ทั่วโลก -trading- กลยุทธ์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง

ทั่วโลก -trading- กลยุทธ์ กองทุนป้องกันความเสี่ยง

บางลา -forex- ebook
Forex- ข่าว   EUR -usd
Forex- G7


Forex -trading- VS- ซื้อขายหุ้น Binary ตัวเลือก ติ๊ก กลยุทธ์ Belajar -forex- pemula ดาวน์โหลด Forex- ebooks ฟรีดาวน์โหลด ที่ดีที่สุดของ หุ้น ตัวเลือก ในขณะนี้ Forex -trading- กฎ และ ระเบียบ ใน อินเดีย

Profit Plan Simple Plan - เงินฝากขั้นต่ำ 500 - Compounded Plan - เงินฝากขั้นต่ำ 1,500.00 - โปรโมชั่นพิเศษที่ Global Investment เรากำลังฉลอง 3 ปีของกิจกรรมออนไลน์ ด้วยโอกาสนี้เราจึงตัดสินใจเปลี่ยนเงินฝากขั้นต่ำเป็น 500 แทน 1,500 จนถึง 31-12-2015 วิธีนี้เราต้องการให้ทุกคนมีโอกาสที่จะลงทุนกับ บริษัท ของเรา เราต้องการสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผู้ถือหุ้นในระยะยาวด้วยผลการดำเนินงานทางการเงินที่เหนือกว่าโดยการส่งมอบผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่มุ่งเน้นความคิดสร้างสรรค์และมุ่งเน้นลูกค้าที่หลากหลายและได้รับการสนับสนุนจากวัฒนธรรมการดำเนินงานโดยอาศัยการทำงานเป็นทีมอย่างมีประสิทธิภาพและเที่ยงตรงสูงสุด ยินดีต้อนรับสู่โกลบอลอินเวสเมนต์โกลบอลอินเวสเมนต์นับเป็นเจ้าของและดำเนินกิจการมาตั้งแต่เดือนมีนาคม 2541 โดยมีส่วนร่วมในกิจการออนไลน์และออฟไลน์จำนวนมากส่งผลให้กำไรของทีมนักลงทุนและนักลงทุนเพียงรายเดียว เราเป็นกลุ่มบุคคลเอกชนที่ได้รับในเวทีการลงทุนมานานกว่า 7 ปีส่วนใหญ่ของเพื่อนร่วมทีมนักลงทุนของเราเป็นนายธนาคารมืออาชีพบางคนมีประสบการณ์ทางธุรกิจและการเงินที่เกี่ยวข้อง เราเป็นคนที่ร้ายแรงที่ดำเนินธุรกิจอย่างจริงจัง กลุ่มของเราประกอบด้วยชาวอเมริกันเชื้อสายเอเชียออสเตรเลียแคนาดาและยุโรปทำให้เราสามารถตรวจสอบตลาดต่างๆได้เกือบตลอด 24 ชั่วโมง ด้วยพันธมิตรที่ร่วมมือกัน บริษัท โกลบอลอินเวสเมนต์ได้จัดตั้งกลุ่มนายหน้าและนักวิเคราะห์ระหว่างประเทศซึ่งสามารถเรียกประสบการณ์และประสบการณ์ในการทำกลยุทธ์ทางการค้าได้เป็นเวลาหลายปี เป้าหมายของเราคือการสนับสนุนคุณในการตัดสินใจลงทุนอย่างประสบความสำเร็จและพร้อมกับคุณในทุกขั้นตอนของกระบวนการลงทุนด้วยความใส่ใจในระดับสูงเพื่อให้สามารถจัดการทรัพย์สินของคุณได้อย่างดีที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ นักลงทุนทุกคนมีความสำคัญกับเรา เราพยายามอย่างเต็มที่เพื่อปกป้องข้อมูลส่วนบุคคลและความปลอดภัยของคุณ การรับประกันการจ่ายเงินปันผลและความปลอดภัยของกองทุนรวมมีการประกันโดยการดำเนินงานด้านการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำ มีนักลงทุนที่เป็นไปได้การสูญเสียทางเดินที่กำหนดไว้ในทางปฏิบัติ เป็นความสูญเสียที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งไม่สามารถคาดการณ์ได้และลดลงเมื่อตลาดการลงทุนกำลังเคลื่อนที่อย่างถาวร กองทุนสำรองเลี้ยงชีพออฟไลน์เพื่อการสำรองจะใช้เพื่อชดเชยผลขาดทุนเหล่านั้น นั่นคือวิธีการที่ บริษัท ของเราสามารถเข้าถึง บริษัท ของเราได้อย่างมั่นคงและรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนของคุณ โปรแกรมของเราถูกสร้างขึ้นสำหรับผู้ที่ต้องการปรับปรุงสภาพทางการเงิน แต่ไม่ได้มีการศึกษาทางเศรษฐกิจและไม่ได้เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ทีมงานของเราทำงานในรูปแบบของการซื้อขาย FOREX เป็นเวลา 3 ปีและในช่วงเวลานี้ได้รับผลดีและมีรายได้ที่มั่นคง สำหรับการเติบโตและปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นเรามีความต้องการในการลงทุนจากภายนอก และเราขอแนะนำให้คุณเป็นนักลงทุนของทีมงานของเราเกี่ยวกับเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน การลงทุนทั่วโลกเป็นโปรแกรมการลงทุนออนไลน์แบบส่วนตัว นโยบายการพัฒนาท้องถิ่นที่ใช้งานของ Global Investment Inc มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ลูกค้าในส่วนใดส่วนหนึ่งของโลกในแผนที่มีบริการที่มีคุณภาพสูงเพื่อให้ได้รับรายได้จากการลงทุนสูง เราให้รายได้แบบพาสซีฟที่แท้จริงและมั่นคงจากการเข้าร่วมโครงการของเรา ถึงเวลาแล้วที่คุณจะต้องหยุดกังวลเกี่ยวกับการทำเงินบนอินเทอร์เน็ต ผลตอบแทนของคุณไม่ได้ขึ้นอยู่กับการชำระเงินอื่น ๆ เข้ากองทุน แต่ในกลยุทธ์การลงทุนกองทุน ความเชี่ยวชาญระดับมืออาชีพของเราช่วยให้เราสามารถเสนอผลตอบแทนจากการลงทุนได้อย่างปลอดภัย เราวางแผนที่จะลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงในการซื้อขายหลักทรัพย์ เราใช้กลยุทธ์การลงทุนต่างๆและกระจายการลงทุนของเราไปทุกครั้ง ความหลากหลายในการซื้อขายเป็นส่วนที่สำคัญที่สุดซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงและสร้างผลกำไรได้มากขึ้น โดยธรรมชาติแล้วเรายังมีช่วงเวลาที่เกิดผลกระทบในเชิงลบต่อการซื้อขาย แต่ในกรณีดังกล่าวเราได้สะสมทุนสำรองไว้แล้ว รายได้เฉลี่ยต่อเดือนของเราอยู่ที่ประมาณ 1,100,000 - 1,460,000 บางส่วนไปสำรองเงินสำรองกองทุนการค้าหลักส่วนที่เหลือของกำไรจะกระจายระหว่างผู้ค้าและนักลงทุนของเรา คุณสามารถเข้าถึงส่วนคำถามที่พบบ่อยของเราได้หากคุณต้องการดูกระบวนการนี้อย่างละเอียด ถ้าคุณคิดว่าคำถามของคุณไม่มีคำตอบอยู่ที่นี่โปรดใช้ส่วนติดต่อเราและส่งอีเมลถึงเรา Bitcoin Price USHedge Fund BREAKING DOWN กองทุนป้องกันความเสี่ยงกองทุนป้องกันความเสี่ยงแต่ละกองทุนสร้างขึ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดที่สามารถระบุตัวได้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้กลยุทธ์การลงทุนที่แตกต่างกันดังนั้นจึงมักจัดตามรูปแบบการลงทุน ความหลากหลายของความเสี่ยงและการลงทุนในรูปแบบต่างๆมีมากมาย ตามกฎหมายแล้วกองทุนป้องกันความเสี่ยงมักถูกจัดตั้งขึ้นเพื่อเป็นหุ้นส่วนการลงทุนเพื่อการลงทุนเอกชนที่เปิดให้นักลงทุนที่ได้รับการรับรองจำนวน จำกัด และต้องการเงินลงทุนขั้นต่ำจำนวนมากขั้นต่ำ เงินลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงเป็น illiquid ตามที่พวกเขามักจะต้องให้นักลงทุนเก็บเงินไว้ในกองทุนเป็นเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีเวลาที่รู้จักกันเป็นระยะเวลา lock-up การถอนเงินอาจเกิดขึ้นเฉพาะในบางช่วงเวลาเช่นไตรมาสหรือสองปีเท่านั้น