในอดีตที่เฉพาะเจาะจง จุดมุ่งหมายคือการดำเนินการคำสั่งซื้อใกล้เคียงกับราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก (Volume Weighted Average Price - VWAP) ซึ่งจะได้ประโยชน์จากราคาเฉลี่ย กลยุทธ์ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักในช่วงเวลาแบ่งคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่และเผยแพร่ชิ้นเล็ก ๆ ที่มีขนาดเล็กลงเพื่อให้ได้ตามตลาดโดยใช้ช่วงเวลาที่แบ่งกันระหว่างช่วงเริ่มต้นและสิ้นสุด เป้าหมายคือการดำเนินการตามคำสั่งใกล้เคียงกับราคาเฉลี่ยระหว่างเวลาเริ่มต้นและเวลาสิ้นสุดซึ่งจะช่วยลดผลกระทบของตลาด จนกว่าคำสั่งซื้อจะได้รับการเติมเต็มขั้นตอนนี้จะยังคงส่งใบสั่งซื้อบางส่วนตามอัตราส่วนการมีส่วนร่วมที่กำหนดไว้และตามปริมาณการซื้อขายในตลาด กลยุทธ์ขั้นตอนที่เกี่ยวข้องจะส่งคำสั่งซื้อตามเปอร์เซ็นต์ของปริมาณตลาดที่ผู้ใช้กำหนดและเพิ่มหรือลดอัตราการมีส่วนร่วมนี้เมื่อราคาหุ้นถึงระดับที่กำหนดโดยผู้ใช้ กลยุทธ์การขาดแคลนการดำเนินงานมีวัตถุประสงค์เพื่อลดต้นทุนการดำเนินการของคำสั่งซื้อด้วยการปิดตลาดเรียลไทม์ทำให้ประหยัดค่าใช้จ่ายในการสั่งซื้อและได้รับประโยชน์จากต้นทุนที่เสียโอกาสในการดำเนินการล่าช้า กลยุทธ์จะเพิ่มอัตราการมีส่วนร่วมที่กำหนดไว้เมื่อราคาหุ้นปรับตัวดีขึ้นและลดลงเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้น มีขั้นตอนวิธีพิเศษบางอย่างที่พยายามระบุเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในอีกด้านหนึ่ง อัลกอริทึมการดัดแปลงเหล่านี้ใช้ตัวอย่างเช่นโดยผู้ทำการตลาดด้านการขายมีสติปัญญาในตัวเพื่อระบุการดำรงอยู่ของอัลกอริทึมใด ๆ ในด้านการซื้อของใบสั่งขนาดใหญ่ การตรวจสอบผ่านอัลกอริทึมจะช่วยให้ผู้ทำการตลาดสามารถระบุโอกาสในการสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่และช่วยให้เขาได้รับประโยชน์จากการกรอกคำสั่งซื้อในราคาที่สูงขึ้น นี่เป็นบางครั้งเรียกว่าด้านหน้าที่มีเทคโนโลยีสูง (หากต้องการข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายด้วยความถี่สูงและการหลอกลวงโปรดดูที่: หากคุณซื้อหุ้นออนไลน์คุณมีส่วนร่วมใน HFTs) ข้อกำหนดทางเทคนิคสำหรับการซื้อขายขั้นตอนวิธีการใช้อัลกอริทึมโดยใช้โปรแกรมคอมพิวเตอร์เป็นส่วนสุดท้ายซึ่งถูกแบ็คกราวด์ด้วยการทำ backtesting ความท้าทายคือการเปลี่ยนกลยุทธ์ที่ระบุไว้ในกระบวนการทางคอมพิวเตอร์รวมที่สามารถเข้าถึงบัญชีการซื้อขายสำหรับการสั่งซื้อได้ โปรแกรมเมอร์ที่ได้รับการว่าจ้างหรือซอฟต์แวร์ซื้อขายที่ทำไว้ล่วงหน้าการเชื่อมต่อเครือข่ายและการเข้าถึงแพลตฟอร์มการซื้อขายสำหรับการวางคำสั่งซื้อการเข้าถึงข้อมูลข้อมูลตลาดที่จะได้รับการตรวจสอบตามอัลกอริทึมสำหรับโอกาสในการวาง ความสามารถและโครงสร้างพื้นฐานในการ backtest ระบบที่สร้างขึ้นก่อนที่จะไปอยู่บนตลาดจริงข้อมูลทางประวัติศาสตร์ที่มีอยู่สำหรับ backtesting ขึ้นอยู่กับความซับซ้อนของกฎที่ใช้ในขั้นตอนต่อไปนี้เป็นตัวอย่างที่ครอบคลุม: Royal Dutch Shell (RDS) Stock Exchange (AEX) และตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (LSE) ช่วยให้สามารถสร้างอัลกอริทึมเพื่อระบุโอกาสในการเก็งกำไร นี่เป็นข้อสังเกตที่น่าสนใจบางส่วน: การซื้อขาย AEX ในสกุลเงินยูโรในขณะที่ธุรกิจการค้าของ LSE ในสกุลปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากความแตกต่างของเวลาหนึ่งชั่วโมง AEX เปิดให้บริการเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อเทียบกับ LSE ตามด้วยตลาดหุ้นทั้งสองมีการซื้อขายพร้อมกันสำหรับสองสามชั่วโมงถัดไปและซื้อขายเฉพาะใน LSE ในช่วง ชั่วโมงสุดท้ายที่ AEX ปิดเราสามารถสำรวจความเป็นไปได้ของการซื้อขายเก็งกำไรใน Royal Dutch Shell หุ้นจดทะเบียนในตลาดทั้งสองนี้ในสองสกุลเงินที่แตกต่างกันโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่สามารถอ่านราคาในตลาดปัจจุบันฟีดราคาจากทั้งสอง LSE และ AEX อัตราฟีดอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับ อัตราแลกเปลี่ยน GBP-EUR ความสามารถในการสั่งซื้อเพื่อสั่งการแลกเปลี่ยนความถูกต้องความสามารถในการทดสอบย้อนกลับในฟีดราคาย้อนหลังโปรแกรมคอมพิวเตอร์ควรปฏิบัติดังนี้: อ่านฟีดราคาที่รับเข้าของสต็อค RDS จากทั้งสองฝ่ายโดยใช้อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีอยู่ . แปลงราคาของสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกหากมีความแตกต่างของราคามากพอ (ลดค่านายหน้า) นำไปสู่โอกาสที่มีกำไรจากนั้นวางคำสั่งซื้อในใบสั่งซื้อที่ต่ำกว่าและใบสั่งขายในราคาที่สูงกว่าถ้าใบสั่งซื้อดำเนินการเป็น ที่ต้องการกำไรการเก็งกำไรจะเป็นไปตามแบบง่ายและใช้งานง่าย แต่การปฏิบัติของการค้าอัลกอริธึมไม่ง่ายที่จะรักษาและดำเนินการ โปรดจำไว้ว่าหากคุณสามารถวางการค้าที่สร้างโดยอัลกอฮ์ผู้เข้าร่วมการตลาดอื่น ๆ จะสามารถเข้าร่วมได้ ดังนั้นราคาจึงมีความผันผวนในมิลลิลิตรและแม้แต่ไมโครวินาที ในตัวอย่างข้างต้นสิ่งที่เกิดขึ้นหากการซื้อขายซื้อของคุณได้รับการดำเนินการ แต่การขายไม่ได้เป็นราคาขายเปลี่ยนแปลงตามเวลาที่สั่งซื้อของคุณฮิตตลาดคุณจะสิ้นสุดการนั่งกับตำแหน่งที่เปิด ทำให้กลยุทธ์การเก็งกำไรของคุณไร้ค่า มีความเสี่ยงและความท้าทายเพิ่มขึ้นเช่นความเสี่ยงของความล้มเหลวของระบบข้อผิดพลาดในการเชื่อมต่อเครือข่ายความล่าช้าในเวลาระหว่างการสั่งซื้อสินค้าและการดำเนินการและที่สำคัญที่สุดคืออัลกอริทึมที่ไม่สมบูรณ์ อัลกอริธึมที่มีความซับซ้อนมากขึ้นต้องใช้การทดสอบย้อนหลังที่เข้มงวดมากขึ้นก่อนที่จะมีการใช้งาน การวิเคราะห์เชิงปริมาณของการทำงานของอัลกอริทึมมีบทบาทสำคัญและควรได้รับการตรวจสอบอย่างละเอียด มันน่าตื่นเต้นที่จะไปสำหรับระบบอัตโนมัติช่วยโดยคอมพิวเตอร์ที่มีความคิดที่จะทำเงินได้อย่างง่ายดาย แต่ต้องแน่ใจว่าระบบได้รับการทดสอบอย่างละเอียดและกำหนดข้อ จำกัด ไว้ ผู้ค้าวิเคราะห์ควรพิจารณาการเรียนรู้ระบบการเขียนโปรแกรมและการสร้างด้วยตัวเองเพื่อให้มั่นใจในการใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในลักษณะที่ไม่สามารถเข้าใจได้ การใช้อย่างรอบคอบและการทดสอบอย่างละเอียดของการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสามารถสร้างโอกาสที่ทำกำไรได้ มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท ที่โดดเด่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณ Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ รอบการจัดหาเงินทุนที่นักลงทุนซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าวางไว้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน เป็นผู้นำในการออกแบบระบบอัลกอริธึมการออกแบบแอมป์การดำเนินงาน Quants ของเรามีกลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติสำหรับนักลงทุนแอมป์เทรดเดอร์วัน แพ็คเกจ Swing Trader แพคเกจนี้ใช้อัลกอริทึมที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดของเราตั้งแต่เริ่มใช้งาน ไปที่หน้าผู้ค้าแกว่งเพื่อดูราคาสถิติการค้าที่สมบูรณ์แบบรายชื่อการค้าแบบเต็มและอื่น ๆ แพคเกจนี้เหมาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่ไม่ประสงค์ดีที่ต้องการซื้อขายระบบที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถทำได้ดีในการซื้อขายแบบเดินไปข้างหน้า เหนื่อยกับโมเดลที่ผ่านการทดสอบในแง่ดีกว่าที่ดูเหมือนจะไม่ทำงานเมื่อมีการซื้อขายอยู่ถ้าใช่ให้พิจารณาระบบการซื้อขายนี้ ระบบ Swing Trader System แพคเกจ SampP Crusher v2 แพคเกจนี้ใช้กลยุทธ์การซื้อขาย 7 รูปแบบในการปรับเปลี่ยนบัญชีของคุณให้ดีขึ้น แพคเกจนี้ใช้การค้าแกว่ง, การค้าวัน, condors เหล็กและครอบคลุมการโทรเพื่อใช้ประโยชน์จากสภาวะตลาดต่างๆ แพคเกจนี้มีขนาด 30,000 หน่วยและได้รับการเผยแพร่สู่สาธารณะในเดือนตุลาคม 2016 เยี่ยมชมหน้าผลิตภัณฑ์ของ SampP Crusher เพื่อดูผลการทดสอบที่ผ่านการทดสอบตามรายงานการขายทอดตลาด รายละเอียดเกี่ยวกับเครื่องบดแบบ SampP สิ่งที่แยกการซื้อขายขั้นตอนวิธีจากเทคนิคการเทรดเทคนิคอื่น ๆ วันนี้ดูเหมือนว่าทุกคนมีความเห็นเกี่ยวกับเทคนิคการเทรดดิ้ง รูปแบบไหล่หัวแม่มือ, MACD Bullish Crosses, VWAP Divergences รายการนี้ไปเรื่อย ๆ ในบล็อกวิดีโอเหล่านี้วิศวกรออกแบบชั้นนำของเราวิเคราะห์ตัวอย่างของกลยุทธ์การซื้อขายที่พบในโลกออนไลน์ เขาใช้เคล็ดลับการซื้อขายของพวกเขา รหัสขึ้นและเรียกใช้การทดสอบย้อนหลังง่ายๆเพื่อดูว่าพวกเขามีประสิทธิภาพมากแค่ไหน หลังจากวิเคราะห์ผลลัพธ์เบื้องต้นแล้วเขาจะเพิ่มประสิทธิภาพของโค้ดเพื่อดูว่าวิธีเชิงปริมาณในการซื้อขายสามารถปรับปรุงผลการค้นพบครั้งแรกได้หรือไม่ หากคุณยังใหม่ต่อการค้าอัลกอริธึมบล็อกวิดีโอเหล่านี้จะน่าสนใจทีเดียว นักออกแบบของเราใช้เครื่องของรัฐที่ จำกัด เพื่อสร้างหลักเกณฑ์การซื้อขายขั้นพื้นฐานเหล่านี้ การค้าอัลกอริทึมจะแตกต่างจากการค้าขายทางเทคนิคแบบดั้งเดิมเพียงใดการค้าอัลกอริทึมจะต้องมีความเที่ยงตรงและทำให้หน้าต่างมีโอกาสเป็นอัลกอริธึมตามการทดสอบย้อนกลับซึ่งมีข้อ จำกัด เทรนด์การเรียนรู้เกี่ยวกับอัลกอริธึมการเรียนรู้เกี่ยวกับอัลกอริธึมการค้าอัลกอริธึมการค้า วิดีโอฟรีเหล่านี้มีตัวอย่างการเข้ารหัสเชิงขั้นตอนและแนะนำวิธีการซื้อขายตลาดโดยใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณ ในวิดีโอเหล่านี้คุณจะเห็นเหตุผลหลายประการว่าทำไมการซื้อขายอัตโนมัติจึงเป็นการปิดการขายเพื่อช่วยในการขจัดอารมณ์ของคุณออกจากการซื้อขาย AlgorithmicTrading มีขั้นตอนการซื้อขายตามระบบคอมพิวเตอร์ซึ่งพร้อมใช้งานบนเครื่องคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ลูกค้าทุกรายได้รับสัญญาณเดียวกันภายในแพ็กเกจอัลกอริธึมใดก็ตาม คำแนะนำทั้งหมดไม่มีตัวตนและไม่เหมาะกับสถานการณ์เฉพาะของแต่ละบุคคล AlgorithmicTrading และหลักการไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับ NFA ในฐานะ CTA และเปิดเผยต่อสาธารณชนในข้อยกเว้นนี้ ข้อมูลที่โพสต์ทางออนไลน์หรือแจกจ่ายผ่านทางอีเมลยังไม่ได้รับการตรวจสอบจากหน่วยงานรัฐบาลใด ๆ ซึ่งรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะรายงานรายงานและข้อความทางการตลาดอื่น ๆ ที่ผ่านการทดสอบแล้ว พิจารณาอย่างรอบคอบก่อนที่จะซื้ออัลกอริทึมของเรา สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการยกเว้นที่เรากำลังอ้างสิทธิ์โปรดไปที่เว็บไซต์ NFA: nfa.futures.orgnfa-registrationctaindex.html หากคุณต้องการคำแนะนำอย่างมืออาชีพสำหรับสถานการณ์ของคุณโปรดปรึกษากับโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต CTA ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: Commodity Futures Trading Commission ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีผลตอบแทนที่มีศักยภาพมาก แต่ยังมีความเสี่ยงที่มีศักยภาพขนาดใหญ่ คุณต้องตระหนักถึงความเสี่ยงและยินดีที่จะยอมรับพวกเขาเพื่อที่จะลงทุนในตลาดฟิวเจอร์ส อย่าค้าขายกับเงินที่คุณไม่สามารถจะเสียได้ นี่ไม่ใช่การชักชวนหรือเสนอซื้อ BuySell futures ไม่ได้มีการระบุว่าบัญชีใด ๆ จะมีหรือมีแนวโน้มที่จะบรรลุผลกำไรหรือความสูญเสียที่คล้ายคลึงกับที่กล่าวไว้ในเว็บไซต์นี้หรือรายงานใด ๆ ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของระบบการซื้อขายหรือวิธีการใด ๆ ไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงผลการดำเนินงานในอนาคต หากไม่ได้ระบุไว้เป็นอย่างอื่นผลตอบแทนทั้งหมดที่โพสต์ในไซต์นี้และในวิดีโอของเราถือเป็นประสิทธิภาพที่สมมุติฐาน ผลการดำเนินงานที่มีผลกระทบต่อการปฏิบัติงานทางปัญญามีข้อ จำกัด บางอย่างที่กล่าวถึงบางประการซึ่งมีรายละเอียดดังนี้ ไม่มีผู้ถือหุ้นรายใดแสดงว่าบัญชีใด ๆ จะมีความสามารถในการทำกำไรหรือขาดทุนให้คล้ายคลึงกัน ในความเป็นจริงความแตกต่างระหว่างผลการดำเนินงานกับผลการดำเนินงานตามทฤษฎีและผลที่เกิดขึ้นจริงที่ได้รับจากโครงการเทรด หนึ่งในข้อ จำกัด ของผลการปฏิบัติงานตามหลักกายวิภาคคือว่าพวกเขาได้รับการจัดทำขึ้นโดยทั่วไปเพื่อประโยชน์ของยามค่ำคืน นอกจากนี้การค้าไฮเทคไม่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงทางการเงินและไม่มีบันทึกการค้าทางเทคนิคที่สามารถสรุปผลกระทบความเสี่ยงทางการเงินในการซื้อขายตามปกติได้ ตัวอย่างเช่นความสามารถในการรับมือกับความสูญเสียหรือที่เกิดขึ้นจากโครงการการค้าที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการสูญเสียการค้าเป็นประเด็นสำคัญที่อาจส่งผลต่อผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริง มีปัจจัยอื่น ๆ จำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับตลาดทั่วไปหรือเพื่อการดำเนินการของโปรแกรมการเทรดที่เฉพาะเจาะจงซึ่งไม่สามารถใช้ในการจัดทำผลการดำเนินงานที่มีผลต่อการปฏิบัติงานและทุกอย่างที่อาจเป็นผลโดยตรงต่อผลการดำเนินงานที่เกิดขึ้นจริง ยกเว้นข้อความที่โพสต์จากบัญชีสดใน