Black-Scholes ทฤษฎี ของ ตัวเลือก การซื้อขาย

Black-Scholes ทฤษฎี ของ ตัวเลือก การซื้อขาย

Forex- 1   นาที ผู้ประกอบการค้า การค้า ระบบ
b2b -forex- งานแสดงสินค้า
Forex- ประวัติศาสตร์ แลกเปลี่ยน อัตรา


เมือง ดัชนี -forex- กระจาย ที่ดีที่สุด Forex โบรกเกอร์ ใน เจนไน Binary ตัวเลือก -trading- ซีดาร์ การเงิน ที่ดีที่สุด Forex โบรกเกอร์ สำหรับ ล้าน ดอลลาร์ pips ทางเลือก การซื้อขาย ระบบ ใน แคนาดา Forex ตรึง อัตรา

ราคา Black-Scholes Model Black-Scholes สำหรับคำนวณค่าเบี้ยประกันของตัวเลือกได้รับการแนะนำในปี พ.ศ. 2516 ในบทความเรื่อง Price of Options และหนี้สินขององค์กรที่ตีพิมพ์ในวารสารเศรษฐกิจการเมือง สูตรที่พัฒนาขึ้นโดยนักเศรษฐศาสตร์สามคนคือ Fischer Black, Myron Scholes และ Robert Merton อาจเป็นตัวเลือกรูปแบบการกำหนดราคาที่รู้จักมากที่สุดในโลก Black ล่วงลับไปเมื่อสองปีก่อน Scholes และ Merton ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐกิจปี 1997 ในการหาวิธีการใหม่ในการกำหนดมูลค่าของตราสารอนุพันธ์ (Nobel Prize ไม่ได้รับการตีอย่างไรก็ตามคณะกรรมการโนเบลยอมรับบทบาท Black ใน Black - แบบจำลอง) แบบจำลอง Black-Scholes ใช้เพื่อคำนวณราคาทางทฤษฎีของตัวเลือกการโทรและการโทรในยุโรปโดยไม่คำนึงถึงเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือก ในขณะที่แบบจำลอง Black-Scholes เดิมไม่ได้คำนึงถึงผลกระทบของเงินปันผลที่จ่ายในช่วงอายุของตัวเลือกรูปแบบนี้สามารถนำมาปรับใช้เพื่อคำนวณเงินปันผลโดยการกำหนดมูลค่าหุ้นปันผลของหุ้นอ้างอิง รูปแบบดังกล่าวมีข้อสมมติฐานบางประการ ได้แก่ : ตัวเลือกคือยุโรปและสามารถใช้สิทธิได้เมื่อหมดอายุเท่านั้นไม่มีการจ่ายเงินปันผลในช่วงชีวิตของตัวเลือกตลาดที่มีประสิทธิภาพ (เช่นการเคลื่อนไหวของตลาดไม่สามารถคาดการณ์ได้) ไม่มีค่าคอมมิชชั่นอัตราความเสี่ยงและความผันผวนของ พื้นฐานที่เป็นที่รู้จักและคงที่ตามมาการกระจาย lognormal นั่นคือผลตอบแทนจากการอ้างอิงมีการกระจายตามปกติ สูตรที่แสดงในรูปที่ 4 คำนึงถึงตัวแปรต่อไปนี้: ราคาอ้างอิงในปัจจุบันตัวเลือกราคาตลาดเวลาจนถึงวันหมดอายุแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ของปีความผันผวนโดยนัยอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงรูปที่ 4: สูตรการกำหนดราคา Black-Scholes for call ตัวเลือก. แบบจำลองจะถูกแบ่งออกเป็นสองส่วนคือส่วนแรก SN (d1) คูณราคาด้วยการเปลี่ยนแปลงค่าเบี้ยประกันภัยรับเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง ส่วนหนึ่งของสูตรนี้แสดงให้เห็นถึงผลประโยชน์ที่คาดว่าจะได้รับจากการซื้อหลักเกณฑ์เบื้องต้น ส่วนที่สอง, N (d2) Ke (-rt) ระบุมูลค่าปัจจุบันของการจ่ายราคาการใช้สิทธิเมื่อหมดอายุ (โปรดจำไว้ว่ารูปแบบ Black-Scholes ใช้กับตัวเลือกของยุโรปที่สามารถใช้งานได้เฉพาะในวันหมดอายุ) ค่าของตัวเลือกคำนวณโดยการใช้ความแตกต่างระหว่างสองส่วนดังแสดงในสมการ คณิตศาสตร์ที่เกี่ยวข้องในสูตรมีความซับซ้อนและสามารถข่มขู่ได้ โชคดีที่นักค้าและนักลงทุนไม่จำเป็นต้องรู้หรือแม้กระทั่งเข้าใจคณิตศาสตร์ในการใช้แบบจำลอง Black-Scholes ในกลยุทธ์ของตนเอง ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ผู้ค้าตัวเลือกสามารถเข้าถึงตัวเลือกเครื่องคิดเลขแบบออนไลน์ได้หลายแบบและแพลตฟอร์มการซื้อขายในปัจจุบันหลายแห่งมีเครื่องมือในการวิเคราะห์ตัวเลือกที่มีประสิทธิภาพรวมทั้งตัวชี้วัดและสเปรดชีตที่ทำการคำนวณและส่งออกค่ากำหนดราคาของตัวเลือก ตัวอย่างของเครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์จะแสดงในรูปที่ 5 ผู้ใช้จะต้องใส่ตัวแปรทั้งห้า (ราคาการตีราคาหุ้นเวลา (วัน) ความผันผวนและอัตราดอกเบี้ยที่ไม่มีความเสี่ยง) รูปภาพ 5: เครื่องคิดเลข Black-Scholes แบบออนไลน์สามารถใช้เพื่อรับค่าสำหรับการโทรและการวางสาย ผู้ใช้ต้องกรอกข้อมูลในฟิลด์ที่ต้องการและเครื่องคิดเลขก็จะเหลืออยู่ โมเดล Black Scholes รูปแบบ Black Scholes รูปแบบ Black Scholes เป็นแนวคิดที่สำคัญที่สุดในทฤษฎีทางการเงินสมัยใหม่ ได้รับการพัฒนาขึ้นในปีพ. ศ. 2516 โดยฟิชเชอร์แบล็คโรเบิร์ตเมอร์ตันและไมรอนสโคลส์และยังคงใช้กันอย่างแพร่หลายในปีพ. ศ. 2560 ถือได้ว่าเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการพิจารณาราคายุติธรรมของตัวเลือกต่างๆ รูปแบบ Black Scholes ต้องใช้ตัวแปรการป้อนข้อมูล 5 ตัวแปร ได้แก่ ราคาการตีราคาของตัวเลือกราคาหุ้นปัจจุบันเวลาที่หมดอายุอัตราความเสี่ยงและความผันผวน นอกจากนี้รูปแบบสมมติราคาหุ้นตามการกระจาย lognormal เนื่องจากราคาสินทรัพย์ไม่สามารถลบ นอกจากนี้รูปแบบสมมติว่าไม่มีค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมหรือภาษีอัตราดอกเบี้ยที่ปราศจากความเสี่ยงเป็นค่าคงที่สำหรับการครบกำหนดระยะเวลาครบกำหนดทั้งหมดของการขายหลักทรัพย์ที่มีการใช้เงินที่ได้รับอนุญาตและไม่มีโอกาส arbitrage riskless สูตร Black-Scholes สูตรสูตรการเรียกใช้ Black Scholes คำนวณโดยการคูณราคาหุ้นด้วยฟังก์ชันการกระจายความน่าจะเป็นปกติตามมาตรฐานสะสม หลังจากนั้นมูลค่าปัจจุบันสุทธิ (NPV) ของราคาการตีราคาคูณกับการแจกแจงมาตรฐานมาตรฐานสะสมจะถูกหักออกจากมูลค่าที่ได้จากการคำนวณครั้งก่อนหน้า ในสัญกรณ์ทางคณิตศาสตร์ C SN (d1) - Ke (-rT) N (d2) ตรงกันข้ามค่าของตัวเลือก put สามารถคำนวณได้โดยใช้สูตร: P Ke (-rT) N (-d2) - SN (-d1) ในสูตรทั้งสอง S คือราคาหุ้น K คือราคาตีราคา r คืออัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงและ T คือเวลาที่ครบกำหนด