Esma อิเล็กทรอนิกส์ -trading- ระบบ

Esma อิเล็กทรอนิกส์ -trading- ระบบ

Binary   ตัวเลือก -trading- Investopedia
Forex- อัตรา แอฟริกาใต้ -Rand
Forexpros - ดีเจ


Binary ตัวเลือก ความสำเร็จ กลยุทธ์ 5 นาที ไบนารี ตัวเลือก Forex- Kontor - vg¤stergґs การบัญชี สำหรับ การยกเลิก หุ้น ตัวเลือก ไบนารี Option- $ 50 เงินฝาก ขั้นต่ำ Forex- FXOpen ฟอรั่ม อินเดีย

รายงานประจำปีของ ESMA เกี่ยวกับระบบและการควบคุมในสภาพแวดล้อมการค้าแบบอัตโนมัติสหภาพยุโรป 17 กุมภาพันธ์ 2555 เมื่อวันที่ 22 ธันวาคม 2554 European Securities and Markets Authority (ldquoESMArdquo) ได้ออกรายงานฉบับสุดท้ายเกี่ยวกับระบบและการควบคุมในสภาพแวดล้อมการซื้อขายแบบอัตโนมัติสำหรับแพลตฟอร์มการซื้อขาย และเจ้าหน้าที่ผู้มีอำนาจ รายงานฉบับสุดท้ายมีแนวทางที่มุ่งเป้าไปที่ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินและเจ้าหน้าที่ผู้มีอำนาจที่เกี่ยวข้องทั้งหมด บทความนี้ให้ภาพรวมของรายงานขั้นสุดท้ายและหลักเกณฑ์ ขอบข่ายของรายงานขั้นสุดท้ายนอกเหนือจากเอกสารการให้คำแนะนำที่ออกโดยสำนักงาน ก.ล.ต. เมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม 2554 และข้อคิดเห็นที่ได้รับเกี่ยวกับข้อกำหนดขององค์กรในสภาพแวดล้อมการซื้อขายอัตโนมัติแบบอัตโนมัติหลักเกณฑ์ที่รวมอยู่ในรายงานขั้นสุดท้ายจะครอบคลุมประเด็นสามข้อดังต่อไปนี้: (ldquoMTFsrdquo) การใช้ระบบ ETS รวมทั้งอัลกอริธึมการซื้อขายโดย บริษัท ลงทุนในการจัดการบัญชีของตนเองหรือเพื่อการปฏิบัติตามคำสั่งในนามของลูกค้าและการให้สิทธิ์การเข้าถึงตลาดแบบตรง (Direct Market Access) (ldquoDMArdquo) หรือการเข้าถึงโดยผู้สนับสนุน (ldquoSArdquo) โดย บริษัท ลงทุน หลักเกณฑ์ได้รับการร่างขึ้นเพื่อให้มั่นใจว่าจะมีผลบังคับใช้กับการซื้อขายตราสารทางการเงินใด ๆ (ตามที่กำหนดไว้ใน "Market of Financial Instruments Directive" (ldquoMiFIDrdquo)) ในสภาพแวดล้อมแบบอัตโนมัติแทนที่จะเป็นการ จำกัด การซื้อขายหุ้น หลักเกณฑ์จะมีผลบังคับใช้หนึ่งเดือนหลังจากการเผยแพร่แนวทางและคำแนะนำในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของเจ้าหน้าที่ผู้มีอำนาจของแต่ละรัฐ จากระยะเวลาดังกล่าว ESMA คาดว่าผู้เข้าร่วมตลาดการเงินและเจ้าหน้าที่ผู้มีอำนาจทุกรายจะสามารถปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ได้ภายในวันที่ 1 พฤษภาคม 2555 เจ้าหน้าที่ที่มีอำนาจต้องแจ้งให้ ESMA ทราบว่าเจตนารมณ์ที่จะปฏิบัติตามหลักเกณฑ์และเพื่อแจ้งให้ ESMA ทราบ เหตุผลที่ไม่ปฏิบัติตามข้อกำหนดเมื่อพวกเขาตัดสินใจที่จะไม่ยอมรับหลักเกณฑ์ ข้อกำหนดนี้ไม่สามารถใช้ได้กับผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน หน่วยงานการค้าพหุภาคีหลายแห่ง ETS และ บริษัท ที่ลงทุนด้านการค้า ETS (รวมถึงขั้นตอนการซื้อขายหลักทรัพย์) แนวทางนี้กำหนดให้ตลาดที่มีการควบคุม MTF และ บริษัท ที่ลงทุนใช้ ETS (รวมถึง ในกรณีของ บริษัท ที่ลงทุน) ให้แน่ใจว่าพวกเขาปฏิบัติตามพันธะที่ได้รับจากการใช้ระบบดังกล่าวภายใต้ MiFID และกฎหมายที่บังคับใช้อื่น ๆ นอกจากนี้ระบบต้องมีโครงสร้างเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถปรับตัวให้เข้ากับธุรกิจใด ๆ ที่วางผ่านพวกเขาและมีประสิทธิภาพเพียงพอที่จะรับประกันความต่อเนื่องทางธุรกิจและความสม่ำเสมอในช่วงเวลาที่หยุดชะงัก ในการปฏิบัติตามข้อกำหนดของแนวทางนี้ระบบการกำกับดูแลที่ชัดเจนเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้มั่นใจว่าได้ปฏิบัติตามข้อบังคับทั้งหมดและพิจารณาเรื่องทั้งหมดที่เกี่ยวข้องในการตัดสินใจเกี่ยวกับการปฏิบัติตามข้อบังคับ พนักงานปฏิบัติงานจะต้องเข้าใจการทำงานของระบบการซื้อขายที่ใช้ แต่ไม่จำเป็นต้องมีความรู้ด้านคุณสมบัติทางเทคนิคของระบบดังกล่าว นอกจากนี้คาดว่า ETS จะมีกำลังการผลิตที่เพียงพอในการจัดการกับปริมาณการส่งข้อความที่คาดการณ์ไว้ได้มากพอสมควร นอกจากนี้ควรดำเนินการตามขั้นตอนต่อเนื่องทางธุรกิจที่เหมาะสมเพื่อให้ความล้มเหลวของระบบหรือเหตุขัดข้องอื่น ๆ ทำให้เกิดการหยุดชะงักของ ETS น้อยที่สุด ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินจะได้รับการคาดหวังว่าจะต้องมีการทดสอบที่เหมาะสมก่อนที่จะมีการเปิดตัว ETS หรือการปรับปรุงระบบดังกล่าว ซึ่งจะช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดมั่นใจได้ว่าการดำเนินงานทั้งหมดสอดคล้องกับ MiFID และสามารถทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพในสภาวะตลาดที่เครียด ในส่วนที่เกี่ยวกับ บริษัท ด้านการลงทุนที่ใช้อัลกอริทึมการทดสอบควรประกอบด้วยการจำลองสมรรถนะการทดสอบกลับหรือการทดสอบภายในสภาพแวดล้อมการทดสอบ ETS ที่ปรับให้เข้ากับกลยุทธ์ที่ บริษัท การลงทุนใช้ ต้องมีการเฝ้าติดตามอย่างต่อเนื่องของ ETS และขั้นตอนการซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งจะเกิดขึ้นในแบบเรียลไทม์ นอกจากนี้ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินทุกคนคาดว่าจะมีขั้นตอนในการดำเนินการเพื่อให้มั่นใจว่ามีพนักงานที่ถูกต้องและมีความเชี่ยวชาญที่จำเป็นในการจัดการ ETS สุดท้ายผู้รับผิดชอบด้านความปลอดภัยต้องมั่นใจว่ามีการรักษาความปลอดภัยทางกายภาพและทางอิเล็กทรอนิกส์ของ ETS และอัลกอริธึมการค้าเพื่อหลีกเลี่ยงการเข้าถึงโดยไม่ได้รับอนุญาตหรือการละเมิด ต้องมีการจัดทำบันทึกเกี่ยวกับทุกแง่มุมของ ETS และขั้นตอนการซื้อขายหลักทรัพย์และต้องมีการบันทึกในส่วนที่เกี่ยวกับแต่ละส่วนที่เน้นโดยหลักเกณฑ์ทั้งหมดโดยจะต้องมีการเก็บรักษาไว้เป็นระยะเวลา 5 ปีเพื่อให้เจ้าหน้าที่สามารถประเมินการปฏิบัติตามข้อกำหนดทั้งหมดได้หาก ความต้องการที่เกิดขึ้น ความต้องการขององค์กรสำหรับตลาดที่มีการควบคุมและ MTF เพื่อส่งเสริมการซื้อขายอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบในระบบการซื้อขายแบบอัตโนมัติตลาดที่มีการควบคุมและ MTFs คาดว่าจะวางขั้นตอนเพื่อให้มั่นใจว่าการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบเรียบร้อยจะดำเนินการในระบบ ETS เพื่อให้มั่นใจว่าฝ่ายค้าที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบต้องทำ Due Diligence อย่างเพียงพอสำหรับผู้ที่ยื่นขอ ETS และไม่ถือว่าเป็นสถาบันสินเชื่อหรือ บริษัท ที่ลงทุนตามกฎหมายที่บังคับใช้ ต้องใช้ขั้นตอนเพื่อตรวจสอบว่าสมาชิกหรือผู้ใช้ ETS ใช้ระบบที่เข้ากันได้กับการดำเนินการของ ETS เอง การควบคุมก่อนและหลังการค้าที่เหมาะสมเป็นข้อกำหนดภายใต้หลักเกณฑ์นี้ด้วยโดยเฉพาะการจ่ายเงินให้กับการควบคุมราคาและปริมาณของใบสั่งกรอง