Tradestation และ Gain Capital ผลลัพธ์กราฟกราฟฟิคและการอ้างสิทธิ์ทั้งหมดที่ทำขึ้นในเว็บไซต์นี้และในบล็อกวิดีโอและอีเมลจดหมายข่าวเป็นผลมาจากการทดสอบอัลกอริทึมของเราในช่วงวันที่ที่ระบุไว้ ผลลัพธ์เหล่านี้ไม่ได้มาจากบัญชีออนไลน์ที่มีการซื้อขายอัลกอริทึมของเรา พวกเขามาจากบัญชีสมมุติซึ่งมีข้อ จำกัด (ดูกฎข้อที่ CFTC 4.14 ด้านล่างและข้อ จำกัด ด้านประสิทธิภาพการทำงานสมมุติฐานด้านบน) ผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงจะแตกต่างกันเนื่องจากผลการจำลองอาจอยู่ภายใต้หรือมากกว่าชดเชยผลกระทบของปัจจัยบางประการของตลาด นอกจากนี้อัลกอริทึมของเราใช้การทดสอบกลับเพื่อสร้างรายชื่อการค้าและรายงานซึ่งจะมีประโยชน์ต่อการมองหลัง แม้ว่าผลลัพธ์ที่ได้รับการทดสอบกลับอาจมีผลตอบแทนที่น่าพอใจ แต่เมื่อคำนึงถึงอัตราการลื่นไถลค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมใบอนุญาตผลตอบแทนที่แท้จริงจะแตกต่างกันไป จำนวนเงินที่ได้รับจากการลงรายการบัญชีสูงสุดจะถูกวัดจากเดือนปิดบัญชีจนถึงเดือนที่ปิดบัญชี นอกจากนี้ข้อมูลเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ผ่านการทดสอบแล้ว (อ้างอิงถึงข้อ จำกัด ของการทดสอบด้านหลังด้านล่าง) การลดลงจริงอาจสูงกว่าระดับเหล่านี้เมื่อซื้อขายบนบัญชีออนไลน์ กฎ CFTC 4.41 - ผลการปฏิบัติงานสมมุติหรือสมมุติฐานมีข้อ จำกัด บางอย่าง ผลการจำลองไม่ได้หมายถึงการซื้อขายจริง นอกจากนี้เนื่องจากธุรกิจการค้ายังไม่ได้รับการดำเนินการผลอาจได้รับการชดเชยหรือชดเชยผลกระทบหากมีปัจจัยทางการตลาดบางอย่างเช่นการขาดสภาพคล่อง โปรแกรมการค้าจำลองโดยทั่วไปยังขึ้นอยู่กับข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาได้รับการออกแบบมาเพื่อประโยชน์ในการมองย้อนกลับ ไม่ได้มีการระบุว่าบัญชีใด ๆ จะทำหรือมีแนวโน้มที่จะบรรลุผลกำไรหรือขาดทุนเช่นเดียวกับที่แสดงไว้ ข้อความที่โพสต์จากลูกค้าจริงของเราที่มีการซื้อขายอัลกอริทึม (algos) รวมถึงการลื่นไถลและค่าคอมมิชชั่น งบที่โพสต์ไม่ได้รับการตรวจสอบหรือตรวจสอบอย่างสมบูรณ์และควรได้รับการพิจารณาเป็นข้อความรับรองของลูกค้า ผลลัพธ์แต่ละรายการแตกต่างกันไป พวกเขาเป็นข้อความจริงจากคนจริงที่ขายอัลกอริทึมของเราเกี่ยวกับนักบินอัตโนมัติและเท่าที่เรารู้ไม่รวมถึงธุรกิจการค้าที่มีการตัดสินใจ Tradelists โพสต์ในเว็บไซต์นี้ยังรวมถึงการลื่นไถลและค่าคอมมิชชั่น นี้อย่างเคร่งครัดเป็นเพื่อการสาธิตวัตถุประสงค์ AlgorithmicTrading ไม่ได้ทำให้ซื้อขายหรือถือคำแนะนำ ประสบการณ์ที่ไม่ซ้ำและการแสดงในอดีตไม่ได้รับประกันผลในอนาคต คุณควรพูดคุยกับ CTA หรือตัวแทนทางการเงินตัวแทนจำหน่ายนายหน้าหรือนักวิเคราะห์ทางการเงินเพื่อให้มั่นใจว่ากลยุทธ์ซอฟต์แวร์ที่คุณใช้มีความเหมาะสมกับโปรไฟล์การลงทุนของคุณก่อนที่จะซื้อขายในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์สด คำแนะนำและคำแนะนำทั้งหมดที่ให้ไว้ในที่นี้มีไว้สำหรับใช้งานซอฟต์แวร์อัตโนมัติในโหมดจำลองเท่านั้น ฟิวเจอร์สซื้อขายไม่ใช่สำหรับทุกคนและมีความเสี่ยงสูง AlgorithmicTrading หรือหลักการใด ๆ ของตนจะไม่ได้รับการจดทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุน คำแนะนำทั้งหมดที่ระบุไม่มีตัวตนและไม่เหมาะกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง เปอร์เซ็นต์ที่เผยแพร่ต่อเดือนขึ้นอยู่กับผลการทดสอบที่กลับมา (ดูข้อ จำกัด ในการทดสอบกลับด้านบน) โดยใช้แพคเกจที่สอดคล้องกัน ซึ่งรวมถึงความลื่นไถลและค่าคอมมิชชั่นที่สมเหตุสมผล ค่าธรรมเนียมนี้ไม่รวมค่าธรรมเนียมที่เราคิดค่าลิขสิทธิ์สำหรับอัลกอริทึมซึ่งต่างกันไปตามขนาดบัญชี ดูข้อตกลงใบอนุญาตของเราสำหรับการเปิดเผยข้อมูลความเสี่ยงแบบเต็มรูปแบบ 2016 AlgorithmicTrading สงวนสิทธิ์ทั้งหมด นโยบายการรักษาความเป็นส่วนตัวในการสร้างรายได้ในหน่วยกี่วินาที Donald MacKenzie สิ่งที่เกิดขึ้นในตลาดหุ้นดูเหมือนว่าจะแตกต่างกันไปเมื่อดูในช่วงเวลาที่แตกต่างกัน มองไปที่การซื้อขายทั้งวันและผู้เข้าร่วมตลาดมักจะสามารถบอกเล่าเรื่องราวที่เป็นไปได้เกี่ยวกับการมาถึงของข่าวที่มีการเปลี่ยนแปลงการรับรู้ของผู้ค้าในกลุ่มเป้าหมายของ บริษัท หรือทั้งระบบเศรษฐกิจและผลักดันราคาหุ้นขึ้นหรือลง ดูที่กิจกรรมการค้าในระดับมิลลิวินาที แต่และสิ่งที่ดูเหมือนแตกต่างกันมาก เมื่อสองนักเศรษฐศาสตร์อเมริกัน Joel Hasbrouck และ Gideon Saar ทำเรื่องนี้สองสามปีที่ผ่านมาพวกเขาพบว่ามีช่วงเวลาแปลก ๆ และชัก ช่วงเวลาที่โดดเด่นที่สุดคือยอดของกิจกรรมที่คั่นด้วยความกว้างเกือบ 1000 มิลลิวินาที: เกิดขึ้น 10-30 มิลลิวินาทีต่อวินาทีหลังจากทำเครื่องหมายแต่ละวินาที กระตุกในทางตรงกันข้ามดูเหมือนจะถูกควบคุมไม่ได้โดยตรงโดยเวลานาฬิกา แต่โดยเหตุการณ์: การดำเนินการของคำสั่งซื้อหรือขายการยกเลิกคำสั่งซื้อหรือการมาถึงของคำสั่งซื้อใหม่ ระดับกิจกรรมเฉลี่ยในมิลลิวินาทีแรกหลังเหตุการณ์ดังกล่าวสูงกว่าปกติประมาณ 300 เท่า มีระยะเวลายาวนานซึ่งหมายความว่าในรูปแบบที่วัดได้ในหน่วยมิลลิวินาทีซึ่งมีเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีอะไรเกิดขึ้นโดยเว้นระยะจากการชักของคำสั่งซื้อหลายพันรายการสำหรับการแชร์หุ้นของ บริษัท และการยกเลิกใบสั่งซื้อ อาการกระตุกเหล่านี้ดูเหมือนจะเริ่มต้นอย่างกะทันหันสักครู่หนึ่งนาทีหรือสองนาทีจากนั้นก็จบลงทันทีทันใด เรื่องเล็ก ๆ น้อย ๆ นี้ต้องเกี่ยวข้องกับการกระทำของมนุษย์โดยตรง ไม่มีใครสามารถตอบสนองต่อเหตุการณ์ในมิลลิวินาทีได้: เร็วที่สุดที่เราสามารถทำได้คือประมาณ 140 มิลลิวินาทีและนั่นเป็นเพียงมาตรการกระตุ้นที่ง่ายที่สุดเสียงฉับพลัน ช่วงเวลาและอาการชักที่พบโดย Hasbrouck และ Saar เป็นร่องรอยของการเปลี่ยนแปลงยุคสมัย เมื่อไม่นานมานี้ 20 ปีที่ผ่านมาหัวใจของตลาดการเงินส่วนใหญ่คือชั้นการค้าที่มนุษย์ทำกับหน้ากันและกัน หลุมค้าการขายเสียงโวยวายที่ Chicago Mercantile Exchange มักเป็นไข้หวัดใหญ่นับร้อยนับร้อยนับร้อยที่มีเหงื่อออก ตอนนี้หัวใจของตลาดจำนวนมาก (อย่างน้อยก็ในผลิตภัณฑ์มาตรฐานเช่นหุ้น) คือคลังสินค้าเครื่องปรับอากาศที่เต็มไปด้วยคอมพิวเตอร์ที่ดูแลโดยเจ้าหน้าที่ฝ่ายซ่อมบำรุงเพียงไม่กี่คน ข้อตกลงที่เคยเกิดขึ้นบนพื้นการซื้อขายจะเกิดขึ้นผ่านทางเครื่องมือที่ตรงกันระบบคอมพิวเตอร์ที่ประมวลผลใบสั่งซื้อและขายและดำเนินการซื้อขายหากพบว่ามีใบสั่งซื้อและใบสั่งขายที่ตรงกับ เครื่องมือที่ตรงกันของ New York Stock Exchange เช่น arent