ประวัติความเป็นมาของกองทุนเฮดจ์ฟันด์อดีตนักเขียนและนักสังคมวิทยา Alfred Winslow Joness company, A.West Jones amp Co. ได้เปิดตัวกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายแรกในปี 1949 ขณะที่เขียนบทความเกี่ยวกับแนวโน้มการลงทุนในปัจจุบันสำหรับ Fortune ในปี 1948 Jones ได้รับแรงบันดาลใจในการพยายามจัดการเงิน เขายก 100,000 (รวม 40,000 ออกจากกระเป๋าของตัวเอง) และพยายามที่จะลดความเสี่ยงในการถือครองหุ้นระยะยาวด้วยการขายหุ้นอื่น ๆ ในระยะสั้น นวัตกรรมการลงทุนนี้เรียกได้ว่าเป็นรูปแบบคลาสสิกแบบ longshort โจนส์ยังใช้ประโยชน์เพื่อเพิ่มผลตอบแทน 2495 ในโจนส์เปลี่ยนโครงสร้างของรถลงทุน แปลงจากห้างหุ้นส่วนจำกัดเป็นห้างหุ้นส่วนจำกัดและเพิ่มค่าธรรมเนียมจูงใจ 20 เป็นค่าตอบแทนสำหรับหุ้นส่วนผู้จัดการ ในฐานะผู้จัดการเงินรายแรกที่จะรวมการขายสั้นการใช้ประโยชน์จากการแบ่งปันความเสี่ยงด้วยการเป็นหุ้นส่วนกับนักลงทุนรายอื่นและระบบการชดเชยตามผลการดำเนินงานของการลงทุนโจนส์ได้รับตำแหน่งในประวัติการลงทุนในฐานะพ่อของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่ในทศวรรษที่ 1960 และได้รับความนิยมมากขึ้นเมื่อบทความในฟอร์จูนปีพ. ศ. 2507 เน้นการลงทุนที่คลุมเครือซึ่งมีประสิทธิภาพดีกว่ากองทุนรวมทุกแห่งในตลาดโดยตัวเลขสองหลักในรอบปีที่ผ่านมาและด้วยตัวเลขสองหลักที่สูง ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตามในขณะที่แนวโน้มของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีวิวัฒนาการไปด้วยความพยายามที่จะเพิ่มผลตอบแทนให้มากที่สุดกองทุนจำนวนมากหันไปใช้กลยุทธ์ Jones ซึ่งมุ่งเน้นไปที่การเลือกหุ้นพร้อมกับการป้องกันความเสี่ยงและเลือกที่จะเข้าร่วมในกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นจากการใช้ประโยชน์ในระยะยาว กลยุทธ์เหล่านี้นำไปสู่การสูญเสียหนักในปีพศ. 2512-13 ตามมาด้วยการปิดกั้นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระหว่างตลาดหมีในปี 2516-17 อุตสาหกรรมค่อนข้างเงียบเป็นเวลากว่าสองทศวรรษจนกระทั่งเมื่อปีพ. ศ. 2529 ในบทความ Investor Institutional Investor touted ผลงานสองหลักของ Julian Robertson s Tiger Fund ด้วยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระดับสูงที่จับความสนใจของสาธารณชนด้วยผลการดำเนินงานที่เป็นตัวเอกนักลงทุนจึงหลั่งไหลเข้าสู่อุตสาหกรรมที่มีเงินหลายพันรายและกลยุทธ์ที่แปลกใหม่รวมถึงการซื้อขายสกุลเงินและตราสารอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและออปชั่น ผู้จัดการกองทุนรายใหญ่ระดับสูงได้ละทิ้งอุตสาหกรรมกองทุนรวมแบบดั้งเดิมในช่วงต้นทศวรรษ 1990 เพื่อแสวงหาชื่อเสียงและความมั่งคั่งในฐานะผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ แต่น่าเสียดายที่ประวัติศาสตร์ซ้ำตัวเองในปลายปี 1990 และในช่วงต้น 2000s เป็นจำนวนของสูงป้องกันความเสี่ยงรายละเอียดรวมทั้ง Robertsons ล้มเหลวในแฟชั่นที่งดงาม นับตั้งแต่ยุคนั้นอุตสาหกรรมการป้องกันความเสี่ยงก็ได้เติบโตขึ้นอย่างมาก วันนี้อุตสาหกรรมกองทุนเฮดจ์ฟันด์เป็นทรัพย์สินที่มีมวลมากที่สุดภายใต้การบริหารจัดการในอุตสาหกรรมมีมูลค่ามากกว่า 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ตามรายงาน Fund Preqin Global Hedge Fund 2016 จำนวนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงในการดำเนินงานเติบโตขึ้นเช่นกัน มีประมาณ 2,000 กองทุนป้องกันความเสี่ยงในปี 2002 จำนวนที่เพิ่มขึ้นถึงกว่า 10,000 ในปี 2015 อย่างไรก็ตามในปี 2016 จำนวนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังลดลงอีกครั้งตามข้อมูลจาก Hedge Fund Research ด้านล่างนี้เป็นคำอธิบายลักษณะทั่วไปที่ใช้กับกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบเดิม ๆ ลักษณะสำคัญของกองทุน Hedge 1. เปิดรับนักลงทุนที่ผ่านการรับรองหรือมีคุณสมบัติเหมาะสมเท่านั้น: กองทุนป้องกันความเสี่ยงจะได้รับเงินจากผู้ลงทุนที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเท่านั้นโดยมีรายได้ต่อปีสูงกว่า 200,000 รายในช่วงสองปีที่ผ่านมาหรือมีมูลค่าสุทธิเกินกว่า 1 ล้านบาทยกเว้นหลัก ที่อยู่อาศัย ด้วยเหตุนี้สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จึงเห็นว่านักลงทุนที่มีคุณภาพเหมาะสมพอที่จะรับมือกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากคำสั่งการลงทุนที่กว้างขึ้น 2. มีความกว้างของการลงทุนที่กว้างกว่าเงินทุนอื่น ๆ : จักรวาลการลงทุนของกองทุนป้องกันความเสี่ยงถูก จำกัด ด้วยอาณัติเท่านั้น กองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ต่างๆได้ หุ้นตราสารอนุพันธ์ และสกุลเงิน กองทุนสำรองเลี้ยงชีพตรงกันข้ามต้องยึดติดกับหุ้นหรือพันธบัตรโดยทั่วไปและโดยปกติแล้วจะมีเพียงอย่างเดียวเท่านั้น พวกเขามักจะใช้ประโยชน์: กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักจะใช้เงินยืมเพื่อขยายผลตอบแทนของพวกเขา ดังที่เราเห็นในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 นอกจากนี้ยังสามารถขจัดเงินกองทุนป้องกันความเสี่ยง 4. โครงสร้างค่าธรรมเนียม: แทนที่จะเรียกเก็บค่าใช้จ่ายเพียงอย่างเดียวกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะเรียกเก็บทั้งค่าใช้จ่ายและค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน โครงสร้างค่าธรรมเนียมนี้เรียกว่าค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์สองและยี่สิบสองและจากนั้นจะได้รับผลกำไร 20 รายการ มีลักษณะเฉพาะเจาะจงมากขึ้นที่กำหนดกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่โดยทั่วไปเนื่องจากเป็นพาหนะการลงทุนภาคเอกชนที่ให้เฉพาะบุคคลที่มั่งคั่งในการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงสามารถทำอะไรได้มากเท่าที่พวกเขาเปิดเผยกลยุทธ์ล่วงหน้าสำหรับนักลงทุน ละติจูดกว้างอาจฟังดูเสี่ยงมากและบางครั้งอาจเป็นได้ บางส่วนของที่น่าตื่นเต้นที่สุดระเบิดทางการเงินที่มีส่วนเกี่ยวข้องกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง กล่าวได้ว่าความยืดหยุ่นในการป้องกันความเสี่ยงนี้ทำให้ผู้จัดการเงินที่มีพรสวรรค์ที่สุดสามารถสร้างผลตอบแทนระยะยาวที่น่าอัศจรรย์บางอย่างได้ กองทุนป้องกันความเสี่ยงแรกก่อตั้งขึ้นในช่วงปลายทศวรรษที่ 1940s เป็นยานพาหนะที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงแบบ longshort นักลงทุนสถาบันและกองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะ การบริจาคและการลงทุน และแผนกความเชื่อถือของธนาคารรวมถึงการป้องกันความเสี่ยงเป็นส่วนหนึ่งของผลงานที่มีความหลากหลาย สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการป้องกันความเสี่ยงเป็นจริงในการลดความเสี่ยง แต่เป้าหมายของกองทุนเฮดจ์ฟันด์คือการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดจากการลงทุน ชื่อเป็นส่วนใหญ่ในประวัติศาสตร์เป็นครั้งแรกที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงของตลาดหมีโดย shorting ตลาด (กองทุนรวมมักไม่เข้าสู่ตำแหน่งสั้นเป็นหนึ่งในเป้าหมายหลักของพวกเขา) ปัจจุบันกองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้กลยุทธ์ต่างๆกันหลายสิบกลยุทธ์ดังนั้นจึงไม่ใช่ความถูกต้องที่จะกล่าวได้ว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มีความเสี่ยงเพียงอย่างเดียว ในความเป็นจริงเนื่องจากผู้จัดการกองทุนเก็งกำไรทำการลงทุนเพื่อเก็งกำไรกองทุนเหล่านี้อาจมีความเสี่ยงมากกว่าตลาดโดยรวม ด้านล่างนี้คือความเสี่ยงบางประการของกองทุนป้องกันความเสี่ยง: 1. กลยุทธ์การลงทุนที่เน้นให้ความสำคัญกับกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจทำให้เกิดความเสียหายอย่างมาก 2. กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักต้องการให้ผู้ลงทุนระงับเงินเป็นระยะเวลาหลายปี 3. การใช้ประโยชน์หรือยืมเงินสามารถเปลี่ยนสิ่งที่จะได้รับการสูญเสียรายย่อยเป็นความสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ กลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีกลยุทธ์มากมายที่ผู้จัดการใช้ แต่ด้านล่างเป็นภาพรวมทั่วไปของกลยุทธ์ทั่วไป ตลาดตราสารทุนเป็นกลาง กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะระบุหลักทรัพย์ส่วนเกินและประเมินมูลค่าต่ำเกินไปในขณะเดียวกันก็ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านตลาดโดยการรวมตำแหน่งที่ยาวและสั้น พอร์ตการลงทุนมักจะมีโครงสร้างเป็นตลาดภาคอุตสาหกรรมภาคและค่าเงินดอลลาร์ที่เป็นกลางโดยมีพอร์ตโฟลิโอเบต้าประมาณศูนย์ นี้ทำได้โดยการถือครองหุ้นระยะยาวและระยะสั้นที่มีความเสี่ยงเท่ากับตลาดที่เกี่ยวข้องหรือปัจจัยภาค เนื่องจากสไตล์นี้แสวงหาผลตอบแทนที่แน่นอน เกณฑ์มาตรฐานมักเป็นอัตราที่ปราศจากความเสี่ยง arbitrage แปลงสภาพ กลยุทธ์เหล่านี้พยายามใช้ประโยชน์จากความผิดพลาดในหลักทรัพย์แปลงสภาพของ บริษัท เช่นหุ้นกู้แปลงสภาพ ใบสำคัญแสดงสิทธิ และหุ้นที่ต้องการแปลงสภาพ ผู้จัดการในหมวดนี้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์เหล่านี้และป้องกันความเสี่ยงบางส่วนหรือทั้งหมด ตัวอย่างที่ง่ายที่สุดคือการซื้อหุ้นกู้แปลงสภาพและการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงของหุ้นกู้โดยการตัดหุ้นที่เกี่ยวข้อง นอกเหนือจากการเก็บคูปองหุ้นกู้แปลงสภาพ กลยุทธ์การเก็งกำไรแบบแปลงสภาพสามารถทำเงินได้หากความผันผวนที่คาดไว้ของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นเนื่องจากตัวเลือกแบบฝังตัว หรือหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว กลยุทธ์นี้จะทำเงินได้หากคุณภาพเครดิตของผู้ออกตราสารหนี้ดีขึ้นอยู่กับกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไรในตราสารหนี้: กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะระบุหลักทรัพย์ (ตราสารหนี้) ที่มีราคาสูงเกินไปและมีมูลค่าต่ำเกินไปโดยอาศัยความคาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะหรือคุณภาพเครดิตของประเด็นต่างๆที่เกี่ยวข้องหรือภาคตลาด พอร์ตการลงทุนตราสารหนี้โดยทั่วไปจะถูกทำให้เป็นกลางกับทิศทางการเคลื่อนไหวของตลาดเพราะพอร์ตการลงทุนรวมตำแหน่งที่ยาวและสั้นดังนั้นระยะเวลาการลงทุนใกล้เคียงกับศูนย์ หลักทรัพย์ด้อยคุณภาพ พอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์ที่มีปัญหาจะลงทุนทั้งในตราสารหนี้และตราสารทุนของ บริษัท ที่อยู่ในหรือใกล้จะล้มละลาย นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่ได้เตรียมพร้อมสำหรับปัญหาทางกฎหมายและการเจรจากับเจ้าหนี้และผู้อ้างสิทธิ์อื่นที่เป็นปัญหาร่วมกันกับ บริษัท ที่เป็นทุกข์ นักลงทุนแบบดั้งเดิมชอบที่จะถ่ายโอนความเสี่ยงเหล่านั้นไปยังผู้อื่นเมื่อ บริษัท มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ นอกจากนี้นักลงทุนจำนวนมากไม่สามารถถือหลักทรัพย์ที่ผิดนัดหรือเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้ เนื่องจากการขาดสภาพคล่องของหนี้ด้อยคุณภาพและส่วนของผู้ถือหุ้นการขายสั้นเป็นเรื่องยากดังนั้นเงินทุนส่วนใหญ่จะยาวนาน การควบรวมกิจการ การควบรวมกิจการเรียกว่า arbitrage ของข้อตกลงพยายามจับภาพการแพร่กระจายราคาระหว่างราคาตลาดของหลักทรัพย์ในปัจจุบันและมูลค่าของหลักทรัพย์ในปัจจุบันเมื่อประสบความสำเร็จในการครอบครองการรวมกิจการการปั่นหรือการทำธุรกรรมที่คล้ายคลึงกันซึ่งเกี่ยวข้องกับ บริษัท มากกว่าหนึ่งแห่ง ในการควบรวมกิจการการควบรวมกิจการโอกาสโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นของ บริษัท เป้าหมายหลังการประกาศควบรวมกิจการและการลัดวงจรจำนวนหุ้นใน บริษัท ที่ได้รับ ส่วนของผู้ถือหุ้นที่ป้องกันความเสี่ยง: กลยุทธ์ความเสี่ยงที่ป้องกันความเสี่ยงพยายามที่จะระบุหลักทรัพย์ส่วนเกินและประเมินมูลค่าต่ำเกินไป พอร์ตการลงทุนมักไม่ได้รับการจัดโครงสร้างเพื่อเป็นตลาดภาคอุตสาหกรรมภาคและดอลลาร์ที่เป็นกลางและอาจมีความเข้มข้นสูง ตัวอย่างเช่นมูลค่าของตำแหน่งสั้น ๆ อาจเป็นเพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าของตำแหน่งที่ยาวนานและพอร์ตโฟลิโออาจมีการเปิดรับผลตอบแทนสุทธิเป็นเวลานานในตลาดตราสารทุน ส่วนของการป้องกันความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์ด้านการป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในด้านสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร เป็นที่รู้จักกันว่าเป็นกลยุทธ์ longshort equity มาโครสากล กลยุทธ์ของโลกแมโครส่วนใหญ่พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวอย่างเป็นระบบในตลาดการเงินและนอกระบบการเงินที่สำคัญโดยการซื้อขายสกุลเงิน ฟิวเจอร์สและสัญญาออปชั่นแม้ว่าพวกเขาอาจจะมีบทบาทสำคัญในตลาดหุ้นและพันธบัตรแบบดั้งเดิม ส่วนใหญ่จะแตกต่างจากกลยุทธ์ของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แบบดั้งเดิมโดยมุ่งเน้นที่แนวโน้มของตลาดที่สำคัญมากกว่าความเสี่ยงด้านความมั่นคงของแต่ละบุคคล ผู้จัดการระดับโลกหลายแห่งใช้อนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สและตัวเลือกต่างๆ ในกลยุทธ์ของพวกเขา ฟิวเจอร์สที่มีการจัดการจะจำแนกตามมาโครโลกในบางครั้ง ตลาดเกิดใหม่ กองทุนเหล่านี้มุ่งเน้นไปที่ตลาดเกิดใหม่และตลาดที่มีผู้ใหญ่น้อยลง เนื่องจากไม่อนุญาตให้มีการขายสั้นในตลาดเกิดใหม่มากที่สุดและเนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตัวเลือกอาจไม่พร้อมใช้งานกองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะยาวนาน กองทุนรวม: กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (FOF) เป็นกองทุนที่ลงทุนในกองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนมาก FOF ทั่วไปลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง 10-30 กองทุนและ FOF บางแห่งมีความหลากหลายมากยิ่งขึ้น แม้ว่านักลงทุน FOF จะสามารถกระจายความเสี่ยงให้กับผู้จัดการกองทุนและกลยุทธ์ด้านการป้องกันความเสี่ยงได้ แต่ก็ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสองชั้นให้กับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และคนอื่น ๆ ให้กับผู้จัดการของ FOF FOF มักเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับนักลงทุนรายย่อยและมีสภาพคล่องมากขึ้น ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีชื่อเสียงในเรื่องโครงสร้างค่าจ้าง 2 และ 20 โดยปกติผู้จัดการกองทุนจะได้รับ 2 ทรัพย์สินและมีกำไร 20 รายในแต่ละปี 2 ของมันที่ได้รับการวิจารณ์และไม่ยากที่จะเห็นว่าทำไม แม้ว่าผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงจะสูญเสียเงิน แต่ก็ยังมีสินทรัพย์อยู่ 2 รายการ ตัวอย่างเช่นผู้จัดการที่ดูแลกองทุน 1 พันล้านคนสามารถจ่ายเงินชดเชยได้ 20 ล้านบาทต่อปีโดยไม่ต้องยกมือขึ้น ที่มีกลไกในการช่วยปกป้องผู้ที่ลงทุนในกองทุนป้องกันความเสี่ยง บ่อยครั้งที่ข้อ จำกัด ด้านค่าธรรมเนียมเช่นเครื่องหมายน้ำสูงถูกใช้เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้จัดการพอร์ตโฟลิกส์ได้รับการจ่ายเงินตามผลตอบแทนเดียวกันสองครั้ง อาจมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับผู้บริหารเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น วิธีการเลือกกองทุนเฮดจ์ฟันด์กับกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากในจักรวาลการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนรู้ว่าสิ่งที่พวกเขากำลังมองหาเพื่อที่จะปรับปรุงกระบวนการตรวจสอบและตัดสินใจอย่างเหมาะสมและทันเวลา เมื่อมองหากองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีคุณภาพเป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนในการระบุเมตริกที่มีความสำคัญต่อพวกเขาและผลลัพธ์ที่จำเป็นสำหรับแต่ละคน หลักเกณฑ์เหล่านี้อาจขึ้นอยู่กับค่าสัมบูรณ์เช่นผลตอบแทนที่เกินกว่า 20 ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมาหรืออาจเทียบเคียงได้เช่น 5 อันดับแรกที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในหมวดหมู่ใดหมวดหมู่หนึ่ง หลักเกณฑ์แรกที่นักลงทุนควรตั้งไว้เมื่อเลือกกองทุนคืออัตราผลตอบแทนรายปี สมมติว่าเราต้องการหากองทุนที่มีผลตอบแทนย้อนหลัง 5 ปีซึ่งสูงกว่าผลตอบแทนจากดัชนีหุ้นกู้ของรัฐบาลกลางของธนาคารซิตี้กรุ๊ป (WGBI) เท่ากับ 1 ตัวกรองนี้จะกำจัดเงินทั้งหมดที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีเป็นระยะเวลานานและสามารถทำได้ ปรับตามประสิทธิภาพของดัชนีเมื่อเวลาผ่านไป แนวทางนี้จะเปิดเผยกองทุนที่มีผลตอบแทนที่คาดว่าจะสูงขึ้นเช่นกองทุนมหภาคระดับโลกกองทุนที่มีระยะเวลายาวลำเอียงและอื่น ๆ อีกมากมาย แต่ถ้าเป็นประเภทของเงินที่นักลงทุนกำลังมองหาอยู่แล้วพวกเขาก็ต้องสร้างหลักเกณฑ์สำหรับการเบี่ยงเบนมาตรฐาน อีกครั้งเราจะใช้ WGBI เพื่อคำนวณส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานสำหรับดัชนีในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ให้สมมติว่าเราเพิ่ม 1 สำหรับผลลัพธ์นี้และหาค่าดังกล่าวเป็นแนวทางสำหรับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน เงินทุนที่มีส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานมากกว่าแนวทางจะถูกตัดออกจากการพิจารณาเพิ่มเติม น่าเสียดายที่ผลตอบแทนสูงไม่จำเป็นต้องช่วยในการระบุกองทุนที่น่าสนใจ ในบางกรณีกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจมีการใช้กลยุทธ์ที่เป็นที่ชื่นชอบซึ่งผลักดันประสิทธิภาพการทำงานให้สูงกว่าปกติสำหรับประเภทของมัน ดังนั้นเมื่อกองทุนบางแห่งได้รับการระบุว่าเป็นนักลงทุนที่มีผลตอบแทนสูงเป็นสิ่งสำคัญในการระบุกลยุทธ์ด้านเงินทุนและเปรียบเทียบผลตอบแทนกับกองทุนอื่น ๆ ในหมวดเดียวกัน ในการทำเช่นนี้นักลงทุนสามารถกำหนดแนวทางโดยการสร้างการวิเคราะห์ขั้นต้นของกองทุนที่คล้ายกันก่อน ตัวอย่างเช่นหนึ่งอาจสร้างร้อยละ 50 เป็นแนวทางในการกรองเงิน ขณะนี้นักลงทุนมีแนวทางสองแนวทางที่กองทุนทั้งหมดต้องได้รับการพิจารณาเพื่อประกอบการพิจารณาต่อไป อย่างไรก็ตามการใช้ทั้งสองแนวทางนี้ยังคงให้เงินจำนวนมากเกินไปในการประเมินในระยะเวลาที่เหมาะสม ต้องมีการกำหนดหลักเกณฑ์เพิ่มเติม แต่หลักเกณฑ์เพิ่มเติมจะไม่จำเป็นต้องนำมาใช้ทั่วทั้งจักรวาลที่เหลืออยู่ของกองทุน ตัวอย่างเช่นหลักเกณฑ์สำหรับกองทุนการเก็งกำไรในการควบรวมกิจการจะแตกต่างจากแนวทางสำหรับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพแบบระยะสั้นที่สั้น แนวทางปฏิบัติเกี่ยวกับผลการดำเนินงานเพื่อให้นักลงทุนสามารถค้นหากองทุนที่มีคุณภาพสูงซึ่งไม่เพียง แต่เป็นไปตามผลตอบแทนและแนวทางความเสี่ยงในขั้นต้นเท่านั้น