สูตรสำหรับ d1 คือ: (ln (SK) (r (ความผันผวนต่อปี) 2 2) T) (ความผันผวนต่อปี (T (0.5))) สูตรสำหรับ d2 คือ d1 - (ความผันผวนต่อปี) (T (0.5)) ข้อ จำกัด ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้รูปแบบ Black Scholes ใช้เฉพาะกับตัวเลือกในยุโรปราคาและไม่ได้คำนึงถึงว่าสามารถเลือกใช้ตัวเลือกของอเมริกันได้ก่อนวันหมดอายุ นอกจากนี้รูปแบบสมมติว่าการจ่ายเงินปันผลและอัตราความเสี่ยงฟรีเป็นค่าคงที่ แต่อาจไม่เป็นความจริงในความเป็นจริง รูปแบบนี้ยังถือว่าความผันผวนคงที่ตลอดอายุการใช้งานซึ่งไม่ใช่กรณีเนื่องจากความผันผวนแปรผันตามระดับอุปสงค์และอุปทานฉบับที่สามฉบับแก้ไข (ISBN 978-0-9941038-5-7) อยู่ในสต็อคที่ร้านค้าออนไลน์ . หนังสือเล่มนี้ให้คำอธิบายที่ชัดเจนมากในทฤษฎีการกำหนดราคา Black Scholes และกล่าวถึงการประยุกต์ใช้ทฤษฎีเพื่อการค้าขายกับตัวเลือกโดยตรง คำอธิบายไม่ได้ไกลเกินกว่าพื้นฐาน Black-Scholes มีสามเหตุผลนี้คือประการแรกสามเณรไม่จำเป็นต้องไปไกลเกินกว่า Black-Scholes เพื่อสร้างรายได้ในตลาดตัวเลือกประการที่สองทฤษฎีการกำหนดราคาในระดับสูงทั้งหมดเป็นเพียงส่วนขยายของทฤษฎี Black-Scholes และ Third มีอยู่แล้ว หนังสือหลายเล่มที่มองไกลเกินกว่า Black-Scholes โดยไม่ต้องวางรากฐานที่มั่นคงไว้ที่นี่ ผู้เขียนได้ศึกษาระดับปริญญาเอกที่เอ็มไอทีและฮาร์วาร์ดสอนการกำหนดราคาระดับปริญญาตรีและปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจของมหาวิทยาลัยอินเดียนา (ได้รับรางวัลด้านการสอนมากมายในกระบวนการ) และมีการซื้อขายกันมานานกว่า 10 ปี ส่วนผสมพิเศษของการเรียนรู้การเรียนการสอนและการซื้อขายนี้สะท้อนอยู่ในทุกๆหน้า อะไรคือสิ่งที่อยู่ในหนังสือเล่มนี้ที่ทำให้เป็นพิเศษหรือไม่ซ้ำกัน: สัญชาตญาณขั้นพื้นฐานที่คุณต้องการหากคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกเป็นครั้งแรกหรือสัมภาษณ์งานเลือก คำแนะนำที่ซื่อสัตย์เกี่ยวกับการซื้อขาย: ไม่มีวิธีง่ายๆในการเอาชนะตลาด แต่ถ้าคุณมีทักษะคำแนะนำของฉันสามารถช่วยทำให้คุณมีเงินและหากคุณไม่มีทักษะ แต่ยังคงเลือกซื้อขายคำแนะนำของฉันสามารถลดความสูญเสียได้ การรักษาค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมเต็มรูปแบบ (T-cost): เช่น นี่คือคำพูดที่คุณเห็นบนหน้าจอคุณควรทำอย่างไรเพื่อหลีกเลี่ยงค่าใช้จ่ายที่ไม่จำเป็น รหัสผ่านสำหรับสเปรดชีตที่ดาวน์โหลดได้สองชิ้น สเปรดชีตแรกช่วยให้ผู้ใช้ (มีมุมมองหุ้น) คาดการณ์กำไรและต้นทุนการทำธุรกรรมสำหรับตำแหน่งตัวเลือกโดยใช้แบบจำลองที่ง่ายซึ่งจะทำให้มีการกระจายการเสนอราคาค่าคอมมิชชั่นและรอยยิ้มที่ผันผวน สเปรดชีตที่สองช่วยให้ผู้ใช้สามารถสำรวจความละเอียดอ่อนของตัวเลือกรวมทั้งชาวกรีก การปฏิบัติอย่างระมัดระวังในการกำหนดราคา