ในการแลกเปลี่ยนสำนักงานศตวรรษที่ Broad Street เก่าที่มีคอลัมน์และประติมากรรม Corinthian แต่ในศูนย์ข้อมูลอิฐธรรมดาที่มีขนาด 400,000 ตารางฟุตขนาดใหญ่ใน Mahwah รัฐนิวเจอร์ซีย์ , 30 ไมล์จากตัวเมืองแมนฮัตตัน ไม่มีใครคิดว่าคุณจะถ่ายรูปอาคาร Broad Street ที่โดดเด่นด้วยเฟรมนีโอคลาสสิก แต่ลองถ่ายรูปศูนย์ข้อมูล Mahwah และคุณจะพบตำรวจได้อย่างรวดเร็วโดยให้ความสนใจ: จัดเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญของสหรัฐอเมริกา มนุษย์สามารถและยังทำส่งคำสั่งจากคอมพิวเตอร์ไปยังเครื่องมือที่ตรงกัน แต่บัญชีนี้มีจำนวนน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของการซื้อขายหุ้นในสหรัฐทั้งหมด ส่วนที่เหลือเป็นอัลกอริทึม: เป็นผลมาจากโปรแกรมคอมพิวเตอร์เพื่อการซื้อขายหุ้น บางส่วนของโปรแกรมเหล่านี้ใช้โดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่เช่นกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท ประกันภัยหรือโดยโบรกเกอร์ที่ทำหน้าที่ในนามของพวกเขา ข้อเสียของการมีขนาดใหญ่คือเมื่อคุณพยายามที่จะซื้อหรือขายหุ้นจำนวนมากคำสั่งซื้อมักจะไม่สามารถดำเนินการได้โดยทันที (หากมีคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ตัวอย่างเช่นมักจะเกินจำนวนคำสั่งซื้อที่ขายใน การจับคู่เครื่องยนต์ที่ใกล้เคียงกับราคาตลาดในปัจจุบัน) และหากผู้ค้าเห็นคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่ได้รับการดำเนินการเพียงบางส่วนเท่านั้นพวกเขาจะเปลี่ยนคำสั่งซื้อและราคาของตนเองเพื่อใช้ประโยชน์จากความรู้ ผลที่ได้คือสิ่งที่ผู้เข้าร่วมตลาดเรียกร้องว่าการลื่นไถล: ราคาที่เพิ่มขึ้นในขณะที่คุณพยายามซื้อและตกลงไปในขณะที่คุณพยายามขาย ในความพยายามที่จะแก้ไขปัญหานี้สถาบันใหญ่มักใช้อัลกอริทึมการประมวลผลซึ่งใช้คำสั่งขนาดใหญ่แบ่งเป็นชิ้นเล็ก ๆ และเลือกขนาดของชิ้นส่วนเหล่านั้นและเวลาที่ส่งไปยังตลาดในลักษณะดังกล่าว เพื่อลดความลื่นไถล ตัวอย่างเช่นอัลกอริทึมการมีส่วนร่วมของปริมาณจะคำนวณจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อและขายในช่วงเวลาที่กำหนดในนาทีก่อนหน้ากล่าวแล้วส่งชิ้นส่วนของสถาบันโดยรวมที่มีขนาดเป็นสัดส่วนกับจำนวนดังกล่าวเหตุผลก็คือว่าจะมี จะลดน้อยลงเมื่อตลาดไม่ว่างกว่าเมื่อเงียบ อัลกอริธึมการประมวลผลที่พบมากที่สุดซึ่งเรียกว่าราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักหรืออัลกอริธึม VWAP (การออกเสียงที่เด่นชัด) จะแยกแยะได้โดยใช้ข้อมูลทางสถิติเกี่ยวกับปริมาณหุ้นที่มีการซื้อขายในช่วงเวลาที่เท่ากันเมื่อก่อน วัน ช่วงเวลาที่นาฬิกาถูกค้นพบโดย Hasbrouck และ Saar เกือบจะเป็นผลมาจากวิธีที่ VWAPs และขั้นตอนการประมวลผลอื่น ๆ ตัดเป็นช่วงเวลาที่มีความยาวคงที่ เป้าหมายของขั้นตอนการดำเนินการคือการหลีกเลี่ยงการสูญเสียเงินในขณะที่การซื้อขาย ชั้นเรียนที่สำคัญอื่น ๆ ของอัลกอริทึมได้รับการออกแบบเพื่อสร้างรายได้จากการซื้อขายและเป็นการดำเนินการที่ก่อให้เกิดอาการชักที่พบโดย Hasbrouck และ Saar กลไกการสร้างตลาดอิเล็กทรอนิกส์ทำซ้ำสิ่งที่ผู้ผลิตในตลาดของมนุษย์พยายามทำอย่างต่อเนื่องโพสต์ราคาที่พวกเขาจะขายหุ้นของ บริษัท และราคาที่ต่ำกว่าที่พวกเขาจะซื้อพวกเขาหวังว่าจะได้รับส่วนแบ่งการกระจายระหว่างสองราคา แต่ พวกเขาแก้ไขราคาเนื่องจากสภาพตลาดเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าที่มนุษย์สามารถทำได้ การทำเช่นนี้เป็นองค์ประกอบหลักของน้ำท่วมของคำสั่งซื้อและการยกเลิกที่เกิดขึ้นตามการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอุปสงค์และอุปทาน อัลกอริธึมการเก็งกำไรเชิงสถิติจะค้นหาการรบกวนชั่วคราวในรูปแบบราคาที่จะทำกำไร ตัวอย่างเช่นราคาหุ้นของ บริษัท มักจะผันผวนไปตามค่าเฉลี่ยที่เคลื่อนไหวช้า คำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่จะทำให้ราคาเพิ่มขึ้นในระยะสั้นและคำสั่งขายจะนำไปสู่การลดลงชั่วคราว อัลกอริธึมการเก็งกำไรเชิงสถิติบางตัวจะคำนวณราคาถัวเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่พวกเขาซื้อหากราคาสูงกว่าราคาที่กำหนดไว้ด้านล่างและขายได้หากอยู่เหนือราคาดังนั้นจึงต้องเดิมพันราคาย้อนกลับไปเฉลี่ย อัลกอริทึมที่ซับซ้อนมากขึ้นจะค้นหาการรบกวนในรูปแบบราคาที่เกี่ยวข้องกับหุ้นของ บริษัท มากกว่าหนึ่งราย ตัวอย่างหนึ่งของรูปแบบดังกล่าวอธิบายให้ฉันโดยอดีต arbitrageur สถิติที่เกี่ยวข้องกับหุ้นของ Southwest Airlines, Delta และ ExxonMobil การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันจะเป็นประโยชน์ต่อหุ้นของ Exxons และทำให้ Deltas เกิดความเสียหายขณะที่มีผลต่อ Southwests เล็กน้อย (เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดรู้ดีว่าไม่เหมือน Delta ภาคตะวันตกเฉียงใต้เข้าทำธุรกรรมป้องกันความเสี่ยงเพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมัน) ผลที่ตามมามีอยู่อย่างปกติสิ่งที่มีผลสมการหยาบในการเปลี่ยนแปลงสัมพัทธ์ในสามราคาหุ้น บริษัท : Delta ExxonMobil Southwest Airlines หากสมการดังกล่าวพังทลายลงชั่วคราว arbitrageurs สถิติจะกระโดดลงไปและเดิมพัน (โดยปกติจะประสบความสำเร็จ) ในการยืนยันตัวเองใหม่ ไม่มีใครในตลาดแข่งขันกับความชอบธรรมในการทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์หรือการเก็งกำไรเชิงสถิติ ไกลแย้งมากขึ้นเป็นอัลกอริทึมที่มีประสิทธิภาพเหยื่อในอัลกอริทึมอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นอัลกอริธึมบางตัวสามารถตรวจจับลายเซ็นอิเล็กทรอนิกส์ของ VWAP อันใหญ่ซึ่งเป็นกระบวนการที่เรียกว่า algo-sniffing นี้จะได้รับเงินจำนวนมหาศาลของเจ้าของ: ถ้า VWAP ถูกตั้งโปรแกรมให้ซื้อหุ้นของ บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงโปรแกรม algo-sniffing จะซื้อหุ้นดังกล่าวได้เร็วกว่า VWAP แล้วขายให้กับผลกำไร การดัดแปลงอัลกอฮอร์มักทำให้ผู้ใช้ VWAP และอัลกอริทึมการประมวลผลอื่น ๆ โกรธ: พวกเขาประณามว่าไม่เป็นธรรมและมีธุรกิจที่เพิ่มมากขึ้นในการเพิ่มคุณลักษณะการต่อต้านการเล่นเกมลงในอัลกอริธึมการดำเนินการเพื่อทำให้ยากต่อการตรวจจับและใช้ประโยชน์ อย่างไรก็ตามนายหน้านิวยอร์กฉันได้พูดคุยกับเมื่อเดือนตุลาคมที่ผ่านมาได้รับการปกป้องอัลกอฮ์ด่าง: ฉันไม่ได้มองไปที่มันในทางชั่วร้ายใด ๆ ฉันไม่คิดว่าคนที่แต่งตัวประหลาด whos พยายามที่จะซ่อนความไม่สมดุลอุปสงค์อุปทานโดยใช้วิธีการดำเนินการใด ๆ ที่ดีกว่ามนุษย์ เป็นมากกว่าคนพยายามที่จะค้นพบความต้องการที่แท้จริงอุปสงค์ ฉันไม่ทราบว่าทำไมคนที่ใช้กลยุทธ์ algo-sniffing เป็น bad hes พยายามที่จะค้นพบคนที่มีหุ้นล้านขายและราคานั้นควรปรับความจริงที่ว่า theres ล้านหุ้นซื้อ. ไม่ว่าจะเป็นมุมมองใดที่เกี่ยวกับจริยธรรมการหมิ่นประมาทเป็นสิ่งที่กฎหมายไม่อาจปฏิเสธได้ น่าสงสัยมากขึ้นในส่วนที่เป็นชุดของกลยุทธ์ที่จงใจพยายามที่จะหลอกกลไกอื่น ๆ ตัวอย่างคือการแบ่งชั้นหรือการปลอมแปลง นักลงทุนทั่วไปอาจซื้อกลุ่มหุ้นและออกใบสั่งซื้อจำนวนมากสำหรับหุ้นเดียวกันในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน อัลกอริทึมอื่น ๆ และผู้ค้ามนุษย์ก็จะเห็นคำสั่งซื้อหุ้นในคำถามมากกว่าคำสั่งขายและมีแนวโน้มที่จะสรุปได้ว่าราคาของพวกเขากำลังจะเพิ่มขึ้น พวกเขาอาจจะซื้อหุ้นเองทำให้ราคาเพิ่มขึ้น เมื่อทำเช่นนั้นฟองน้ำจะยกเลิกคำสั่งซื้อและขายหุ้นที่ถือไว้เพื่อหากำไร ยากมากที่จะระบุได้ว่าประเภทของสิ่งนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร แต่อย่างแน่นอนเกิดขึ้น ในเดือนตุลาคม 2551 เป็นต้นมาตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนได้มีการลงโทษ บริษัท 35,000 แห่ง (ชื่อดังกล่าวไม่ได้ถูกเปิดเผย) สำหรับการปลอมแปลง บางกลยุทธ์กลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติจำเป็นต้องมีการซื้อขายด้วยความถี่สูงอย่างรวดเร็ว การทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุด การแพร่กระจายระหว่างราคาที่โปรแกรมการทำตลาดจะซื้อหุ้นและราคาที่จะขายพวกเขาอยู่ในขณะนี้มักจะเป็นเพียงหนึ่งร้อยดังนั้นอัลกอริทึมการทำตลาดต้องเปลี่ยนคำพูดที่พวกเขาโพสต์อย่างรวดเร็วเป็นราคาและ รูปแบบการเปลี่ยนแปลงคำสั่งซื้อ นักวิเคราะห์ดุลยพินิจหรือนักวิเคราะห์ทางสถิติอาจมีเวลาอีกเล็กน้อย: ได้รับการบอกว่าโปรแกรมการเก็งกำไรเชิงสถิติอาจมีตำแหน่งได้ตราบเท่าที่วัน (และในบางกรณีอาจนานกว่านั้น) ก่อนที่จะชำระบัญชี แม้ในกรณีดังกล่าวอย่างไรก็ตามโอกาสจะหายไปอย่างรวดเร็วแน่นอนถ้าอัลกอริทึมอื่นมีจุดแรก ความเร็วเพิ่มขึ้นตลอดเวลา ในข้อมูล Hasbrouck และ Saars ซึ่งมาจากปี 2007 และ 2008 หน่วยเวลาซื้อขายที่เด่นชัดยังคงเป็นมิลลิวินาที แต่ตอนนี้ดูเหมือนจะเป็นช่วงเวลาที่สบาย ๆ แล้วเวลาในการวัดนี้จะมีค่าเป็นมิลลิวินาที (millionths of second) ตัวอย่างเช่นตลาดหลักทรัพย์ลอนดอนกล่าวว่าแพลตฟอร์มการซื้อขายเทอร์ควอยซ์ของ บริษัท สามารถประมวลผลใบสั่งซื้อได้ภายในเวลาเพียง 124 มิลลิวินาที ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนกำลังคุยกันอยู่แล้วในแง่ของ nanoseconds (billionths of second) แม้ว่าจะมีการโฆษณาที่รุนแรงมากขึ้นกว่าความเป็นจริงทางเทคโนโลยี เนื่องจากช่วงเวลาของการซื้อขายมีการเปลี่ยนแปลงความสำคัญของพื้นที่มีการเปลี่ยนแปลงเช่นกัน ไม่กี่ปีที่ผ่านมามันเป็นเรื่องปกติที่จะประกาศจุดจบของสภาพทางภูมิศาสตร์ในตลาดการเงินและเป็นความจริงที่ว่าหากมีการคิดในแง่ของการเคลื่อนไหวในตลาดชั่วโมงต่อนาทีหรือแม้แต่นาทีต่อนาทีก็ไม่สำคัญว่า ผู้ประกอบการรายย่อยตั้งอยู่ในลอนดอนนิวยอร์กโตเกียวสิงคโปร์หรือเซาเปาโล อย่างไรก็ตามไม่ใช่กรณีในการซื้อขายความถี่สูง ลองนึกภาพตัวอย่างว่าสำนักงานของคุณอยู่ในชิคาโกซึ่งเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่ใหญ่เป็นอันดับสองของสหรัฐฯและคุณต้องการทำการค้าใน New York Stock Exchange คุณอยู่ห่างจากเครื่องยนต์ Mahwah ประมาณ 800 ไมล์และส่งข้อความว่าระยะทางโดยใช้เส้นทางสายใยแก้วนำแสงที่เร็วที่สุดระหว่างชิคาโกและนิวเจอร์ซีย์ที่ฉันรู้จักใช้เวลาประมาณ 16 มิลลิวินาที นั่นคือความล่าช้าอย่างมาก: คุณอาจจะอยู่บนดวงจันทร์ด้วยเช่นกัน การปรับปรุงด้านเทคนิคในเครื่องขยายสัญญาณที่จำเป็นในการเพิ่มความแรงของสัญญาณและในแง่มุมอื่น ๆ ของการส่งผ่านใยแก้วนำแสงจะช่วยลดความล่าช้าบ้างเช่นเดียวกับการยืดเส้น (สายเคเบิลใยแก้วนำแสงยังคงมีแนวโน้มที่จะปฏิบัติตามเส้นทางรถไฟเนื่องจากการต่อรองสิทธิทางด้านนี้ได้ง่าย) แต่ทางรถไฟมักไม่ค่อยวิ่งเป็นเส้นตรงเป็นระยะทางไกลแทนที่จะเดินผ่านศูนย์กลางของประชากร) อย่างไรก็ตามในท้ายที่สุดความเร็วของแสงเป็นอุปสรรคที่ไม่สามารถต้านทานได้ ถ้า Einstein พูดถูกต้องไม่มีข้อความใดที่จะได้รับจากชิคาโกไปยัง Mahwah ภายในเวลาไม่ถึงสี่มิลลิวินาที การแก้ปัญหาคืออะไรเรียกว่า colocation: วางระบบคอมพิวเตอร์ที่อัลกอริทึมของคุณทำงานอยู่ถัดจากเครื่องมือที่ตรงกันในศูนย์ข้อมูลเช่น Mahwah Colocation ไม่ใช่ราคาถูกสำหรับชั้นวางเดียวที่จะวางเซิร์ฟเวอร์ของคุณไว้ที่ 10,000 ดอลลาร์ต่อเดือนและกลายเป็นรายได้หลักสำหรับการแลกเปลี่ยนและสถานที่จัดจำหน่ายทางอิเล็กทรอนิกส์อื่น ๆ แต่จำเป็นอย่างยิ่งสำหรับการซื้อขายด้วยความถี่สูง แม้กระทั่งตำแหน่งที่แม่นยำของคอมพิวเตอร์ภายในศูนย์ข้อมูลเป็นเรื่องของความไวบางอย่าง: คุณได้ยินนิทาน (อาจเป็นหลักฐาน) ของผู้ค้าที่เข้าสู่ศูนย์และพยายามเจาะรูในผนังเพื่อให้เส้นทางจากเซิร์ฟเวอร์ไปยังเครื่องมือจับคู่เป็น สั้น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้ใส่ความพยายามอย่างมากในการสร้างความมั่นใจว่าไม่มีใครเห็นจุดภายในสถานที่ Mahwah ดีกว่าที่อื่น ๆ ในแง่ของความเร็วในการเข้าถึงเครื่องมือการจับคู่ นิทานของคอมพิวเตอร์ไม่อยู่ในการควบคุมเป็นรูปแบบที่สวมใส่ได้เป็นอย่างดีดังนั้นสิ่งสำคัญคือต้องเน้นว่าไม่ชัดเจนว่าการซื้อขายอัตโนมัติเป็นอะไรที่อันตรายกว่าการซื้อขายของมนุษย์ที่มีการแทนที่ หากความเสี่ยงเพิ่มมากขึ้นวิธีหนึ่งที่จะเปิดเผยตัวเองก็คือความผันผวนที่สูงขึ้นของราคาหุ้นที่ซื้อขายกันตามอัธยาศัย หลักฐานเกี่ยวกับเรื่องนี้ไม่ใช่ข้อสรุปที่คล้ายกันสำหรับการเปรียบเทียบเป็นเรื่องที่ยากและวรรณกรรมทางวิชาการเกี่ยวกับการซื้อขายอัตโนมัติยังคงมีขนาดเล็ก แต่ข้อมูลที่เราแนะนำก็คือถ้าการซื้อขายแบบอัตโนมัติช่วยลดความผันผวน ตัวอย่างเช่นอัลกอริธึมการเก็งกำไรทางสถิติที่ซื้อเมื่อราคาร่วงลงและขายเมื่อเพิ่มขึ้นตามปกติอาจคาดว่าจะลดความผันผวน จำนวนมากของการวิจัยยังชี้ให้เห็นว่าการซื้อขายแบบอัตโนมัติทำให้การซื้อขายหุ้นมีราคาถูกลงและง่ายขึ้น การเช่าพื้นที่จัดเก็บข้อมูลในศูนย์ข้อมูลอาจมีราคาแพง แต่ไม่ถึงกับมีราคาแพงเท่าการจ้างผู้ค้ามนุษย์ที่มีการจ่ายเงินหลายสิบราย ยี่สิบปีที่ผ่านมาการแพร่กระจายระหว่างราคาที่ผู้ผลิตในตลาดมนุษย์จะซื้อและขายหุ้นบางครั้งมากถึง 25 เซนต์ความจริงที่ว่าตอนนี้มักจะเป็นเพียงหนึ่งร้อยหมายถึงเงินออมที่สำคัญสำหรับกองทุนรวมกองทุนบำเหน็จบำนาญและอื่น ๆ สถาบันการศึกษาขนาดใหญ่เกือบจะชั่งน้ำหนักโดยการสูญเสียของพวกเขาไป algo - sniffers เมื่อประเมินเกณฑ์เช่นค่าใช้จ่ายในการซื้อขายผลกระทบของระบบอัตโนมัติน่าจะเป็นประโยชน์ตลอดเวลา สิ่งที่จำเป็นต้องมีต่อสิ่งนี้คือผลกระทบของเหตุการณ์แปลก ๆ และน่ารำคาญซึ่งใช้เวลาเพียง 20 นาทีในช่วงบ่ายของวันที่ 6 พฤษภาคม พ.