แต่ยังเป็นไปตามแนวทางเฉพาะด้านกลยุทธ์ขั้นตอนต่อไปคือการกำหนดแนวทางที่สัมพันธ์กัน เมตริกประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันควรขึ้นอยู่กับประเภทหรือกลยุทธ์เฉพาะ ตัวอย่างเช่นจะไม่เป็นธรรมหากเปรียบเทียบกองทุนมาโครระดับโลกที่ใช้ประโยชน์จากการลงทุนกับกองทุนหุ้นทุนระยะยาวที่ไม่เป็นตลาด ในการกำหนดแนวทางสำหรับกลยุทธ์เฉพาะนักลงทุนสามารถใช้ชุดซอฟต์แวร์วิเคราะห์ (เช่น Morningstar) เพื่อระบุจักรวาลเงินโดยใช้กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกันเป็นครั้งแรก จากนั้นการวิเคราะห์แบบ peer จะเปิดเผยสถิติจำนวนมากแบ่งออกเป็น quartiles หรือ deciles สำหรับจักรวาลนั้น เกณฑ์สำหรับแต่ละแนวทางอาจเป็นผลสำหรับแต่ละเมตริกที่ตรงหรือเกินกว่าร้อยละ 50 นักลงทุนสามารถคลายแนวทางโดยใช้เปอร์เซ็นต์เปอร์เซ็นต์ที่ 60 หรือกระชับแนวทางโดยใช้เปอร์เซ็นต์เปอร์เซ็นต์ที่ 40 การใช้เปอร์เซ็นต์ร้อยละ 50 ในเมตริกทั้งหมดจะกรอง แต่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่กี่แห่งเพื่อพิจารณาเพิ่มเติม นอกจากนี้การกำหนดแนวทางด้วยวิธีนี้จะช่วยให้มีความยืดหยุ่นในการปรับแนวทางเนื่องจากสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจอาจส่งผลต่อผลตอบแทนที่แน่นอนสำหรับกลยุทธ์บางอย่าง ต่อไปนี้คือรายการหลักของเมตริกหลักที่จะใช้สำหรับหลักเกณฑ์การตั้งค่า: ผลตอบแทนประจำปีที่ห้าปีผลต่างค่าเฉลี่ยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานค่าความเบี่ยงเบนมาตรฐานของโรลลิ่งเดือนที่จะกู้คืนได้สูงสุดการเบี่ยงเบนความคลาดเคลื่อนด้านล่างหลักเกณฑ์เหล่านี้จะช่วยลดจำนวนเงินในจักรวาลและระบุจำนวนเงินที่สามารถทำงานได้ การวิเคราะห์เพิ่มเติม นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาแนวทางอื่น ๆ ที่สามารถลดจำนวนเงินในการวิเคราะห์หรือระบุกองทุนที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์เพิ่มเติมซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับนักลงทุน ตัวอย่างแนวทางอื่น ๆ ได้แก่ Fund SizeFirm Size: แนวทางสำหรับขนาดอาจเป็นค่าต่ำสุดหรือสูงสุดขึ้นอยู่กับความชอบของนักลงทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนสถาบันมักลงทุนจำนวนมากเช่นว่ากองทุนหรือ บริษัท ต้องมีขนาดต่ำสุดเพื่อรองรับการลงทุนขนาดใหญ่ สำหรับนักลงทุนรายอื่นกองทุนที่มีขนาดใหญ่เกินไปอาจเผชิญกับความท้าทายในอนาคตโดยใช้กลยุทธ์เดียวกันเพื่อให้สอดคล้องกับความสำเร็จในอดีต อาจเป็นเช่นนั้นสำหรับกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ลงทุนในพื้นที่ทุนขนาดเล็ก บันทึกการติดตาม: หากนักลงทุนต้องการให้กองทุนมีประวัติการดำเนินงานไม่น้อยกว่า 24 เดือนหรือ 36 เดือนหลักเกณฑ์นี้จะช่วยลดเงินทุนใหม่ ๆ อย่างไรก็ตามบางครั้งผู้จัดการกองทุนจะออกจากกองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพของตนเองและแม้ว่ากองทุนจะใหม่ แต่ประสิทธิภาพของผู้จัดการสามารถติดตามได้เป็นเวลานาน การลงทุนขั้นต่ำ: เกณฑ์นี้มีความสำคัญมากสำหรับนักลงทุนรายย่อยเนื่องจากกองทุนมีจำนวนขั้นต่ำที่สามารถทำให้กระจายได้ไม่ดี การลงทุนขั้นต่ำของกองทุนรวมยังสามารถระบุประเภทของผู้ลงทุนในกองทุนได้เช่นกัน จำนวนเงินขั้นต่ำที่มากขึ้นอาจบ่งบอกถึงสัดส่วนที่สูงขึ้นของผู้ลงทุนสถาบันในขณะที่จำนวนขั้นต่ำต่ำสุดอาจบ่งชี้ถึงจำนวนผู้ลงทุนรายใหญ่ เงื่อนไขการไถ่ถอน: คำเหล่านี้มีผลต่อสภาพคล่องและเป็นสิ่งที่สำคัญมากเมื่อผลงานโดยรวมมีสภาพคล่องสูง ระยะเวลาการล็อคขึ้นอีกต่อไปเป็นการยากที่จะรวมเข้ากับพอร์ตโฟลิโอและช่วงเวลาไถ่ถอนที่ยาวนานกว่าหนึ่งเดือนจะทำให้เกิดความท้าทายในขั้นตอนการจัดการพอร์ตโฟลิโอ อาจใช้แนวทางในการขจัดเงินที่มี lockups เมื่อพอร์ตโฟลิโอมีสภาพคล่องอยู่แล้วในขณะที่แนวทางนี้อาจผ่อนคลายเมื่อพอร์ตมีสภาพคล่องที่เพียงพอ ผลกำไรของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มีวิธีการอย่างไรเมื่อกองทุนป้องกันความเสี่ยงในประเทศของสหรัฐอเมริกาส่งผลกำไรให้กับนักลงทุนเงินจะต้องเสียภาษีเงินได้ อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในระยะสั้นใช้กับกำไรจากเงินลงทุนที่ถือครองน้อยกว่าหนึ่งปีและเป็นอัตราเดียวกับอัตราภาษีเงินได้ของผู้ลงทุนทั่วไป สำหรับเงินลงทุนที่ถือครองมานานกว่าหนึ่งปีอัตรานี้ไม่เกิน 15 สำหรับผู้เสียภาษีมากที่สุด แต่ก็สามารถสูงถึง 20 ในวงเล็บภาษีสูง ภาษีนี้ใช้กับทั้งนักลงทุนสหรัฐฯและนักลงทุนต่างชาติ กองทุนป้องกันความเสี่ยงนอกชายฝั่งจัดตั้งขึ้นนอกประเทศสหรัฐอเมริกาโดยปกติจะอยู่ในประเทศที่มีภาษีต่ำหรือปลอดภาษี รับการลงทุนจากนักลงทุนต่างชาติและหน่วยงานในสหรัฐฯที่ได้รับการยกเว้นภาษี นักลงทุนเหล่านี้ไม่ต้องเสียภาษีใด ๆ ของสหรัฐอเมริกาต่อผลกำไรแบบกระจาย กองทุนป้องกันความเสี่ยงหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมากมีโครงสร้างเพื่อใช้ประโยชน์จากดอกเบี้ยที่มีอยู่ ภายใต้โครงสร้างนี้กองทุนจะถือว่าเป็นหุ้นส่วน ผู้ก่อตั้งและผู้จัดการกองทุนเป็นหุ้นส่วนทั่วไปในขณะที่นักลงทุนเป็นหุ้นส่วน จำกัด ผู้ก่อตั้งยังเป็นเจ้าของ บริษัท จัดการที่ดำเนินการกองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการจะได้รับผลประโยชน์จากการดำเนินงานของกองทุนรวม 20 รายโดยถือเป็นหุ้นส่วนทั่วไปของกองทุน ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้รับการชดเชยด้วยรายได้ดอกเบี้ยดังกล่าวรายได้จากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพจะถูกหักภาษีเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนแทนเงินเดือนหรือค่าชดเชยสำหรับการให้บริการ ค่าธรรมเนียมจูงใจจะต้องเสียภาษีในอัตราผลกำไรจากการลงทุนในระยะยาวที่ 20 ในทางตรงกันข้ามกับอัตราภาษีเงินได้ทั่วไปโดยมีอัตราสูงสุดอยู่ที่ 39.6 ซึ่งหมายถึงการประหยัดภาษีอย่างมากสำหรับผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ การจัดธุรกิจนี้มีนักวิจารณ์ซึ่งกล่าวว่าโครงสร้างเป็นช่องโหว่ที่ช่วยให้กองทุนเก็งกำไรหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษี กฎดอกเบี้ยที่ดำเนินการยังไม่ได้รับการพลิกกลับแม้จะมีความพยายามหลายครั้งในสภาคองเกรส มันกลายเป็นประเด็นเฉพาะในช่วงเลือกตั้งเบื้องต้น 2016 กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่โดดเด่นหลายแห่งใช้ธุรกิจรับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาเป็นอีกวิธีหนึ่งในการลดภาระภาษี เบอร์มิวดาไม่เรียกเก็บภาษีเงินได้นิติบุคคล ดังนั้นกองทุนป้องกันความเสี่ยงจึงได้จัดตั้ง บริษัท รับประกันภัยต่อของตนเองในเบอร์มิวดา กองทุนป้องกันความเสี่ยงส่งเงินให้กับ บริษัท รับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดา ผู้รับประกันภัยต่อเหล่านี้ ในทางกลับกันลงทุนกองทุนเหล่านั้นกลับเข้ามาในกองทุนป้องกันความเสี่ยง กำไรจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงไปที่ บริษัท รับประกันภัยต่อในเบอร์มิวดาซึ่งเป็นหนี้ภาษีเงินได้นิติบุคคล กำไรจากการลงทุนในกองทุนเก็งกำไรเพิ่มขึ้นโดยไม่มีภาระภาษีใด ๆ ภาษีจะค้างชำระเมื่อนักลงทุนขายเงินเดิมพันใน บริษัท ประกันภัยต่อเท่านั้น ธุรกิจในเบอร์มิวดาต้องเป็นธุรกิจประกันภัย ธุรกิจประเภทอื่น ๆ อาจถูกลงโทษจากบริการสรรพากรภายในของสหรัฐฯ (IRS) สำหรับ บริษัท ลงทุนในต่างประเทศแบบพาสซีฟ IRS กำหนดประกันเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่ เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นธุรกิจที่ใช้งานอยู่ บริษัท ประกันภัยต่อไม่สามารถมีสระว่ายน้ำของเงินทุนที่มีขนาดใหญ่กว่าสิ่งที่ต้องการสำหรับการประกันที่ บริษัท ขายได้ ไม่ชัดเจนว่ามาตรฐานนี้เป็นอย่างไรเนื่องจากยังไม่ได้กำหนดโดย IRS Hedge Fund Controversies กองทุนเฮดจ์ฟันด์จำนวนหนึ่งมีส่วนเกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวในการซื้อขายหลักทรัพย์ภายในตั้งแต่ปี 2551 ทั้งสองกรณีเกี่ยวกับการค้าภายในที่มีชื่อเสียงมากที่สุด ได้แก่ กลุ่ม Galleon ที่บริหารโดย Raj Rajaratnam และ SAC Capital ที่ได้รับการจัดการโดย Steven Cohen Galleon Group มียอดขายกว่า 7 พันล้านที่สูงสุดก่อนที่จะถูกบังคับให้ปิดในปี 2009 บริษัท ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2540 โดย Raj Rajaratnam ในปีพ. ศ. 2552 อัยการสหรัฐได้เรียกเก็บเงินจาก Rajaratnam โดยมีข้อหาฉ้อโกงและการซื้อขายหลักทรัพย์ภายใน เขาถูกตัดสินลงโทษด้วยข้อหา 14 ข้อในปี 2554 และเริ่มรับโทษจำคุก 11 ปี พนักงานของ Galleon Group หลายคนถูกตัดสินลงโทษด้วยเรื่องอื้อฉาว Rajaratnam ถูกจับได้ข้อมูลภายในจาก Rajat Gupta สมาชิกคณะกรรมการของ Goldman Sachs ก่อนที่ข่าวดังกล่าวจะเปิดเผยต่อสาธารณชน Gupta ได้ส่งข้อมูลที่วอร์เรนบัฟเฟตต์ไปลงทุนในโกลด์แมนแซคส์ในเดือนกันยายน 2551 ในช่วงที่วิกฤติทางการเงินสูง Rajaratnam สามารถซื้อหุ้น Goldman Sachs จำนวนมากและทำกำไรได้มากจากหุ้นดังกล่าวในหนึ่งวัน Rajaratnam ถูกตัดสินลงโทษในข้อหาซื้อขายหลักทรัพย์ภายในอื่น ๆ ตลอดระยะเวลาที่ดำรงตำแหน่งผู้จัดการกองทุนเขาได้ปลูกฝังกลุ่มคนในวงการอุตสาหกรรมให้เข้าถึงข้อมูลสำคัญ สตีเวนโคเฮนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของเขา SAC Capital ก็มีส่วนเกี่ยวข้องกับเรื่องอื้อฉาวในเรื่องการค้าภายในที่ยุ่งเหยิง SAC Capital มีการบริหารจัดการประมาณ 50 พันล้านที่จุดสูงสุด ก.ล.ต. ก.ล.ต. ได้บุกเข้าไปในออฟฟิศของ บริษัท การลงทุน 4 แห่งที่ดำเนินการโดยอดีตผู้ค้า SAC Capital ในปี 2553 ในช่วงไม่กี่ปีข้างหน้า ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้องคดีกับอดีตผู้ค้า SAC Capital จำนวนมาก แมทธิวมาร์โมมาอดีตผู้จัดการทุน SAC Capital ถูกตัดสินลงโทษในข้อหาซื้อขายหลักทรัพย์ภายในที่ถูกกล่าวหาว่าทำกำไรได้มากกว่า 276 ล้านใน SAC เขาได้รับข้อมูลภายในเกี่ยวกับการทดลองยาทางคลินิกของ FDA เกี่ยวกับยาที่มีความจำเสื่อมซึ่ง SAC Capital ได้รับการซื้อขาย สตีเว่นโคเฮนไม่เคยต้องเผชิญหน้ากับความผิดทางอาญา แต่ ก.ล.ต. ได้ยื่นฟ้องต่อ SAC Capital เนื่องจากไม่สามารถกำกับดูแลผู้ค้าได้อย่างถูกต้อง กระทรวงยุติธรรมยื่นคำฟ้องในคดีอาญาต่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อฉ้อโกงและฉ้อโกงหลักทรัพย์ SAC Capital ตกลงที่จะชำระค่าสินไหมทดแทนทั้งหมดโดยหักล้างความผิดและจ่ายเงินเป็นจำนวนเงิน 1.2 พันล้านบาท กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ตกลงที่จะหยุดการบริหารเงินนอกเขต อย่างไรก็ตามการตั้งถิ่นฐานในมกราคม 2016 คว่ำบ้าน Cohens อายุการใช้งานจากการจัดการเงินและจะช่วยให้เขาจัดการเงินในสองปีภายใต้การทบทวนโดยที่ปรึกษาอิสระและการสอบของ ก.ล.ต. กฎระเบียบใหม่สำหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์กองทุนป้องกันความเสี่ยงมีขนาดใหญ่และมีประสิทธิภาพที่คณะกรรมการ ก.ล.ต. กำลังเริ่มให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากการละเมิดเช่นการค้าภายในและการฉ้อโกงดูเหมือนจะเกิดขึ้นบ่อยมากขึ้น อย่างไรก็ตามการกระทำล่าสุดได้คลายวิธีการที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์สามารถทำการตลาดยานพาหนะของตนให้กับนักลงทุนได้ ในเดือนมีนาคม 2555 พระราชบัญญัติ Jumpstart Startups ของธุรกิจของเรา (JOBS Act) ได้ลงนามเป็นกฎหมาย หลักพื้นฐานของพระราชบัญญัติงานคือการสนับสนุนการระดมทุนของธุรกิจขนาดเล็กในสหรัฐฯโดยการลดการควบคุมด้านหลักทรัพย์ พระราชบัญญัติงานยังมีผลกระทบที่สำคัญต่อกองทุนป้องกันความเสี่ยง: ในเดือนกันยายน 2013 ห้ามมีการระงับการโฆษณากองทุนเฮดจ์ฟันด์ ในการโหวต 4 ต่อ 1 สำนักงาน ก.ล.ต. อนุญาตให้มีการจัดตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงและ บริษัท อื่น ๆ ที่สร้างข้อเสนอพิเศษเพื่อโฆษณากับคนที่พวกเขาต้องการ แต่ก็ยังยอมรับการลงทุนจากนักลงทุนที่ได้รับการรับรองเท่านั้น กองทุนป้องกันความเสี่ยงมักเป็นซัพพลายเออร์หลักในการระดมทุนเพื่อเริ่มต้นธุรกิจและธุรกิจขนาดเล็กเพราะละติจูดการลงทุนที่กว้างของพวกเขา การให้โอกาสในการระดมทุนเพื่อให้กองทุนเฮดจ์ฟันด์มีผลช่วยให้การเติบโตของธุรกิจขนาดเล็กโดยการเพิ่มเงินทุนในการลงทุน การโฆษณากองทุนเฮดจ์ฟันด์นำเสนอผลิตภัณฑ์เพื่อการลงทุนของกองทุนให้แก่นักลงทุนที่ได้รับการรับรองหรือตัวกลางทางการเงินผ่านทางสื่อสิ่งพิมพ์โทรทัศน์และอินเทอร์เน็ต กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ต้องการขอร้อง (โฆษณา) จะต้องยื่นแบบฟอร์ม D พร้อมกับสำนักงาน ก.ล.ต. อย่างน้อย 15 วันก่อนที่จะเริ่มโฆษณา เนื่องจากการโฆษณาของกองทุนป้องกันความเสี่ยงถูกห้ามอย่างเคร่งครัดก่อนที่จะยกเลิกการห้ามนี้คณะกรรมการ ก.ล.ต. มีความสนใจอย่างมากต่อการโฆษณาที่ใช้โดยผู้ออกตราสารเอกชน ดังนั้นจึงมีการเปลี่ยนแปลงการยื่นแบบฟอร์ม D กองทุนที่เรียกร้องจากสาธารณะจะต้องยื่นแบบฟอร์ม D ที่แก้ไขเพิ่มเติมภายใน 30 วันนับจากวันที่มีการยุติข้อเสนอ การไม่ปฏิบัติตามกฎเหล่านี้อาจส่งผลให้เกิดการห้ามไม่ให้มีการสร้างหลักทรัพย์เพิ่มเติมเป็นเวลาหนึ่งปีหรือมากกว่ากองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ: กลยุทธ์กองทุนป้องกันความเสี่ยงใช้กลยุทธ์ที่หลากหลายและผู้จัดการกองทุนแต่ละแห่งจะยืนยันว่าตนเป็นคนที่มีลักษณะเฉพาะและไม่ควรเป็น เมื่อเทียบกับผู้จัดการคนอื่น ๆ อย่างไรก็ตามเราสามารถจัดกลุ่มกลยุทธ์เหล่านี้เป็นหมวดหมู่บางประเภทเพื่อช่วยนักวิเคราะห์ในการกำหนดทักษะของผู้จัดการและประเมินวิธีที่กลยุทธ์เฉพาะอาจดำเนินการภายใต้เงื่อนไขทางเศรษฐกิจมหภาคบางประการ ต่อไปนี้มีการกำหนดอย่างอิสระและไม่ครอบคลุมกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงทั้งหมด แต่ควรให้ผู้อ่านทราบถึงความกว้างและความซับซ้อนของกลยุทธ์ในปัจจุบัน (Learn more in Taking A Look Behind Hedge Funds .) Equity Hedge The equity hedge strategy is commonly referred to as longshort equity and although it is perhaps one of the simplest strategies to understand, there are a variety of sub-strategies within the category. 13 LongShort In this strategy, hedge fund managers can either purchase stocks that they feel are undervalued or sell short stocks they deem to be overvalued. In most cases, the fund will have positive exposure to the equity markets for example, having 70 of the funds invested long in stocks and 30 invested in the shorting of stocks. In this example, the net exposure to the equity markets is 40 (70-30) and the fund would not be using any leverage (Their gross exposure would be 100). If the manager, however, increases the long positions in the fund to, say, 80 while still maintaining a 30 short position, the fund would have gross exposure of 110 (8030 110), which indicates leverage of 10.Market Neutral In this strategy, a hedge fund manager applies the same basic concepts mentioned in the previous paragraph, but seeks to minimize the exposure to the broad market. This can be done in two ways. If there are equal amounts of investment in both long and short positions, the net exposure of the fund would be zero. For example, if 50 of funds were invested long and 50 were invested short, the net exposure would be 0 and the gross exposure would be 100. (Find out how this strategy works with mutual funds read Getting Positive Results With Market-Neutral Funds .) There is a second way to achieve market neutrality, and that is to have zero beta exposure. In this case, the fund manager would seek to make investments in both long and short positions so that the beta measure of the overall fund is as low as possible. In either of the market-neutral strategies, the fund managers intention is to remove any impact of market movements and rely solely on his or her ability to pick stocks. 1313 Either of these longshort strategies can be used within a region, sector or industry, or can be applied to market-cap -specific stocks, etc. In the world of hedge funds, where everyone is trying to differentiate themselves, you will find that individual strategies have their unique nuances, but all of them use the same basic principles described here.Global Macro Generally speaking, these are the strategies that have the highest riskreturn profiles of any hedge fund strategy. Global macro funds invest in stocks, bonds, currencies. สินค้าโภคภัณฑ์ options, futures. forwards and other forms of derivative securities. They tend to place directional bets on the prices of underlying assets and they are usually highly leveraged. Most of these funds have a global perspective and, because of the diversity of investments and the size of the markets in which they invest, they can grow to be quite large before being challenged by capacity issues. Many of the largest hedge fund blow-ups were global macros, including Long-Term Capital Management and Amaranth Advisors. Both were fairly large funds and both were highly leveraged. (For more, read Massive Hedge Fund Failures and Losing The Amaranth Gamble .) Relative Value Arbitrage This strategy is a catchall for a variety of different strategies used with a broad array of securities. The underlying concept is that a hedge fund manager is purchasing a security that is expected to appreciate, while simultaneously selling short a related security that is expected to depreciate. Related securities can be the stock and bond of a specific company the stocks of two different companies in the same sector or two bonds issued by the same company with different maturity dates andor coupons. In each case, there is an equilibrium value that is easy to calculate since the securities are related but differ in some of their components. Lets look at a simple example: Coupons are paid every six months. Maturity is assumed to be the same for both bonds. Assume that a company has two outstanding bonds: one pays 8 and the other pays 6. They are both first-lien claims on the companys assets and they both expire on the same day. Since