รายงานขั้นสุดท้ายยังแนะนำให้ใช้มาตรฐานเพื่อจัดการกับสมาชิกหรือผู้ใช้เหล่านั้นที่จะสามารถใช้ระบบการสั่งซื้อได้ เครื่องมือสำคัญที่ตลาดควบคุมและ MTF สามารถรับประกันการซื้อขายอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบภายใน ETS คือความสามารถในการหยุดการเข้าถึงทั้งสมาชิกหรือผู้ใช้ ETS ทั้งหมดหรือบางส่วน นี้อาจจะเกี่ยวข้องกับความสามารถในการยกเลิกแก้ไขหรือแก้ไขรายการ ความสามารถในการหยุดการซื้อขายในลักษณะนี้อาจจำเป็นเพื่อให้การดำเนินงานเป็นไปอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบเรียบร้อยของ ETS และควรมีการกำหนดกรอบอำนาจดังกล่าวให้พร้อมสำหรับสมาชิกและผู้ใช้ ETS ETS ควรได้รับการตรวจสอบใกล้เคียงกับเวลาจริงมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้เพื่อให้ตลาดที่มีการควบคุมและ MTF สามารถตรวจสอบกรณีที่เป็นไปได้ในการซื้อขายที่ไม่เป็นธรรมหรือไม่เป็นระเบียบ ผู้ที่มีความรับผิดชอบในการเฝ้าติดตามระบบ ETS จะต้องมีความรู้เกี่ยวกับการทำงานของ ETS และต้องพร้อมใช้งานแก่เจ้าหน้าที่ผู้มีอำนาจและมีอำนาจในการดำเนินการแก้ไขในกรณีที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบเกี่ยวกับ ETS ข้อกำหนดเหล่านี้จะมีผลบังคับใช้กับ บริษัท ที่ลงทุนในความต้องการขององค์กรเกี่ยวกับการซื้อขายที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบอย่างละเอียด สุดท้ายนี้ความเสี่ยงที่สำคัญที่อาจส่งผลต่อการซื้อขายที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบใน ETS มีอยู่และเมื่อความเสี่ยงดังกล่าวอาจเกิดขึ้นการคาดการณ์ต่อเจ้าหน้าที่ผู้มีอำนาจในแต่ละประเทศสมาชิก ข้อกำหนดขององค์กรสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนในการส่งเสริมการซื้อขายอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบในสภาพแวดล้อมการซื้อขายแบบอัตโนมัติคำแนะนำทั่วไปภายใต้หัวข้อนี้กำหนดให้ บริษัท ลงทุนต้องมีนโยบายและขั้นตอนในการจัดให้มีการซื้อขายหลักทรัพย์อย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบใน ETS เพื่อให้สอดคล้องกับ MiFID และ กฎหมายที่บังคับใช้ทั้งหมด นโยบายและขั้นตอนดังกล่าวจะรวมถึงกรณีที่ บริษัท ลงทุนให้ DMA หรือ SA ความสามารถในการปิดกั้นหรือยกเลิกคำสั่งซื้อควรรวมอยู่ในนโยบายและขั้นตอนใด ๆ ที่ บริษัท การลงทุนจัดทำขึ้นและควรจะเปิดใช้งานเมื่อคำสั่งซื้อใด ๆ ที่ส่งมาไม่ตรงตามที่กำหนดหรือพารามิเตอร์ขนาด ในทำนองเดียวกันถ้าปรากฏว่าผู้ค้าส่งคำสั่งสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่ บริษัท ลงทุนรู้ว่าผู้ค้าไม่ได้รับอนุญาตให้ทำการค้าควรมีขั้นตอนในการปิดกั้นคำสั่งดังกล่าวเมื่อเกิดขึ้น คำสั่งใด ๆ ที่อาจทำลาย บริษัท การลงทุนเองเป็นเกณฑ์ในการจัดการความเสี่ยงควรมีการปิดกั้นหรือยกเลิกโดยอัตโนมัติ อาจมีบางกรณีที่ บริษัท ลงทุนประสงค์จะดำเนินการสั่งซื้อซึ่งอาจมีการปิดกั้นโดยอัตโนมัติโดยการควบคุมการค้าก่อนการค้าของ firmrsquos ในกรณีเหล่านี้ควรมีการพัฒนาวิธีการเพื่อให้เจ้าหน้าที่ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบและฝ่ายบริหารความเสี่ยงรับทราบเมื่อมีการเสนอเพื่อแทนที่การควบคุมก่อนการค้า การอนุมัติการกระทำดังกล่าวโดยการปฏิบัติตามกฎระเบียบและเจ้าหน้าที่บริหารความเสี่ยงควรได้รับการร้องขอก่อนที่จะมีการดำเนินการตามคำสั่ง