ศ. 2553 ซึ่งเริ่มตั้งแต่เวลาประมาณ 2.40 น. ราคาโดยรวมของหุ้นสหรัฐและดัชนีสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการวางเดิมพันในราคาดังกล่าวลดลงประมาณร้อยละ 6 ในรอบห้านาทีซึ่งเป็นผลมาจากความรวดเร็วในการเปิดตัวของตลาดโดยทั่วไป ระหว่าง 1 ถึง 2 เปอร์เซ็นต์ตลอดทั้งวัน) ราคาโดยรวมฟื้นตัวขึ้นเกือบจะรวดเร็ว แต่ความผันผวนของราคาขนาดใหญ่เกิดขึ้นในหุ้นบางส่วน หุ้นใน บริษัท ที่ปรึกษาระดับโลกเช่น Accenture มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 40.50 แต่ลดลงเหลือเพียงจุดเดียว Sothebys ซึ่งซื้อขายที่ราว ๆ 34 ปีก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วถึง 99,999.99 ตลาดมีความกังวลต่อเนื่องในวันนี้เนื่องจากวิกฤติหนี้ในยูโรโซน (โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถานการณ์ที่กรีซคร่าชีวิตหนัก) แต่ไม่มีข่าวใหม่มาถึงในช่วงเวลาสำคัญ ๆ 20 นาทีซึ่งอาจเป็นสาเหตุให้เกิดการชะลอตัวและการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วและไม่มีใครรู้เรื่อง Accenture อธิบายถึงหุ้นที่สูญเสียมูลค่าเกือบทั้งหมด ราคาของ Sothebys 99,999.99 เป็นของแถม เกิดอะไรขึ้นระหว่าง 2.40 ถึง 3:00 น. ความผิดพลาดของแฟลชเป็นที่เรียกว่าเป็นหลักวิกฤตภายในของตลาดการเงินไม่ตอบสนองต่อเหตุการณ์ภายนอก ทีมงานขนาดใหญ่จากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) ได้ค้นคว้าข้อมูลว่ามีอะไรผิดพลาดในรายละเอียดมากนักการไถนาข้อมูลผ่านเทราไบต์เป็นเวลาห้าเดือน ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายไม่เห็นด้วยกับการวิเคราะห์ที่พวกเขาตีพิมพ์เมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมาส่วนใหญ่ดูเหมือนจะรู้สึกว่าถูกต้องในวงกว้าง ทริกเกอร์เป็นอัลกอริธึม แต่ไม่ใช่หนึ่งในโปรแกรมการค้าที่มีความถี่สูงที่มีความถี่สูงพิเศษ อัลกอริธึมการมีส่วนร่วมแบบง่ายและในขณะที่การสืบสวนอย่างเป็นทางการไม่ได้ตั้งชื่อ บริษัท ที่นำไปใช้งานผู้เข้าร่วมตลาดดูเหมือนจะเชื่อมั่นว่าเป็นผู้จัดการการลงทุนของ Kansas City Waddell amp Reed เป้าหมายของ บริษัท คือการปกป้องมูลค่าของตำแหน่งใหญ่ ๆ ในตลาดหุ้นกับการลดลงต่อไปและทำตามขั้นตอนการจัดทำอัลกอริทึมเพื่อขายสัญญาในอนาคตจำนวน 75,000 สัญญา (สัญญาเหล่านี้ติดตามดัชนีตลาดหุ้น SampP 500 และแต่ละสัญญามีมูลค่าเท่ากับ 55,000 รายผู้ขายดัชนีฟิวเจอร์สจะทำเงินหากดัชนีอ้างอิงต่ำกว่ากำไรของผู้ซื้อหากเพิ่มขึ้น) ขั้นตอนการมีส่วนร่วมของปริมาณ คำนวณจำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการซื้อขายในช่วงนาทีก่อนหน้าซึ่งขายได้ 9 เปอร์เซ็นต์ของปริมาณดังกล่าวและยังคงดำเนินต่อไปจนกว่าจะขายได้เต็มจำนวน 75,000 ราย ยอดสั่งซื้อรวมมูลค่าประมาณ 4.1 พันล้านเหรียญมีขนาดใหญ่ผิดปกติแม้ว่าจะไม่เป็นประวัติการณ์ก็ตามนักวิจัยของ SECCFTC พบว่ามีความพยายามสองครั้งในปีที่แล้วที่จะขายฟิวเจอร์สในปริมาณเดียวหรือใหญ่ในหนึ่งวัน แต่ก้าวของยอดขายในวันที่ 6 พ.ค. เป็นไปอย่างรวดเร็ว เมื่อทั้งสองครั้งก่อนหน้านี้ตลาดได้รับสามารถที่จะดูดซับยอดขายได้โดยไม่ต้องล้มเหลว ในสองสามนาทีแรกหลังจากเปิดตัวอัลกอริทึมการมีส่วนร่วมในปริมาณเวลาเวลา 2.32 น. ในวันที่ 6 พฤษภาคมดูเหมือนว่าตลาดจะสามารถทำเช่นนั้นได้อีกครั้ง อัลกอริทึมการทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์ซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่มีการขายอัลกอริธึมการมีส่วนร่วมปริมาณด้วยเช่นเดียวกับอัลกอริธึมการเก็งกำไรดัชนี (โปรแกรมเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากความแตกต่างระหว่างราคาของฟิวเจอร์สและราคาของหุ้นอ้างอิงคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่ในตลาดฟิวเจอร์สของดัชนีมักจะสร้างความแตกต่างดังกล่าวซึ่งอาจได้รับประโยชน์จากการซื้อดัชนีฟิวเจอร์สและการขายหุ้นอ้างอิง การค้าอัลกอริธึมยังอยู่ในเขตอ่อนโยนที่ใช้เวลาส่วนใหญ่: ผู้ทำตลาดอิเล็กทรอนิกส์และ arbitrageurs กำลังจัดหาสภาพคล่องในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดวางไว้ทำให้อัลกอริทึมการมีส่วนร่วมปริมาณการทำขายขนาดใหญ่ที่ตั้งใจไว้ อย่างไรก็ตามผู้ค้าที่มีความถี่สูงมักจะตั้งโปรแกรมให้เป็นอัลกอริทึมที่เป็นกลางในตลาดโดยกล่าวคือเพื่อป้องกันตำแหน่งทางการค้าของตนจากความผันผวนของระดับตลาดโดยรวม ตั้งแต่เวลา 2.41 น. ดังนั้นอัลกอริทึมเหล่านี้เริ่มขายดัชนีฟิวเจอร์สเพื่อถ่วงดุลการซื้อสินค้าของตนและดัชนีฟิวเจอร์สของดัชนีอิเล็กทรอนิกส์จึงเข้าสู่ภาวะถดถอยของชนิดที่ระบุโดย Hasbrouck และ Saar อัลกอริทึมหนึ่งจะขายฟิวเจอร์สให้กับอัลกอริธึมอื่นซึ่งในทางกลับกันจะพยายามขายอีกครั้งในรูปแบบที่นักวิจัยของ SECCFTC เรียกว่าการซื้อขายมันฝรั่งร้อน ในระยะเวลา 14 วินาทีตามด้วย 2.45 และ 13 วินาทีมีการซื้อและขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นจำนวนมากกว่า 27,000 สัญญาโดยใช้อัลกอริทึมความถี่สูง แต่ยอดซื้อสุทธิรวมมีเพียงประมาณ 200 สัญญาเท่านั้น ในช่วงเวลา 2.45 และ 27 วินาทีราคาดัชนีฟิวเจอร์สได้ลดลงมากกว่าร้อยละ 5 จากระดับที่ 4 และครึ่งนาทีก่อนหน้านี้ ตลาดเข้าสู่ภาวะถดถอยลงอย่างรวดเร็ว โชคดีที่แพลตฟอร์มการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่มีการซื้อและขายดัชนีฟิวเจอร์สดัชนีเหล่านี้ได้รับการออกแบบมาเพื่อตรวจหาเกลียวแบบชิคาโกเมอร์แคนไทล์โกลบอลเอ็กซ์เพรส ฟังก์ชั่นลอจิกแบบหยุดทำงานถูกออกแบบมาเพื่อขัดจังหวะการล่มของตัวเองและการเพิ่มขึ้นของราคา คำสั่งหยุดคือคำสั่งที่เรียกใช้โดยอัตโนมัติเมื่อราคาถึงระดับที่ไม่พึงประสงค์ที่ตั้งไว้ล่วงหน้า ผู้ซื้อดัชนีฟิวเจอร์สบางครั้งก็พยายามที่จะป้องกันตัวเองจากความสูญเสียที่ร้ายแรงด้วยการวางคำสั่งหยุดที่จะขายฟิวเจอร์สเหล่านั้นหากราคาของพวกเขาต่ำกว่าระดับที่กำหนด อย่างไรก็ตามการขายเหล่านี้อาจเริ่มต้นน้ำตกทำให้ราคาลดลงซึ่งจะทำให้มีการหยุดสั่งซื้อต่อไป