Black-Scholes (แบบยุโรป) เพื่อการซื้อขายหลักทรัพย์ในรูปแบบอเมริกัน (American Equity) ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับคำอธิบายที่ใช้งานง่ายสำหรับคำศัพท์ในสูตร Black-Scholes เปรียบเทียบการใช้ Leverage ในการซื้อขาย Margin กับหุ้นเพื่อใช้ประโยชน์จากตัวเลือกการซื้อขาย การอภิปรายอย่างเห็นได้ชัดของผลตอบแทนที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง บทนำของแนวความคิดของ paratrading (การซื้อขายหลักทรัพย์เคียงข้างกับตัวเลือกในการสร้างกำไรเพิ่มเติม) รู้สึกเสียใจที่ไม่ซ้ำกับการตัดสินใจในการออกกำลังกายในช่วงต้นและการเสียค่าใช้จ่ายสำหรับการโทรและวางแบบอเมริกัน การอภิปรายที่ไม่ซ้ำกันของผลกระทบของความเท่าเทียมกันในการวางเดิมพันสำหรับการกำหนดราคาตัวเลือก วิธีการคำนวณ Black-Scholes ในหัวของคุณภายใน 10 วินาที การรักษาพิเศษของการเคลื่อนไหว Brownian เลขคณิตรวมถึงสูตรการกำหนดราคาทั่วไปและการเปรียบเทียบกับ Bachelier และ Black-Scholes ฉบับที่สามรวมถึงหน้าจอ terminal ของ Bloomberg ที่ใช้ในการอธิบายแนวคิดหลัก ๆ ใส่ใจกับผลกระทบของเงินปันผลในการกำหนดราคาของอเมริกัน Black & Scholes option code ราคาสำหรับ HP17B, HP19B และ HP12C การอภิปรายบทเรียนจากการซื้อขายในรูปแบบที่คุณสามารถเข้าใจได้ การรักษาหัวข้อที่มีระดับสูงเช่นการตีความเลขนัยของพันธบัตร (black-Scholes) แบบดั้งเดิมของ Black-Scholes (ที่ N (d2) คือ P (ITM)) เทียบกับการตีความ numeraire หุ้นอื่น ๆ ของ Black-Scholes (ที่ N (d1) คือ P ( ITM)) รวมทั้งการเขียนสูตร Black-Scholes ภายใต้มาตรการทั้งสองอย่าง การอภิปรายอย่างรอบคอบเกี่ยวกับการวิเคราะห์มิติและสูตรความเพียงพอ (เกี่ยวกับ FX call และ FX put price ผ่านสูตร Black-Scholes ที่แปลงแล้ว) การตรวจสอบความเป็นไปได้ที่มีความเป็นกลางเกี่ยวกับความเสี่ยงเป็นไปอย่างรอบคอบและดูว่าเหตุใดจึงเกี่ยวข้องกับความสามารถในการกำหนดราคาทางกายภาพและเหตุผลเหล่านี้ได้อย่างไร อภิปรายเกี่ยวกับวิธีการของมอนติคาร์โลในด้านวิทยาศาสตร์และการกำหนดราคาทางเลือก การตีความที่เข้าใจได้ง่ายของ Black-Scholes PDE และความหมายสำหรับการซื้อขาย การอภิปรายอย่างรอบคอบเกี่ยวกับความน่าจะเป็นเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องกับ Black-Scholes การรวบรวมข้อเท็จจริงเก๋เกี่ยวกับตลาดที่จะช่วยคุณในการซื้อขาย (เช่นวิธีการได้รับผลกำไรจากการผกผันเมื่อ T ต้นทุนสูงที่สุดผลกระทบของตลาดสำหรับการควบคุมของ บริษัท ) หนังสือเล่มนี้สามารถใช้เป็นข้อความหรือข้อความเสริมได้ในระดับ undergrad หรือ masters ขั้นสูง นอกจากนี้ยังสามารถใช้เป็นข้อมูลเสริมในระดับปริญญาเอกโดยนักเรียนที่ต้องการทำความเข้าใจทฤษฎีการกำหนดราคาทางเลือกพื้นฐานและตลาดทางเลือกต่างๆ หนังสือเล่มนี้สามารถใช้โดยทุกคนที่มีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกและอยากจะซื้อขายหนังสือเล่มนี้เป็นครั้งแรก คำแนะนำด้านการค้ามีไว้สำหรับมือใหม่ แต่อาจเป็นประโยชน์กับผู้ค้าที่มีประสบการณ์มากขึ้น คำแนะนำในการซื้อขายไม่ได้ไปไกลเกินกว่าการโทรเบื้องต้นและการวางตำแหน่งเพราะการค้าที่ซับซ้อนมากขึ้นเป็นเพียงการรวมกันของเหล่านี้ ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ปก Dr. Timothy Falcon Crack ทำหลักสูตรระดับปริญญาเอกที่ MIT และ Harvard และจบปริญญาเอกด้านเศรษฐศาสตร์การเงินจาก MIT เขามีปริญญาด้านคณิตศาสตร์ (มีสถิติจำนวนมาก) การเงินและเศรษฐศาสตร์การเงินและประกาศนียบัตรใน AccountingFinance นอกจากนี้เขายังถือใบรับรองการจัดการการลงทุนจากสมาคมผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในสหราชอาณาจักร เขาได้รับรางวัลหกรางวัลการเรียนการสอนในมหาวิทยาลัยและได้รับการเสนอชื่อเข้าชิงอย่างน้อยห้าคน (The Financial Analysts Journal และ The Journal of Futures Markets) และวารสารการศึกษาด้านการคลังชั้นนำด้านการคลัง (The Journal) โดยนิตยสาร Crack ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารทางวิชาการด้านการเงิน (The Journal of Finance) วารสารชั้นนำด้านการคลัง การศึกษาการเงิน) เขาได้ตีพิมพ์ในสิ่งที่เป็นวารสารธุรกิจชั้นนำสหวิทยาการ (The Journal of Business) เขาได้เขียนหนังสือทางการเงินที่ได้รับการประพันธ์ขึ้นมาเพียงเจ็ดเล่ม (ลิงก์ต่อไปนี้จะนำคุณไปสู่ฉบับล่าสุดที่ Amazon และ Amazon.co.uk): Dr. Crack สอนในระดับมหาวิทยาลัยตั้งแต่ 1985-2000 และอีกครั้งตั้งแต่ปี 2004 เป็นต้นไป รวมทั้งสี่ปีในฐานะผู้ช่วยสอนเรื่องสายการบินสำหรับนักศึกษาปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจจากเอ็มไอทีและหลักสูตรการศึกษาระดับปริญญาตรีหลักสูตร MBA และปริญญาเอกห้าปีที่ Indiana University Kelley School of Business ปัจจุบันเขาดำรงตำแหน่งศาสตราจารย์เต็มรูปแบบของการคลังที่มหาวิทยาลัยที่เก่าแก่ที่สุดในนิวซีแลนด์ Crack ได้ทำงานเป็นที่ปรึกษาอิสระในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและให้หน่วยงานรัฐบาลต่างประเทศตรวจสอบการทำผิดในตลาดการเงิน งานผู้ปฏิบัติงานล่าสุดของเขาในฐานะหัวหน้างานวิจัยเชิงปริมาณเชิงปริมาณสำหรับสหราชอาณาจักรและทวีปยุโรปในสำนักงานกรุงลอนดอนว่ามีผู้จัดการสินทรัพย์สถาบันที่ใหญ่ที่สุดในโลกอะไรบ้าง วิธีการซื้อหนังสือ คลิกที่นี่เพื่อไปยังฉบับล่าสุดสำหรับขายที่ Amazon และ Amazon.co.uk (เป็นส่วนหนึ่งของรายการที่มีหนังสือทุกเล่มที่ฉันเขียนและรายการโปรดอื่น ๆ )
ธนาคารซิตี้แบงก์ -forex- แลกเปลี่ยน อัตรา
Forex- Facebook