ในท้ายที่สุดตามที่กล่าวไว้ข้างต้นเกี่ยวกับตลาดที่ได้รับการควบคุมและ MTF ความเสี่ยงสำคัญใด ๆ ที่อาจทำให้เกิดการซื้อขายที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบเกี่ยวกับ ETS หรือความเสี่ยงที่อาจตกผลึกต้องรายงานไปยังหน่วยงานที่มีอำนาจของประเทศสมาชิก ความต้องการขององค์กรสำหรับตลาดที่มีการควบคุมและ MTFs เพื่อป้องกันการละเมิดตลาด (ในการจัดการตลาดโดยเฉพาะ) ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายแบบอัตโนมัติแนวทางที่เกี่ยวข้องกับการคุ้มครอง ETS จากการจัดการตลาดแบบ abusemarket ต้องมีการใช้นโยบายและขั้นตอนต่างๆโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อช่วยในการระบุตัวตน การดำเนินการโดยสมาชิกหรือผู้ใช้ ETS ที่อาจเกี่ยวข้องกับการละเมิดตลาด แนวทางดังกล่าวเน้นย้ำถึงตัวอย่างของสิ่งที่อาจเป็นการจัดการทางการตลาดเช่น (i) คำสั่ง ping, (ii) การอ้างการบรรจุ, (iii) การจุดระเบิดโมเมนตัมและ (iv) การเลียนแบบและการหลอกลวง เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดการจัดการตลาดแบบ abusemarket พนักงานที่มีความรู้ที่จำเป็นในการควบคุมและการดำเนินการของ ETS ควรมีการจัดวางเพื่อติดตามกิจกรรมการค้าของผู้เข้าร่วม ETS และเพื่อเพิ่มความสงสัยเกี่ยวกับการละเมิดตลาดในขณะที่เกิดขึ้น ระบบที่ดำเนินการโดย ETS ควรมีความสามารถในการตรวจจับกรณีการทำธุรกรรมที่น่าสงสัย นอกจากนี้ควรดำเนินการเพื่อให้มั่นใจว่ามีรายงานการซื้อขายที่น่าสงสัย (ldquoSTRsrdquo) ที่เกี่ยวกับธุรกรรมที่น่าสงสัยและคำสั่งซื้อโดยไม่ชักช้า ความต้องการขององค์กรสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนเพื่อป้องกันการละเมิดตลาด (โดยเฉพาะอย่างยิ่งการจัดการตลาด) ในสภาพแวดล้อมการซื้อขายแบบอัตโนมัติคำแนะนำนี้ได้รับการออกเพื่อให้มั่นใจว่า บริษัท ลงทุนจะดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าสภาพแวดล้อมการซื้อขายอัตโนมัติของตนจะไม่ก่อให้เกิด ตามที่กล่าวมาข้างต้นในแนวทางก่อนหน้านี้ในบริบทของตลาดที่ได้รับการควบคุมและ MTFs เจ้าหน้าที่ที่มีคุณสมบัติครบถ้วนตามที่กำหนดไว้กับการดำเนินงานของ ETS จะต้องมีความเหมาะสมและมีอำนาจที่จะท้าทายพนักงานที่สงสัยว่าจะมีส่วนร่วมในการซื้อขาย จะมีลักษณะที่น่าสงสัย เพื่อช่วยเหลือพนักงานในขั้นตอนนี้ควรจัดให้มีการฝึกอบรมอย่างสม่ำเสมอในสิ่งที่ก่อให้เกิดการละเมิดในตลาด การตรวจสอบกิจกรรมของบุคคลและอัลกอริทึมเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อทำเครื่องหมายการทำธุรกรรมซึ่งอาจชี้ไปสู่การทำร้ายตลาดรวมถึงพฤติกรรมการข้ามตลาดที่ทำให้เกิดความวิตกกังวลหาก บริษัท เงินทุนมีการเข้าถึงข้อมูลดังกล่าว คล้ายกับแนวทางก่อนหน้าที่จะต้องดำเนินการขั้นตอนการควบคุมการส่ง STRs ในส่วนที่เกี่ยวกับธุรกรรมที่น่าสงสัยและคำสั่งซื้อที่ครอบคลุมและต้องมีการทบทวนขั้นตอนภายในทั้งหมดเป็นระยะ ๆ เพื่อให้แน่ใจว่าได้มีการรักษามาตรฐานไว้สูงสุด เช่นเดียวกับบันทึกอื่น ๆ ทั้งหมดการตรวจสอบการติดตามลักษณะที่เหตุการณ์แต่ละครั้งของพฤติกรรมที่น่าสงสัยได้รับการจัดการและไม่ว่าจะเป็น STR ถูกยื่นหรือไม่ต้องมีการดูแลโดย บริษัท ลงทุนเป็นระยะเวลาห้าปีเพื่อให้เจ้าหน้าที่สามารถตรวจสอบได้ การปฏิบัติตามข้อผูกพันที่เกี่ยวข้อง