เป้าหมายของฟังก์ชันการทำงานลอจิกหยุดคือการหยุดกระบวนการนี้โดยการให้เวลาแก่ผู้ค้ามนุษย์ในการประเมินสิ่งที่กำลังเกิดขึ้นก้าวเข้าสู่และต่อรองราคาสินค้า เมื่อเวลา 2.45 วินาทีและ 28 วินาทีราคาตกต่ำ Globexs Stop Logic Functionality และกำหนดให้หยุดการซื้อขายชั่วคราวห้าวินาที มันทำงาน ในฐานะที่เป็น Alison Crosthwait จาก Instinet (หนึ่งในสถานที่ซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เก่าแก่ที่สุดแห่งหนึ่ง) กล่าวกับผู้อ่านฟอรัมการอภิปรายทางอินเทอร์เน็ตของ TABB Group ว่าหยุดชั่วคราวห้าวินาทีทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดสามารถพิจารณาตำแหน่งและกลับสู่ตลาดได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับข้อสรุปที่พวกเขามาถึงจะช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดเพื่อฟื้นความเชื่อมั่น การสั่งซื้อของพวกเขาหยุดเกลียวลงของราคาดัชนีฟิวเจอร์สเมื่อเริ่มซื้อขายใหม่ในอีกห้าวินาทีต่อมา แต่วิกฤติยังไม่สิ้นสุด การเก็งกำไรในดัชนีและกลไกอื่น ๆ รวมถึงตลาดฟิวเจอร์สดัชนีเข้าสู่ตลาดหลักทรัพยแล้วและเวลา 2.45 น. หลังส่วนใหญ่เป็นอัมพาต ระบบการค้าความถี่สูงมักถูกตั้งโปรแกรมเพื่อหยุดการดำเนินการหากการเคลื่อนไหวของราคาที่มีขนาดใหญ่ผิดปกติเกิดขึ้นและระบบอื่น ๆ จะได้รับการตรวจสอบโดยมนุษย์ที่มีสิ่งที่มีผลต่อปุ่มหยุดสีแดงขนาดใหญ่บนหน้าจอ ทั่วทั้งสหรัฐอเมริการะบบอัตโนมัติหยุดทำงานและปุ่มสีแดงถูกผลัก ผู้เข้าร่วมตลาดบางคนบอกกับนักวิจัยของ SECCFTC ว่าพวกเขากลัวว่าราคาจะลดลงหมายความว่าภัยพิบัติบางอย่างเกิดขึ้น แต่อย่างใดพวกเขาไม่เคยได้ยินเรื่องนี้ คนอื่นดูเหมือนจะกังวลว่ามีข้อบกพร่องทางเทคนิคเช่นความเสียหายของฟีดข้อมูลขาเข้าที่มีข้อมูลราคา คำสั่งซื้อถูกยกเลิกโดยมีขนาดใหญ่และไม่มีการผ่านรายการแทน ในกรณีของหุ้นบาง บริษัท ตลาดได้หยุดอย่างมีประสิทธิภาพ โลกของการซื้อขายของมนุษย์ที่การค้าอัลกอริทึมได้รับการแทนที่โดยส่วนใหญ่มีหัวใจที่ประนีประนอม เพื่อทำหน้าที่เป็นผู้ทำตลาดในขั้นตอนของการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เปิดกว้างโหมโรง Chicagos หรือในห้องเทรดหลักของ New York Stock Exchange ที่มีกำแพงหินอ่อนได้ให้สิทธิ์บางประการ ซึ่งแตกต่างจากผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น ๆ ผู้เชี่ยวชาญด้านการแลกเปลี่ยนสินค้าในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (ในขณะที่มีการเรียกผู้ขายของตลาดหลักทรัพย์ที่เป็นทางการ) อาจเห็นหนังสือคำสั่งซื้อและขายที่ยังไม่ได้ดำเนินการ ในทางกลับกันสำหรับข้อได้เปรียบที่สำคัญเหล่านี้จำเป็นต้องให้ผู้เชี่ยวชาญดำเนินการซื้อขายต่อแม้ในกรณีที่มีความไม่สมดุลระหว่างคำสั่งซื้อและขายโดยใช้เงินทุนของตนเองเพื่อเติมช่องว่างทั้งหมดในขณะที่ปรับราคาจนกว่าความไม่สมดุลจะหายไป ผู้ผลิตในตลาดทั้งในชิคาโกและนิวยอร์กบางครั้งก็เกินเส้นแบ่งตำแหน่งที่ได้รับการยกเว้นตามหลักฉวยโอกาส อย่างไรก็ตามในขณะที่นักสังคมวิทยา Mitchel Abolafia ทำการตลาด (1997) โดยทั่วไปการฉวยโอกาสดังกล่าวได้ถูกจัดขึ้นในการตรวจสอบไม่ใช่แค่กฎเกณฑ์ที่เป็นทางการ แต่ด้วยการปรากฏตัวของบรรทัดฐานที่ไม่เป็นทางการในหมู่ผู้ที่โต้ตอบกับใบหน้าซึ่งกันและกันในแต่ละวัน, วันออกปีแล้วปีเล่า ระบบนิเวศทางสังคมที่บอบบางเหล่านี้ยังไม่รอดจากการเปลี่ยนแปลงไปสู่การค้าขายทางอิเล็กทรอนิกส์อย่างเต็มที่ ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดมีการหายตัวไปมากตัวอย่างเช่นตอนนี้คุณไม่จำเป็นต้องเป็นผู้ทำการตลาดเพื่อเข้าถึง New York Stock Exchanges อย่างรวดเร็วคุณต้องจ่ายเฉพาะสิ่งที่เรียกว่าการเข้าถึงระดับที่สองและการเช่าไม่กี่ชั้นที่ Mahwah เพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลมาถึงด้วยความล่าช้าน้อยที่สุด ภาระผูกพันของพวกเขาได้ลดลงอย่างคุ้มค่าแม้ว่าร่องรอยบางอย่างยังคงอ้อยอิ่งอยู่ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตตลาดอย่างเป็นทางการยังคงต้องอ้างราคาที่จะซื้อและราคาที่จะขายหุ้นที่พวกเขาทำตลาดอยู่ Pushing the red button on an official market makers system, therefore, did not entirely remove the bids to buy and offers to sell, but reduced the bids to the lowest possible price that could be entered into electronic trading systems (one cent), and increased the offers to the maximum possible price (99,999.99). These stub quotes allow market makers to fulfil their formal obligations, while being so hopelessly unattractive that under normal circumstances no one would ever want to take a market maker up on them. In the case of several stocks, however, the evaporation of the market by around 2.45 p.m. was so complete that stub quotes were the only ones left. In consequence, market orders (orders simply to buy or to sell at the best available price) were executed against stub quotes, hence Accentures price of a cent and Sothebys of 99,999.99. The recovery was gradual, although largely complete by 3 p.m. It seems to have been led by futures prices on Globex stabilising and then rebounding after the five-second pause. Traders began to spot what appeared to be extraordinary opportunities, although they were later often to be disappointed when exchanges cancelled sales at a cent and purchases at 99,999.99 on the grounds that they were clearly erroneous. In fact what had happened was largely that trading had effectively stopped, so the sums of money lost (and made) were only modest, and wider financial damage limited. It isnt even likely that Waddell amp Reed if indeed it was their volume participation algorithm that sparked the flash crash lost overwhelming amounts. The algorithm simply kept going through the turmoil algorithms, after all, dont panic and finally completed its 75,000 sales at 2.51 p.m. By then, futures prices were already well on the way back up, thus limiting the losses caused by the algorithm selling at temporarily very low price levels. Despite the modesty of the losses incurred, many market participants and regulators found the flash