the 8 bond pays a higher coupon, it should sell at a premium to the 6 bond. When the 6 bond is trading at par (1,000), the 8 bond should be trading at 1,276.76, all else being equal. However, the amount of this premium is often out of equilibrium, creating an opportunity for a hedge fund to enter into a transaction to take advantage of the temporary price differences. Assume that the 8 bond is trading at 1,100 while the 6 bond is trading at 1,000. To take advantage of this price discrepancy, a hedge fund manager would buy the 8 bond and short sell the 6 bond in order to take advantage of the temporary price differences. I have used a fairly large spread in the premium to reflect a point. In reality, the spread from equilibrium is much narrower, driving the hedge fund to apply leverage to generate a meaningful levels of returns. Convertible Arbitrage This is one form of relative value arbitrage. While some hedge funds simply invest in convertible bonds, a hedge fund using convertible arbitrage is actually taking positions in both the convertible bonds and the stocks of a particular company. A convertible bond can be converted into a certain number of shares. Assume a convertible bond is selling for 1,000 and is convertible into 20 shares of company stock. This would imply a market price for the stock of 50. In a convertible arbitrage transaction, however, a hedge fund manager will purchase the convertible bond and sell the stock short in anticipation of either the bonds price increasing, the stock price decreasing, or both. Keep in mind that there are two additional variables that contribute to the price of a convertible bond other than the price of the underlying stock. For one, the convertible bond will be impacted by movements in interest rates, just like any other bond. Secondly, its price will also be impacted by the embedded option to convert the bond to stock, and the embedded option is influenced by volatility. So, even if the bond was selling for 1,000 and the stock was selling for 50 which in this case is equilibrium the hedge fund manager will enter into a convertible arbitrage transaction if he or she feels that 1) the implied volatility in the option portion of the bond is too low, or 2) that a reduction in interest rates will increase the price of the bond more than it will increase the price of the stock. Even if they are incorrect and the relative prices move in the opposite direction because the position is immune from any company-specific news, the impact of the movements will be small. A convertible arbitrage manager, then, has to enter into a large number of positions in order to squeeze out many small returns that add up to an attractive risk-adjusted return for an investor. Once again, as in other strategies, this drives the manager to use some form of leverage to magnify returns. (Learn the basics of convertibles in Convertible Bonds: An Introduction . Read about hedging details at Leverage Your Returns With A Convertible Hedge .) Distressed Hedge funds that invest in distressed securities are truly unique. In many cases, these hedge funds can be heavily involved in loan workouts or restructurings. and may even take positions on the board of directors of companies in order to help turn them around. (You can see a little more about these activities at Activist Hedge Funds .) Thats not to say that all hedge funds do this. Many of them purchase the securities in the expectation that the security will increase in value based on fundamentals or current managements strategic plans. In either case, this strategy involves purchasing bonds that have lost a considerable amount of their value because of the companys financial instability or investor expectations that the company is in dire straits. In other cases, a company may be coming out of bankruptcy and a hedge fund would be buying the low-priced bonds if their evaluation deems that the companys situation will improve enough to make their bonds more valuable. The strategy can be very risky as many companies do not improve their situation, but at the same time, the securities are trading at such discounted values that the risk-adjusted returns can be very attractive. (Learn more about why funds take on these risks at Why Hedge Funds Love Distressed Debt .) Conclusion There are a variety of hedge fund strategies, many of which are not covered here. Even those strategies that were described above are described in very simplistic terms and can be much more complicated than they seem. There are also many hedge funds that use more than one strategy, shifting assets based on their assessment of the opportunities available in the market at any given moment. Each of the above strategies can be evaluated based on their potential for absolute returns and can also be evaluated based on macro- and microeconomic factors, sector-specific issues, and even governmental and regulatory impacts. It is within this assessment that the allocation decision becomes crucial in order to determine the timing of an investment and the expected riskreturn objective of each strategy. Hedge Funds: Characteristics
Forex   ตลาด ใน อินเดีย วันหยุด
พนักงาน หุ้น ตัวเลือก หุ้น