ความต้องการขององค์กรสำหรับตลาดที่มีการควบคุมและ MTFs ที่สมาชิกและผู้ใช้ที่เป็นสมาชิกให้ DMASA แนวทางที่ครอบคลุมอยู่ภายใต้หัวข้อนี้กำหนดให้ ETS ต้องใช้นโยบายและขั้นตอนเพื่อรักษาความเป็นธรรมในการซื้อขายอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบเรียบร้อยในกรณีที่ ETS ให้สมาชิกและผู้ใช้ ETS สามารถ ให้ DMA หรือ SA การปฏิบัติตามแนวทางนี้หมายถึงสมาชิกและผู้ใช้ ETS ต้องทราบว่าตนเป็นผู้รับผิดชอบอย่างเต็มที่ในการยื่นคำสั่งผ่าน DMA และ SA และจะมีการกำหนดมาตรการคว่ำบาตรหากมีการพิจารณาว่าการละเมิดกฎและขั้นตอนในการจัดวางคำสั่งซื้อ ถูกฝ่าฝืน ควบคู่ไปกับข้อกำหนดนี้คือความจำเป็นสำหรับสมาชิกและผู้ใช้ ETS ในการดำเนินการตรวจสอบความถูกต้องที่จำเป็นสำหรับลูกค้าที่ร้องขอ DMA หรือ SA ในเรื่องเกี่ยวกับ SA โดยเฉพาะ ETS ที่ไม่มั่นใจในความสามารถของผู้ที่มี SA ปฏิบัติตามขั้นตอนในการซื้อขายอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบควรมีความสามารถในการระงับหรือถอน SA ต่อไปนี้เป็นข้อกำหนดสำหรับ ETS ที่มีความสามารถในการหยุดการสั่งซื้อจากบุคคลที่ซื้อขายผ่าน SA แยกต่างหากจากความสามารถในการหยุดการสั่งซื้อของสมาชิกที่สนับสนุนการเข้าถึง personrsquos ดังกล่าว สุดท้าย ETS ควรมีขั้นตอนในการจัดให้มีความสามารถในการทบทวนระบบควบคุมความเสี่ยงภายในที่สมาชิกและผู้ใช้ใช้ในการให้บริการ DMA และ SA ที่ได้รับอนุญาตให้นำเสนอแก่ลูกค้า ความต้องการขององค์กรสำหรับ บริษัท ด้านการลงทุนที่ให้ DMA andor SA บริษัท ด้านการลงทุนซึ่งมีความสามารถในการนำเสนอลูกค้าของพวกเขา DMA หรือ SA คาดว่าจะสร้างและรักษานโยบายและขั้นตอนที่เหมาะสมเพื่อให้แน่ใจว่าการซื้อขายผ่าน DMA หรือ SA จะทำตาม กฎของ ETS ในคำถาม แนวทางนี้เหมือนกับที่กล่าวข้างต้นอื่น ๆ เพื่อมุ่งสู่ตลาดที่ได้รับการควบคุม MTFs และ บริษัท การลงทุนต่างปฏิบัติตามข้อผูกพันภายใต้ MiFID และกฎหมายที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ การตรวจสอบข้อเท็จจริงที่ดำเนินการโดย บริษัท ลงทุนกับลูกค้าที่ต้องการให้บริการ DMA หรือ SA ควรได้รับการปรับให้เหมาะสมกับลูกค้าแต่ละรายโดยคำนึงถึงความเสี่ยงที่เกิดจากลูกค้ารูปแบบการซื้อขายที่ลูกค้าจะมีส่วนร่วมและ ประเภทของบริการที่ บริษัท ลงทุนประสงค์จะให้ ความขยันเช่นนี้อาจเกี่ยวข้องกับการประเมินผู้ที่จะได้รับอนุญาตให้วางคำสั่งซื้อประวัติการซื้อขายที่ผ่านมาของลูกค้าและกฎหมายใด ๆ ที่ลูกค้าอาจได้รับการควบคุม ความรับผิดชอบในการปรับเปลี่ยนการควบคุมก่อนการค้าอยู่กับ บริษัท ด้านการลงทุนเท่านั้นและจะไม่ได้รับอนุญาตให้แก้ไขโดยลูกค้า DMA หรือ SA เมื่อไม่มีการสั่งซื้อหรือการค้าของลูกค้า DMA หรือ SA สามารถวางจำหน่ายในตลาดที่มีการควบคุมหรือ MTF โดยไม่ต้องผ่านการควบคุมก่อนการค้า ขั้นตอนใด ๆ ที่ดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าการซื้อขายที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบหรือเพื่อเฝ้าติดตามกรณีการทำตลาดแบบ abusemanipulation ดังที่กล่าวไว้ข้างต้นมีผลเท่าเทียมกันกับกิจกรรมของลูกค้า DMA หรือ SA เพื่อให้แน่ใจว่าการตรวจสอบอย่างเพียงพอจะเกิดขึ้น บริษัท ลงทุนคาดว่าจะสามารถแยกการทำธุรกรรมที่ระบุโดย DMA หรือ SA ลูกค้าจากการทำธุรกรรมอื่น ๆ ที่อาจถูกป้อนเข้าโดย บริษัท การลงทุน