crash deeply unnerving, and I think they were right to do so. What troubles me most about the episode is not something that happened, nor even something that was said, but something that was not said. Alison Crosthwaits posting elicited only five comments from other TABB forum members, and none disagreed with her judgment that five seconds was ample time for market participants to consider their positions. She was certainly right to identify the triggering of the Stop Logic Functionality as the turning point, and the stabilisation of futures prices after the five-second pause shows that she was correct: five seconds was enough time. But bear in mind that she was talking about human beings coming to decisions and not computer systems recalibrating themselves: we dont ordinarily talk of computers considering things and regaining confidence. This is a situation that in the terminology of the organisational sociologist Charles Perrow is one of tight coupling: there is very little slack, give or buffer, and decisions need to be taken in what is, on any ordinary human scale, a very limited period of time. It takes me five seconds to blow my nose. With the rise of electronic trading, the stock market (especially in the US) has become a system, and it is one of at least moderate complexity. True, there is nothing too dreadfully complicated about trading on any one exchange. The programs controlling Globex were, in consequence, perfectly able to detect a dangerous condition and pause trading accordingly. However, while the Chicago Mercantile Exchange has a dominant position in the trading of derivatives such as index futures, the traditional stock exchanges such as those in New York and London have been losing business rapidly to other electronic trading venues. There are now some 50 such venues on which US shares are traded, and they dont operate in isolation. They are tied together by algorithms exploiting discrepancies in prices circulating among them, and also by the rules imposed by the Securities and Exchange Commission, which for decades has been trying to fuse the diverse exchanges of the US into a National Market System. The SEC requires, for example, that brokers dont simply execute their customers orders at their preferred venue, but look for the most favourable prices (the national best bid and offer, as those prices are called). As Steve Wunsch, one of the pioneers of electronic exchanges, put it in another TABB forum discussion, US share trading is now so complex as a system that no one can predict what will happen when something new is added to it, no matter how much vetting is done. If Wunsch is correct, there is a risk that attempts to make the system safer by trying to find mechanisms that would prevent a repetition of last Mays events, for example may have unforeseen and unintended consequences. Systems that are both tightly coupled and highly complex, Perrow argues in Normal Accidents (1984), are inherently dangerous. Crudely put, high complexity in a system means that if something goes wrong it takes time to work out what has happened and to act appropriately. Tight coupling means that one doesnt have that time. Moreover, he suggests, a tightly coupled system needs centralised management, but a highly complex system cant be managed effectively in a centralised way because we simply dont understand it well enough therefore its organisation must be decentralised. Systems that combine tight coupling with high complexity are an organisational contradiction, Perrow argues: they are a kind of Pushmepullyou out of the Doctor Dolittle stories (a beast with heads at both ends that wanted to go in both directions at once). Perrows theory is just that, a theory. It has never been tested very systematically, and certainly never proved conclusively, but it points us in a necessary direction. When thinking about automated trading, its easy to focus too narrowly, either pointing complacently to its undoubted benefits or invoking a sometimes exaggerated fear of out of control computers. Instead, we have to think about financial systems as a whole, desperately hard though that kind of thinking may be. The credit system that failed so spectacularly in 2007-8 is slowly recovering, but governments have not dealt with the systemic flaws that led to the crisis, such as the combination of banks that are too big to be allowed to fail and shadow banks (institutions that perform bank-like functions but arent banks) that are regulated too weakly. Share trading is another such system: it is less tightly interconnected in Europe than in the United States, but it is drifting in that direction here as well. There has been no full-blown stock-market crisis since October 1987: last Mays events were not on that scale. But as yet we have done little to ensure that there wont be another. Donald MacKenzie wrote about the 1987 crash in the LRB of 4 August 2005. Donald MacKenzie is working on a book to be called Chains of Finance . about investment management and how it is shaped by the links among financial intermediaries. His co-authors are Diane-Laure Arjalis, Philip Grant, Iain Hardie and Ekaterina Svetlova. Contact us for rights and issues enquiries. More by Donald MacKenzie Related Articles Related Categories Other options
ฟรี การซื้อขายออนไลน์ ใน อินเดีย
Forex- ราคา กระทำ ร่อน - ebook   ดาวน์โหลด