การค้าโดยลูกค้า DMA หรือ SA จะต้องมีความสามารถในการหยุดชะงักทันทีหรือยกเลิกถ้าจำเป็นต้องเกิดขึ้นแนวทางของ ESMA แนวทาง ESMA เกี่ยวกับระบบและการควบคุมในสภาพแวดล้อมการซื้อขายอัตโนมัติ เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ 2555 ESMA ออกแนวทางเกี่ยวกับระบบและการควบคุมในระบบการซื้อขายอัตโนมัติ จุดมุ่งหมายของหลักเกณฑ์เหล่านี้คือการส่งเสริมการรวมตัวของสหภาพยุโรปในแนวทางการกำกับดูแลเกี่ยวกับการซื้อขายอัตโนมัติและเพื่อช่วยในการสร้างเวทีการแข่งขันที่ดีสำหรับนักลงทุน แนวทางที่สําคัญมีดังตอไปนี้ชัดเจนการกอสรางที่เปนระบบการกํากับดูแลการปฏิบัติงานที่มีประสิทธิภาพการฝกปฏิบัติหนาที่ควบคุมดูแลการบริหารความเสี่ยงในการตรวจสอบธุรกรรมการคาการจัดการระบบซื้อขายอัตโนมัติความจุความสามารถในการชําระคืน ปฏิบัติตามวันที่ 1 พฤษภาคม 2555 ภายใต้แนวทางการยอมรับของหน่วยงานที่มีอำนาจมีพื้นฐานอยู่บนแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของ MiFID ในปัจจุบันและไม่ต้องมีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่ ESMA กำหนดดังนั้นจึงอาจมีแนวทางวันที่พฤษภาคมสำหรับตลาดที่มีการควบคุม MTF บริษัท ด้านการลงทุนและ บริษัท ที่ให้บริการ DMASA Direct MarketSponsored Access) ความต้องการขององค์กรในการลงทุนของ บริษัท ระบบการค้าอิเล็กทรอนิกส์ (ธรรมาภิบาลความสามารถในการตอบสนองต่อ 038 ความต่อเนื่องทางธุรกิจการทดสอบการตรวจสอบการทบทวนความปลอดภัยพนักงานการจัดเก็บข้อมูลเป็นเวลา 5 ปี) ความต้องการขององค์กรสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนเพื่อส่งเสริมการซื้อขายที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบ (การปิดกั้นคำสั่งซื้อ โดยการกำหนดราคาพารามิเตอร์การอนุญาตการซื้อขายการบริหารความเสี่ยงก่อนการค้าการรายงานการอนุมัติการแทนที่การควบคุมก่อนการค้าการฝึกอบรมเพื่อการเข้าร่วมรายการสั่งซื้อการตรวจสอบข้ามตลาดสำหรับสัญญาณการซื้อขายที่ไม่เป็นระเบียบการควบคุมการรับส่งข้อมูล) ความต้องการขององค์กรสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนเพื่อป้องกันการละเมิดตลาด บริษัท ควรมีระบบที่เพียงพอในสถานที่ด้วยการแจ้งเตือนโดยอัตโนมัติเพื่อเฝ้าติดตามกิจกรรมการค้า (ผู้ค้าของตัวเองลูกค้าบุคคลและ DMASA สำหรับพฤติกรรมการจัดการตลาด (เช่น คำสั่งซื้อปิง, การอ้างอิงการสั่งซื้อ, การเลียนแบบ, การเลียนแบบการหลอกลวง 038), cross-marketcross-asset class และการตั้งค่าสถานะใด ๆ ที่น่าจะเป็นที่น่าสงสัยโดยใช้ระดับความต้องการขององค์กรในระดับที่เพียงพอสำหรับ บริษัท ด้านการลงทุนที่ให้สิทธิ์เข้าถึง DMASA แบบเปลือยกายเป็นสิ่งต้องห้าม ระบุคำสั่งซื้อและธุรกรรมของลูกค้า DMASA และสามารถระงับการซื้อขายได้ไม่มีกำหนดระยะเวลาการดำเนินการอย่างเป็นทางการซึ่งปกติแล้วคุณจะคาดหวังกับการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ที่มาจากบรัสเซลส์ส่วนใหญ่เนื่องจาก ESMA มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย แนวทางดังกล่าวถูกอ้างถึงว่าอิงตามแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมซึ่งเป็นหลักการที่มีอยู่แล้ว เป็นที่คาดว่าแนวทางนี้อาจถูกนำมาใช้ในการออกกฎหมายภายใต้ MiFID II (และการทบทวนข้อบังคับ MAD) คลิกที่นี่เพื่อดูภาพรวมหลักเกณฑ์และประเด็นการอภิปราย การปรับปรุงครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 10 พฤษภาคม 2013 ความสอดคล้องของ ESMA สำหรับผู้ประกอบการด้านการตลาด Visual Lightbox Trader ช่วย บริษัท ด้านการลงทุน (IFs) ปฏิบัติตามหลักเกณฑ์ของ ESMA โดยการเสนอผลิตภัณฑ์และบริการต่อไปนี้ MiFID II (มีผลในเดือนมกราคมปีพ. ศ. 2560) ข้อ 27 (6) เพื่อสรุปและเผยแพร่ต่อสาธารณชนเป็นประจำทุกปีสำหรับเครื่องมือทางการเงินแต่ละประเภทสถานที่จัดทำห้าอันดับแรกในแง่ปริมาณการซื้อขายที่ดำเนินการกับคำสั่งซื้อของลูกค้าในปีที่ผ่านมาและข้อมูลเกี่ยวกับคุณภาพการดำเนินการที่ได้รับ ข้อ 27 (8) ประเทศสมาชิกจะกำหนดให้ บริษัท ลงทุนสามารถแสดงให้ลูกค้าของตนทราบตามคำร้องขอของตนได้ตามที่กำหนดไว้ในนโยบายการดำเนินการของ บริษัท ลงทุนและเพื่อแสดงให้ผู้มีอำนาจทราบตามความประสงค์ของตน การปฏิบัติตามข้อนี้ บริการ TCA จะช่วยให้คุณมีความรู้ในเชิงลึกเกี่ยวกับต้นทุนการดำเนินการโดยนัยของคุณในตลาดเหล่านั้นที่คุณทำการค้าโดยตรง นอกจากนี้ยังมีรายละเอียดเกี่ยวกับต้นทุนที่แท้จริงของการซื้อขายในตลาดที่เหลือซึ่งคุณค้าขายผ่านโบรกเกอร์ Visual TCA จะส่งรายงาน PDF เป็นประจำเกี่ยวกับปลายทางและคุณภาพการดำเนินงานของการสั่งซื้อของคุณซึ่งแบ่งตามตลาดลูกค้าพ่อค้าโบรกเกอร์ ฯลฯ ทั้งหมดนี้จะช่วยให้คุณทราบว่าโบรกเกอร์มีการดำเนินการที่ดีที่สุดหรือสิ่งที่ต้นทุนโดยนัย ลูกค้าที่ค้าขายผ่านคุณกำลังสนับสนุน แนวทาง ESMA 24 กุมภาพันธ์ 2555 แนวทางที่ 2. ความต้องการขององค์กรสำหรับระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ของ บริษัท ลงทุน (รวมถึงขั้นตอนการซื้อขาย) กฎหมายที่เกี่ยวข้อง บทความ 13 ย่อหน้า (2) (4) (5) และ (6) ของ MiFID และข้อ 5 ถึงข้อ 9 ข้อ 13 และข้อ 14 และข้อ 51 ของข้อกำหนดในการดำเนินงานของ MiFID ง) การทดสอบ - บริษัท ผู้ลงทุนควรปรับใช้ระบบการค้าทางอิเล็กทรอนิกส์หรืออัลกอริธึมการค้าและก่อนที่จะใช้งานการอัปเดตให้ใช้การพัฒนาและวิธีการทดสอบที่ชัดเจน สำหรับอัลกอริทึมเหล่านี้อาจรวมถึงการทดสอบการจำลองแบบประสิทธิภาพหรือการทดสอบแบบออฟไลน์ในสภาพแวดล้อมการทดสอบแพลตฟอร์มการซื้อขาย (ที่ผู้ประกอบการตลาดทำการทดสอบ) การใช้วิธีการเหล่านี้ควรพยายามทำให้แน่ใจได้ว่าการดำเนินงานของระบบการค้าอิเล็กทรอนิกส์หรือขั้นตอนการซื้อขายหลักทรัพย์จะสอดคล้องกับภาระหน้าที่ของ บริษัท ลงทุนภายใต้ MiFID และกฎหมายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องของยูเนี่ยนและของประเทศตลอดจนหลักเกณฑ์ของแพลตฟอร์มการซื้อขาย (รวมถึงการสร้างรายงานข้อผิดพลาดโดยอัตโนมัติ) และระบบการค้าอิเล็กทรอนิกส์หรืออัลกอริทึมสามารถทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพในสภาวะตลาดที่เครียด การทำงานอย่างมีประสิทธิภาพในสภาพตลาดที่เครียดอาจหมายถึง (แต่ไม่จำเป็น) ว่าระบบหรืออัลกอริธึมปิดอยู่ภายใต้เงื่อนไขเหล่านั้น Visual Trader นำเสนอเอนทิตีที่ใช้อัลกอริทึมสำหรับเครื่องมือจำลองตลาด (Market Simulator) เพื่อทดสอบโมเดลจำลองตลาดที่แท้จริงในสภาพแวดล้อมการทดสอบที่เหมือนจริงโดยคำนึงถึงลำดับความสำคัญของคำสั่งซื้อความลึก (สภาพคล่อง) และผลกระทบในตลาด นอกจากนี้ยังมีบริการไฟล์ข้อมูลวิศวกรรมการทำคำสั่งซื้อด้วยซึ่งแต่ละองค์กรสามารถดาวน์โหลดใบสั่งแก้ไขหรือยกเลิกจากวันใดวันหนึ่งและทำซ้ำประสิทธิภาพของตลาดในวันนั้นโดยใช้ตัวจำลองข้อมูลของตนเอง ซึ่งจะช่วยให้ลูกค้าสามารถเล่นย้อนหลังสำหรับเซสชันใด ๆ ที่ผ่านมาและตรวจสอบพฤติกรรมอัลกอริธึมในสภาพตลาดจริง แนวทาง ESMA 24 กุมภาพันธ์ 2555 แนวทางที่ 8 ความต้องการขององค์กรสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนซึ่งให้การเข้าถึงตลาดโดยตรงและหรือการเข้าถึงที่ได้รับการสนับสนุนการออกกฎหมายที่เกี่ยวข้อง บทความ 13 (2) (5) และ (6) ของ MiFID และข้อ 5 ถึงข้อ 9 ข้อ 13 และข้อ 14 และข้อ 51 ของข้อกำหนดในการดำเนินงานของ MiFID ESMA กำหนดให้ บริษัท ลงทุนเป็นผู้ควบคุมคำสั่งซื้อที่ส่งโดยลูกค้าของตนผ่านระบบ Direct Market Access (DMA) ลูกค้าเชื่อมต่อกับ SIBE-Smart Gate โดยใช้อินเทอร์เฟซ HF Smart Gate คำสั่งซื้อไม่ผ่านระบบการจัดการคำสั่งซื้อของ บริษัท ลงทุน (ซึ่งจะทำให้เกิดเวลาในการประมวลผล) ก่อนที่จะถึงตลาด แทน VT nanoDriver ที่ติดตั้งโดยตรงใน SIBE-Smart Gate ช่วยให้สามารถเข้าถึง DMA และมีตัวกรองที่จำเป็นในเวลาแฝงต่ำเพื่อให้ Investment Firms สามารถตรวจสอบและควบคุมกิจกรรมของลูกค้าได้ แนวทาง ESMA 24 กุมภาพันธ์ 2555 แนวทางที่ 4. ความต้องการขององค์กรสำหรับ บริษัท ที่ลงทุนในการส่งเสริมการซื้อขายอย่างเป็นธรรมและเป็นระเบียบในระบบการซื้อขายอัตโนมัติ กฎหมายที่เกี่ยวข้อง บทความ 13 วรรค 2 (4) (5) และ (6) ของ MiFID และข้อ 5 ข้อ 6 7 และข้อ 9 ข้อ 13 และข้อ 14 และข้อ 51 ของข้อกำหนดในการดำเนินงานของ MiFID c) การจัดการความเสี่ยง - บริษัท ลงทุนควรสามารถปิดกั้นหรือยกเลิกใบสั่งซื้อได้โดยอัตโนมัติเมื่อมีความเสี่ยงที่ บริษัท จะสามารถจัดการกับความเสี่ยงได้ ควรใช้มาตรการควบคุมตามความจำเป็นและเหมาะสมกับความเสี่ยงต่อลูกค้าบุคคลหรือตราสารทางการเงินกลุ่มลูกค้าหรือเครื่องมือทางการเงินการสัมผัสของผู้ค้ารายบุคคลโต๊ะการค้าหรือ บริษัท การลงทุนโดยรวม VisualRisk ระบบควบคุมความเสี่ยงที่สร้างขึ้นโดย Visual Trader ช่วยให้องค์กรต่างๆสามารถสร้างนโยบายการบริหารความเสี่ยงขึ้นอยู่กับองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอและบัญชีเงินสดของตน คุณลักษณะหลักของ VisualRisk คือการควบคุมและตรวจสอบการซื้อขายบัญชีสถานะบัญชีและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าแต่ละรายแบบเรียลไทม์ ความสามารถในการกำหนดค่าการขายสั้น ๆ การใช้ประโยชน์จากเครดิตที่เกี่ยวข้องกับบัญชีแต่ละบัญชีการห้ามซื้อขายสินทรัพย์บางประเภทการแจ้งเตือนและสัญญาณเตือนเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงของแต่ละบัญชี ฯลฯ สามารถที่จะให้บริการอินไลน์แบบออฟไลน์กับระบบ Back-Office และลูกค้า ฐานข้อมูล บูรณาการอย่างสมบูรณ์กับขั้ว maX, ระบบการกำหนดเส้นทางและระบบการจัดการคำสั่งซื้อขายของ Visual Trader แนวทางการปฏิบัติงานของ ESMA 24 กุมภาพันธ์ 2555 แนวทางที่ 6. ความต้องการขององค์กรสำหรับตลาดที่มีการควบคุมและระบบการซื้อขายพหุภาคีเพื่อป้องกันการละเมิดในตลาดโดยเฉพาะในตลาดการค้าอัตโนมัติ BME Innova ซึ่งเป็น บริษัท ในเครือของ BME Group เสนอผลิตภัณฑ์ SICAM เพื่อวิเคราะห์และรายงานธุรกรรมที่น่าสงสัย
Forex- Cargo- UK- ความคิดเห็น
จอร์จ โซรอส - -trading- กลยุทธ์ รูปแบบไฟล์ PDF